Заключение
Областью исследования являлась отрасль металлургии, для сравнения были выбраны компании «Мечел», «ММК», «НЛМК», «ОЭМК» и «Северсталь». При выставлении итоговой балльно-рейтинговой оценки было выявлено, что наихудшую позицию занимает ОАО «Мечел». Компании были оценены по следующим параметрам: коэффициент текущей ликвидности, рентабельности собственного капитала, оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, коэффициент финансового рычага, чистая прибыль, выручка, рентабельность инвестированного капитала, мультипликатор и коэффициент финансовой зависимости.
В итоге было определено, что ОАО «Мечел» является наименее конкурентоспособной компанией, и вызывает меньше всего доверия у кредиторов. Все расчеты, проведенные в ходе данной работы, неоднократно это подтверждают. Приведем основные сделанные выводы:
В 2015 валюта баланса меньше, чем в 2014, и по нашему прогнозу она снизится еще на 1,3% к 2016 году. Значительные колебания в величине денежных средств и слишком большая разница между размерами кредиторской и дебиторской задолженности говорят о неэффективной работе. Так же об этом свидетельствует то, что темп роста внеоборотных активов выше темпа роста оборотных
При анализе ликвидности и платежеспособности компании было выявлено, что ее положение довольно шатко, существует угроза несостоятельности.
Так же на протяжении анализируемого периода ОАО «Мечел» сильно зависит от внешних источников финансирования, есть риск утраты финансовой независимости и не расплаты по долгам
Анализ оборачиваемости показал невыполнение золотого правила экономики, а эффективность работы предприятия снижается, а период расплаты с кредиторами увеличивается. Динамика величины дополнительно привлеченных средств так же свидетельствует об активном заимствовании.
К 2012 году показатели рентабельности снизились, а вложения инвесторов в предприятия мало себя оправдывают, так как оно является убыточным. Еще одним подтверждением снижения эффективности работы предприятия показал факторный анализ по модели Дюпон. Больше всего на снижение рентабельности собственного капитала повлияло снижение рентабельности продаж.
В годовом финансовом отчете на 2015 год указаны некоторые причины снижения выручки:
спад цен оценивается (5 265 497) тыс. руб., в том числе на металлопродукцию в (4 905 920) тыс. руб., на чугун (359 577) тыс. руб.;
наполнение портфеля заказов упрощенным сортаментом, что продиктовано конъюнктурой внешнего и внутреннего рынков (5 301 021) тыс. руб.;
снижение объемов торговых операций по покупным товарам привело к уменьшении. выручки на (1 765 023) тыс. руб.,
увеличение фонда заработной платы с начислениями на 777 749 тыс. руб.,
рост управленческих и коммерческих расходов на 431 513 тыс. руб.,
рост цен на энергоресурсы (403 451 тыс. руб.),
увеличение амортизационных отчислений за счет ввода новых объектов основных средств на 194 306 тыс. руб., из них амортизация по МНЛЗ-5 составила 148 789 тыс.руб.
Для улучшения положения компании необходимо избавляться от неликвидных запасов, внедрять новые методы планирования, организации производства и сбыта, которые будут способствовать повышению эффективности. Данную компанию сложно рекомендовать кредиторам, так как большинство показателей свидетельствуют об утрате платежеспособности. Тем не менее, ОАО «Мечел» представляет интерес для инвесторов, так как, при внесении определенных корректировок в деятельность комбината, можно добиться большой финансовой отдачи
АКТИВ |
На 31 декабря 2013 г. |
На 31 декабря 2014 г. |
На 31 декабря 2015 г. |
Наименование показателя |
|||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
Нематериальные активы, в том числе: |
2129 |
3009 |
2043 |
права на результаты интеллектуальной деятельности |
0 |
0 |
0 |
компьютерные программы |
914 |
812 |
711 |
прочие нематериальные активы |
1215 |
2197 |
1332 |
деловая репутация предприятия |
0 |
0 |
0 |
Результаты исследования и разработок, в том числе: |
3322 |
1444 |
1672 |
используемы результаты НИОКТР |
414 |
432 |
240 |
незавершенные НИОКТР |
2908 |
1012 |
1432 |
Нематериальные поисковые активы |
0 |
0 |
0 |
Материальные поисковые активы |
0 |
0 |
0 |
Основные средства, в том числе: |
25605371 |
37279602 |
43816006 |
земельные участки и объекты природопользования |
794421 |
761251 |
814197 |
здания и сооружения |
11915545 |
12706872 |
14290412 |
машины и оборудование |
6134945 |
7651940 |
9042097 |
транспортные средства |
303691 |
267739 |
305541 |
Незавершенные капитальные вложения, в том числе: |
6429149 |
15866227 |
19335067 |
объекты незавершенного строительства |
5207748 |
10131418 |
17015302 |
оборудование к установке |
1221347 |
5734327 |
2319765 |
приобретение объектов основных средств |
54 |
482 |
0 |
Доходные вложения в материальные ценности |
17073 |
0 |
0 |
Финансовые вложения, в том числе: |
6826 |
6826 |
6826 |
вклады в уставные капиталы других организаций |
0 |
0 |
0 |
вклады в уставные капиталы дочерних организаций |
6826 |
6826 |
6826 |
вклады в уставные капиталы зависимых организаций |
0 |
0 |
0 |
долгосрочные предоставленные займы |
0 |
0 |
0 |
прочие долгосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
Отложенные налоговые активы |
1148587 |
1605195 |
1710888 |
Прочие внеоборотные активы, в том числе: |
1570000 |
1906324 |
1673436 |
геолого-разведочные активы |
0 |
0 |
0 |
имущество, переданное в оперативное управление |
90090 |
90078 |
89155 |
дополнительные расходы, связанные с получением кредитов и займов |
1226601 |
1589470 |
1333781 |
Итого по разделу I |
28353308 |
40802400 |
47210871 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
Запасы, в том числе: |
11089150 |
15221167 |
10904036 |
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
6231502 |
8887049 |
6090330 |
животные на выращивании и откорме |
0 |
0 |
0 |
затраты в незавершенном производстве |
4155812 |
5508883 |
4160227 |
готовая продукция и товары для перепродажи |
628195 |
729638 |
527844 |
товары отгруженные |
0 |
994 |
1753 |
малоценные средства труда |
0 |
0 |
0 |
расходы будущих периодов, которые будут списаны более, чем через 12 месяцев |
62398 |
74703 |
122399 |
расходы будущих периодов, которые будут списаны в течении 12 месяцев |
1472 |
12209 |
782 |
прочие запасы и затраты |
9771 |
7610 |
701 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
961100 |
954609 |
811068 |
Дебиторская задолженность, в том числе: |
35366695 |
18599427 |
14925814 |
долгосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев, в том числе: |
214375 |
59569 |
51064 |
задолженность покупателей и заказчиков |
0 |
0 |
0 |
беспроцентные займы |
52792 |
40531 |
32075 |
авансы выданные |
92 |
92 |
43 |
прочая дебиторская задолженность |
161491 |
18946 |
18946 |
краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев, в том числе: |
35152320 |
18539858 |
14874750 |
задолженность покупателей и заказчиков |
12586915 |
14383055 |
13429794 |
векселя к получению |
0 |
0 |
0 |
задолженность дочерних обществ |
80161 |
109252 |
108829 |
задолженность зависимых обществ |
0 |
0 |
0 |
задолженность участникам по вкладам в уставный капитал |
0 |
0 |
0 |
авансы выданные |
5020298 |
1578892 |
1235227 |
расчеты с бюджетом |
47047 |
432353 |
19740 |
беспроцентные займы |
974 |
906 |
2021 |
прочая дебиторская задолженность |
17416925 |
2035400 |
79139 |
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) в том числе: |
0 |
0 |
0 |
краткосрочные предоставленные займы |
0 |
0 |
0 |
прочие финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
Денежные средства и денежные эквиваленты, в том числе: |
146507 |
1309109 |
193885 |
расчетные счета |
35362 |
36041 |
33454 |
валютные счета |
111032 |
233461 |
159728 |
аккредитивы и иные средства, ограниченные в пользовании |
33 |
1039469 |
70 |
касса |
80 |
138 |
633 |
прочие денежные средства |
0 |
0 |
0 |
Прочие оборотные активы |
424441 |
342189 |
294912 |
Итого по разделу II |
47987893 |
36426501 |
27129715 |
БАЛАНС |
76341201 |
77228901 |
74340586 |
|
|
|
|
ПАССИВ |
На 31 декабря 2013 г. |
На 31 декабря 2014 г. |
На 31 декабря 2015 г. |
Наименование показателя |
|||
III. Капитал и резервы |
|
|
|
Уставный капитал |
3162 |
3162 |
3162 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
0 |
0 |
0 |
Переоценка внеоборотных активов |
5035088 |
4854032 |
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
0 |
0 |
0 |
Резервный капитал, в том числе: |
0 |
0 |
0 |
резервы, образованные в соответствии с законодательством |
0 |
0 |
0 |
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
0 |
0 |
0 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), в том числе: |
12027736 |
12018441 |
11615615 |
прошлых лет |
12524353 |
12208792 |
12051175 |
отчетного периода |
-496617 |
-190351 |
-435560 |
Итого по разделу III |
17065986 |
16875635 |
16440075 |
IV. Долгосрочные обязательства |
|
|
|
Заемные средства, в том числе: |
20209880 |
23784041 |
30586060 |
долгосрочные кредиты |
20209880 |
23784041 |
30586060 |
долгосрочные займы |
0 |
0 |
0 |
Отложенные налоговые обязательства |
1536578 |
2383352 |
2435977 |
Оценочные обязательства |
60966 |
83079 |
96128 |
Прочие обязательства |
86579 |
86579 |
94579 |
Итого по разделу IV |
21894003 |
26337051 |
33212744 |
V.Краткосрочные обязательства |
|
|
|
Заемные средства, в том числе: |
24374384 |
21947965 |
7396267 |
краткосрочные кредиты |
14875804 |
18875506 |
2438624 |
краткосрочные займы |
9498580 |
3072459 |
4957643 |
Кредиторская задолженность, в том числе: |
12549736 |
11600270 |
17270217 |
задолженность перед поставщиками и подрядчиками |
8825625 |
7821938 |
15375707 |
векселя к уплате |
0 |
0 |
31000 |
задолженность перед дочерними обществами |
281743 |
109122 |
181585 |
задолженность перед зависимыми обществами |
0 |
0 |
0 |
задолженность перед персоналом организации |
294342 |
301481 |
319927 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
75156 |
183983 |
340310 |
задолженность по налогам и сборам |
906116 |
990678 |
415039 |
авансы полученные |
859935 |
307316 |
346477 |
прочая кредиторская задолженность |
1306819 |
1885554 |
260172 |
Доходы будущих периодов, в том числе: |
22379 |
11647 |
0 |
средства целевого финансирования |
0 |
0 |
0 |
Оценочные обязательства |
0 |
0 |
0 |
Прочие обязательства |
434713 |
456333 |
21283 |
Итого по разделу V |
37381212 |
34016215 |
24687767 |
БАЛАНС |
76341201 |
77228901 |
74340586 |
Таблица 2 Отчет о прибылях и убытках
Наименование показателя |
2010 |
2011 |
2012 |
Выручка, в том числе |
94860920 |
99203163 |
93567611 |
выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) на экспорт |
15330295 |
11021908 |
18143031 |
продукции собственного производства |
14862869 |
10848718 |
18082319 |
покупных товаров |
467426 |
173190 |
0 |
выполнения работ, оказания услуг |
0 |
0 |
60712 |
прочая реализация |
0 |
0 |
0 |
выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) на внутренний рынок |
79530625 |
88181255 |
75424580 |
продукции собственного производства |
67594283 |
80013299 |
68845529 |
покупных товаров |
10697786 |
6829199 |
5237366 |
выполнения работ, оказания услуг |
1238556 |
1338757 |
1341685 |
прочая реализация |
0 |
0 |
0 |
Себестоимость продаж, в том числе |
-86174987 |
-92417223 |
-86144573 |
себестоимость проданных на экспорт товаров, продукции, работ, услуг |
-13324654 |
-9810424 |
-15809953 |
продукции собственного производства |
-12891727 |
-9649872 |
-15792619 |
покупных товаров |
-432927 |
-160552 |
0 |
выполнения работ, оказания услуг |
0 |
0 |
-17334 |
прочая себестоимость |
0 |
0 |
0 |
себестоимость проданных на внутренний рынок товаров, продукции, работ, услуг |
-72850333 |
-82606799 |
-70334620 |
продукции собственного производства |
-81578416 |
-75165017 |
-64336210 |
покупных товаров |
-10553145 |
-6645408 |
-5161076 |
выполнения работ, оказания услуг |
-718772 |
-796374 |
-837334 |
прочая себестоимость |
0 |
0 |
0 |
Валовая прибыль (убыток) |
8685933 |
6785940 |
7423038 |
Коммерческие расходы |
-2061193 |
-2119234 |
-2554026 |
Управленческие расходы |
-2165605 |
-2169426 |
-2166148 |
Прибыль (убыток) от продаж |
4459135 |
2497280 |
2702864 |
Доходы от участия в других организациях |
0 |
115764 |
83837 |
Проценты к получению |
673411 |
30476 |
300 |
Проценты к уплате |
-4183482 |
-3169979 |
-3203634 |
Прочие доходы |
10570420 |
14570222 |
19821729 |
Прочие расходы |
-11917084 |
-14268324 |
-19879715 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
-397600 |
-224561 |
-474619 |
Текущий налог на прибыль |
0 |
0 |
0 |
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) |
166743 |
75393 |
35927 |
Изменение отложенных налоговых обязательств |
-485700 |
-917944 |
-53392 |
Изменение отложенных налоговых активы |
357173 |
456430 |
109750 |
Прочее |
29510 |
495724 |
-17299 |
сумма доплаты (переплаты) налога на прибыль в связи с обнаружении ошибок (искажений) в предыдущие отчетные (налоговые) периоды, не влияющие на текущий налог на прибыль |
41304 |
431033 |
2639 |
результат изменения ставки налога на прибыль |
0 |
71524 |
0 |
сумма налога, удержанная и уплаченная налоговым агентом, с полученных дивидендов |
0 |
0 |
0 |
прочие аналогичные платежи из прибыли |
-11794 |
-6833 |
-19938 |
Чистая прибыль (убыток) |
-496617 |
-190351 |
-435 560 |
|
|
|
|
СПРАВОЧНО |
|
|
|
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток)периода |
0 |
181056 |
32734 |
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток)периода |
0 |
0 |
0 |
Совокупный финансовый результат периода |
-496617 |
-9295 |
-402826 |
Условный расход по налогу на прибыль |
935679 |
600876 |
295627 |
Условный доход по налогу на прибыль |
1015199 |
645789 |
390551 |
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
-0,16 |
-0,06 |
-0,14 |
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
0 |
0 |
0 |