Вывод по первому разделу
Подводя итог вышесказанному, в целом по первому разделу можно сделать следующие выводы.
Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровооборащения», обеспечивающей жизнеспособность организации.
Денежный поток представляет собой разницу между денежными поступлениями и выплатами организации. Грамотное управление денежными потоками способно снизить потребности в капитале, ускорив его обороты.
Денежные потоки в деятельности предприятия существенно влияют на обслуживание организации, ее финансовую устойчивость, ритмичность. Эффективное управление денежными потоками сокращает потребность предприятия в капитале, ускоряет оборачиваемость средств, способствует расширение масштабов производства.
2 Анализ движения денежных средств оао «Ростелеком»
2.1 Организационно-экономическая характеристика оао «Ростелеком»
ОАО «Ростелеком» – одна из крупнейших в России и Европе телекоммуникационных компаний национального масштаба, присутствующая во всех сегментах рынка услуг связи и охватывающая миллионы домохозяйств в России [49].
Компания занимает лидирующее положение на российском рынке услуг ШПД и платного телевидения: количество абонентов услуг ШПД превышает 11,2 млн, а платного ТВ «Ростелекома» - более 8,2 млн пользователей, из которых свыше 3 миллиона смотрит уникальный федеральный продукт «Интерактивное ТВ».
Выручка Группы компаний в 1 полугодии 2015 г. составила 143,8 млрд. руб., OIBDA достигла 49,8 млрд руб. (34,7% от выручки), чистая прибыль - 8,2 млрд руб.
Ростелеком ведет деятельность в телекоммуникационной отрасли с даты государственной регистрации 23 сентября 1993 года.
В настоящее время основными игроками российского телекоммуникационного рынка являются Ростелеком, МТС, ВымпелКом, МегаФон и СП с Tele2 Россия – компании, предоставляющие широкий спектр слуг связи и формирующие более 80% доходов всего российского телекоммуникационного рынка [49].
Несмотря на имеющиеся возможности для развития альтернативных игроков, 5 ключевых участников рынка претендуют на основную долю в приросте доходов отрасли как за счет географической экспансии и роста в регионах, так и за счет сделок M&A.
Ростелеком является безусловным лидером на рынке услуг фиксированной связи и крупнейшим универсальным оператором страны. Ростелеком предоставляет широкий спектр услуг и выходит в новые для себя рыночные сегменты.
Компания в минувшем году продолжила устойчивый рост в высокотехнологичных сегментах, развивая услуги широкополосного доступа в Интернет и передачи данных, платного интерактивного телевидения, организации сетей VPN, услуги видеоконференцсвязи, а также интеллектуальные услуги связи.
Также Компания сохраняла лидерство на традиционных рынках местной и дальней связи.
Компании удалось завоевать позиции безусловного лидера рынка телекоммуникационных услуг для российских органов государственной власти всех уровней, государственных учреждений и организаций.
Целями и задачами компании ОАО «Ростелеком» в 2015 году являются:
повышение осведомленности потребителей о компании ОАО «Ростелеком» и ее услугах, увеличение числа посетителей уже существующего web-сайта;
предоставление необходимой информации о компании и ее услугах;
создание предпочтения перед аналогичными и услугами других фирм.
Компания - признанный технологический лидер в инновационных решениях в области электронного правительства, облачных вычислений, здравоохранения, образования, безопасности, жилищно-коммунальных услуг.
Стабильное финансовое положение Компании подтверждается кредитными рейтингами: агентства Fitch Ratings на уровне “BBB-”, а также агентства Standard&Poor’s на уровне “BB+” [49].
Рассмотрим результаты хозяйственной деятельности ОАО «Ростелеком» за 2012-2014 года (таблица 2.1).
Таблица 2.1 – Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Ростелеком» за 2012-2014 гг., млн. руб.
Показатель |
2012 |
2013 |
2014 |
Изменение +/- |
Темп роста, % |
Выручка |
321251 |
325704 |
310917 |
- 10334 |
96,8 |
Операционные расходы |
267426 |
280836 |
268026 |
600 |
100,2 |
Операционная прибыль |
53825 |
44868 |
42891 |
- 10934 |
79,7 |
Финансовые расходы |
16005 |
15800 |
15722 |
-283 |
98,2 |
Прочие инвестиционные и финансовые доходы |
1440 |
3448 |
20919 |
19479 |
1453 |
Прибыль до налогообложения |
44033 |
32119 |
47754 |
3721 |
108,5 |
Текущий налог на прибыль |
8793 |
7988 |
9947 |
1154 |
113,1 |
Чистая прибыль |
35240 |
24131 |
37807 |
2567 |
107,3 |
Как видим из таблицы 2.1, выручка компании ОАО «Ростелеком» за анализируемый период снизилась на 10334 млн. руб. или на 3,2%.
Следует отметить, что за 2013 год выручка компании выросла. Ее рост составил 1,4%. Операционные расходы компании за этот период напротив выросли на 600 млн. руб. или на 0,2%, но по сравнению с 2013 годом снизились на 4,6%. Операционная прибыль ОАО «Ростелеком» снизилась с 53825 млн. руб. в 2012 году до 42891 млн. руб. в 2014 году, что составило 20,3%.
Финансовые расходы компании сократились на 1,8%. Значительно выросли прочие инвестиционные и финансовые доходы организации: с 1440 млн. руб. в 2012 году до 20919 млн. руб. в 2014 году. Темп их роста составил 1453%. Прибыль до налогообложения выросла на 8,5% или на 3721 млн. руб.
Чистая прибыль за 2013 год снизилась до 24131 млн. руб., но уже в 2014 году выросла до 37807 млн. руб.
Темп прироста чистой прибыли ОАО «Ростелеком» за весь рассматриваемый период составил 7,3%.
Проанализируем структуру капитала в компании ОАО «Ростелеком» за 2012-2014 гг. (рис. 2.1).
Рисунок 2.1 – Структура капитала ОАО "Ростелеком" за 2012-2014 гг., млн. руб.
Как видим по рисунку 2.1, за 2012-2014 гг. собственный капитал компании ОАО «Ростелеком» увеличился с 238832 млн. руб. в 2012 году до 245227 млн. руб. в 2014 году, но в 2013 году данный показатель снизился до 199756 млн. руб.
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала в 2012 году составил, 0,73, за 2013 год он снизился до 0,55, но в 2014 году вырос до 0,81. Значение коэффициента в пределах нормы, компании удалось нарастить собственный капитал и уменьшить зависимость от заемных средств.
Стоит отметить, что с 1 сентября 2014 года в России упразднили ЗАО и ОАО. Вместо них появятся публичные и непубличные компании, которые будут отличаться от ЗАО и ОАО свободной торговлей ценными бумагами.
Согласно изменениям в Гражданском кодексе РФ, с 1 сентября 2014 года вводятся три формы акционерного общества:
Публичное акционерное общество (публичное АО).
Акционерное общество (АО).
Общество с ограниченной ответственностью (ООО).
ОАО «Ростелеком» изменил организационно-правовую форму на публичное акционерное общество (ПАО).
24 июня 2015 года в Единый государственный реестр юридических лиц внесена запись о государственной регистрации новой редакции Устава Компании, включающей новое наименование.
Новое полное фирменное наименование Компании – Публичное акционерное общество междугородной и международной электрической связи «Ростелеком», сокращенное фирменное наименование – ПАО «Ростелеком».
Решение об утверждении новой редакции Устава «Ростелекома» было принято 15 июня 2015 года на Годовом общем собрании акционеров по итогам 2014 года. 15 июня 2015 года на Годовом общем собрании акционеров Компании по итогам 2014 года было принято решение об утверждении новой редакции Устава Ростелеком.
Поскольку в работе анализировался период деятельности за 2012 – 2014 года используется старое название ОАО «Ростелеком».