2.2 Анализ движения денежных средств оао «Ростелеком» прямым и косвенным методами

Для анализа движения денежных средств на предприятии используем данные формы № 4 за 2012-2014 гг. и проанализируем движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, используя прямой метод. Результаты расчета представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Анализ движения денежных потоков от операционной деятельности ОАО «Ростелеком» прямым методом за 2012-2014 г., млн. руб.

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изм., +/-	Изм., %
Поступления, в том числе	413177	404015	381566	-31611	-7,7
Выручка от продаж и авансы	321151	325704	310917	-10234	-3,2
Кредиты займы и прочие заемные средства	58234	31726	18933	-39301	-67,5
Дивиденды, проценты и прочие поступления	33792	46585	51716	17924	53
Платежи, в том числе:	316946	318322	302020	-14926	-4,7
Оплата труда	88815	91002	91692	2877	3,2
Амортизация	66511	68414	60635	-5876	-8,8
Расходы по услугам связи	48858	49746	50555	1697	3,5
Материалы, ремонт, обслуживание, коммунальные платежи	28483	28495	26582	-1901	-6,7
Прибыль от выбытия ОС и НМА	752	344		-752
Расходы по сомнительным долгам	1389	2140	2182	793	57,1
Прочие операционные расходы	58545	56624	50853	-7692	-13,1
Проценты уплаченные	16292	17083	15881	-411	-2,5
Налог на прибыль уплаченный	7301	4474	3640	-3661	-50,1
Денежный поток от операционной деятельности (поступления – платежи)	96231	85693	79546	-16685	-17,3

Как видим по таблице 2.2, денежный поток от операционной деятельности ОАО «Ростелеком» за рассматриваемый период снизился на 16685 млн. руб. или на 17,3%. Поступления от операционной деятельности за 2012-2014 года снизились на 31611 млн. руб. или на 7,7%. В структуре поступлений наибольшее снижение произошло по статье кредиты и займы. Данный показатель снизился на 39301 млн. руб. или на 67,5%. Выручка от реализации сократилась на 10234 млн. руб. или на 3,2%. Следует отметить, что дивиденды, проценты и прочие поступления за данный период напротив выросли на 53% или на 17924 млн. руб.

Общая сумма по платежам от операционной деятельности ОАО «Ростелеком» за период с 2012 по 2014 года снизилась на 14926 млн. руб. или на 4,7%. Снижение произошло по таким статьям как амортизация (5876 млн. руб. или 8,8%), материалы, ремонт и обслуживание, коммунальные платежи (1901 млн. руб. или 6,7%), прибыль от выбытия ОС и НМА (752 млн. руб.), прочие операционные расходы (7692 млн. руб. или 13,1%), проценты уплаченные (411 млн. руб. или 2,5%), налог на прибыль (3661 млн. руб. или 50,1%). Увеличились расходы на оплату труда (3,2%), расходы по услугам связи (3,5%), расходы по сомнительным долгам (57,1%).

Проанализируем движение денежных средств от инвестиционной деятельности ОАО «Ростелеком» за 2012-2014 года прямым методом. Результаты представим в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Анализ движения денежных потоков от инвестиционной деятельности ОАО «Ростелеком» за 2012-2014 гг. прямым методом, млн. руб.

Показатели	2012	2013	2014	Изм., +/-	Изм., %
Поступления, в том числе	13054	18536	32064	19010	145,6
Продажа ОС и НМА	2727	1641	5433	2706	99,2
Продажа финансовых активов	9855	16443	25925	16070	163,1
Дивиденды, проценты и прочие поступления	472	452	706	234	49,6
Платежи, в том числе:	104917	80464	60172	-44745	-42,7
Приобретение ОС и НМА	93665	68487	57666	-35999	-38,4
Приобретение финансовых активов	9725	11924	2115	-7610	-78,3
Приобретение дочерних и ассоциированных компаний	1527	47	279	-1248	-81,7
Убыток от продажи дочерних компаний		6	112	112
Денежный поток от инвестиционной деятельности (поступления – платежи)	-91863	-61928	-28108	63755	69,4

Как видим из таблицы 2.3, денежный поток от инвестиционной деятельности ОАО «Ростелеком» за 2012-2014 года вырос на 63755 млн. руб. или на 69,4%. Поступления от инвестиционной деятельности предприятия за этот период выросли на 19010 млн. руб. или на 145,6%. Рост доходов от инвестиционной деятельности ОАО «Ростелеком» наблюдается по всем статьям доходов. Так поступления от продажи ОС и НМА выросли на 2706 млн. руб. или на 99,2%, поступления от продажи финансовых активов на 16070 млн. руб. или на 163,1%, дивиденды, проценты и прочие поступления на 234 млн. руб. или на 49,6%.

Платежи по инвестиционной деятельности ОАО «Ростелеком» за анализируемый период напротив сократились. Общая сумма платежей сократилась на 44475 млн. руб. или на 42,7%. Также снижение замечается по всем статьям расходов от инвестиционной деятельности. На приобретение ОС и НМА в 2014 году потрачено меньше на 35999 млн. руб. (38,4%), чем в 2012 году. Расходы на приобретение финансовых активов сократились на 7610 млн. руб. (38,3%), на приобретение дочерних и ассоциированных компаний на 1248 млн. руб. (81,7%). В 2013 и 2014 годах, в отличие от 2012 года, продажа дочерних компаний не приносит прибыль. Убыток от этого вида инвестиционной деятельности в 2013 году составил 6 млн. руб., а в 2014 году 112 млн. руб.

Проанализируем движение денежных потоков от финансовой деятельности ОАО «Ростелеком» за 2012-2014 года прямым методом (таблица 2.4).

Таблица 2.4 – Анализ движения денежных средств от финансовой деятельности ОАО «Ростелеком» за 2012-2014 гг., млн. руб.

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изм., +/-	Изм., %
Поступления, в том числе	571676	562002	471386	-100290	-17,5
Продажа собственных акций	5830	22306	815	-5015	-86
Банковские и кооперативные кредиты и займы	532983	509685	470559	-62424	-11,7
По облигациям и векселям, и прочие поступления	32863	30011	12	-32851	-99,9
Платежи, в том числе:	572436	591436	521051	-51385	-10
Приобретение собственных акций	22126	58376	14485	-7641	-34,5
Погашение кредитов и займов	492891	524430	496482	3591	0,7
Погашение облигаций и векселей	30224	1895	2452	-27772	-91,9
Дивиденды уплаченные	9399	6075	7600	-1799	-19,1
Прочие отчисления	17796	660	32	-17764	-99,8
Денежный поток от финансовой деятельности (поступления – платежи)	-760	-29434	-49665	-48905	-6435

Как видим из таблицы 2.4, денежный поток от финансовой деятельности ОАО «Ростелеком» за 2012-2014 года снизился на 48905 млн. руб. или 6435%. Снизились как поступления, так и расходы по финансовой деятельности фирмы.

Поступления от данного вида деятельности ОАО «Ростелеком» за рассматриваемый период снизились на 100290 млн. руб. или на 17,5%. Среди них продажа собственных акций снизилась на 5015 млн. руб. или 86%, поступления от банковских и кооперативных кредитов на 62424 млн. руб. или на 11,7%. Поступления по облигациям и векселям на 32851 млн. руб. или на 99,9%.

Платежи по финансовой деятельности компании ОАО «Ростелеком» за 2012-2014 года сократились на 51385 млн. руб. ил 10%.

Среди них приобретение собственных акций сократилось на 7641 млн. руб. или на 34,5%, погашение облигаций и векселей на 27772 млн. руб. (91,9%), дивиденды уплаченные на 1799 млн. руб. (19,1%), прочие отчисления на 17764 млн. руб. (99,8%).

Небольшой рост на 0,7% наблюдается по отчислениям на погашение кредитов и займов.

Далее проанализируем денежный поток ОАО «Ростелеком» по всем видам деятельности за 2012-2014 года. Результаты представим в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Анализ движения денежного потока ОАО «Ростелеком» по всем видам деятельности за 2012-2014 гг. в млн. руб.

Показатели	2012	2013	2014	Изм., +/-	Изм., %
Денежные средства на начало года	9634	13629	7960	-1674	-17,4
Денежный поток от операционной деятельности	96231	85693	79546	-16685	-17,3
Денежный поток от инвестиционной деятельности	-91863	-61928	-28108	63755	69,4
Денежный поток от финансовой деятельности	-760	-29434	-49665	-48905	-6435
Денежный поток всего	3995	-5669	8985	4990	124,9
Денежные средства на конец года	13629	7960	16945	3316	24,3

Как видим из таблицы 2.5, денежный поток от всех видов деятельности компании ОАО «Ростелеком» за исследуемый период вырос на 4990 млн. руб. или на 124,9%. Рост денежного потока в первую очередь связан с сокращением инвестиционных вложений. Денежный поток от инвестиционной деятельности вырос на 69,4%. Сокращение инвестиционных вложений позволило ОАО «Ростелеком» увеличить количество денежных средств на конец года на 3316 млн. руб. или на 24,3%.

Далее проанализируем движение денежных средств ОАО «Ростелеком» за 2012-2014 года косвенным методом (таблица 2.6).

Таблица 2.6 – Анализ движения денежных средств ОАО «Ростелеком» за 2012-2014 гг. косвенным методом, млн. руб.

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изм., +/-	Изм., %
Текущая деятельность
Прибыль до налогообложения	42503	32119	47754	5251	12,4
Амортизация	66511	68414	60635	-5876	-8,8
Убыток от выбытия ОС и НМА	752	344	(1452)	-2204	293,1
Расходы по сомнительным долгам	1389	2140	2182	793	57,1
Доходы от ассоциированных компаний	(53)	(177)	517	570	1076
Финансовые расходы	15332	15031	14939	-393	-2,6
Прочие инвестиционные и финансовые доходы	(4408)	(3448)	(20919)	-16511	374,6
Убыток/прибыль от курсовых разниц	(489)	574	(183)	306	62,6
Прочие	18		1850	1832	10178
Увеличение дебиторской задолженности	(8193)	(5706)	(5303)	2890	35,3
Увеличение/уменьшение обязательств по вознаграждению работников	162	(1087)	(3808)	-3970	-2251
Уменьшение товарно-материальных запасов	192	986	(907)	-1099	-572
Увеличение кредиторской задолженности	4431	378	5877	1446	32,6
Уменьшение/увеличение прочих активов	2080	(2318)	(2115)	-4195	202
Денежные средства, полученные от операционной деятельности	120227	107250	99067	-21160	-17,6
Проценты уплаченные	(16015)	(17083)	(15881)	-134	-0,8
Налог на прибыль уплаченный	(6924)	(4474)	(3640)	-3284	52,6
Итого приток/отток от операционной деятельности	96231	85693	79546	-16685	-17,3
Инвестиционная деятельность
Поступления от продажи ОС и НМА	1864	1641	5433	3569	191,5
Приобретение ОС и НМА	(91181)	(68487)	(57666)	-33515	-36,8
Поступления от продажи финансовых активов	8300	16443	25925	17625	212,3
Приобретение финансовых активов	(4436)	(11924)	(2115)	-2321	52,3
Проценты полученные	236	441	689	453	192
Дивиденды, полученные от ассоциированных компаний	827	11	7017	6190	748,5
Поступления от продажи дочерних компаний	82	(6)	(112)	-194	-236,6
Приобретение дочерних компаний	(1507)	(47)	(29)	-1478	-98,1
Приобретение ассоциированных компаний	(1908)	-	(250)	-1658	-86,9
Итого приток/отток от инвестиционной деятельности	(91863)	(61928)	(21108)	-70755	-77
Финансовая деятельность
Продажа собственных акций	5830	22306	815	-5015	-86
Приобретение собственных акций	(22126)	(58376)	(14485)	-7641	-34,5
Поступление денежных средств по кредитам и займам	532983	509685	470559	-62424	-11,7
Погашение кредитов и займов	(492891)	(524430)	(496482)	3591	0,7
Поступление денежных средств по облигациям	10000	30000		-10000
Погашение облигаций	(7285)	(1613)	(2440)	-4845	-66,5
Поступление денежных средств по векселям	22863	-	12	-22851	-99,9
Погашение векселей	(22939)	(282)	(12)	-22927	-99,9
Погашение обязательств по кредитам и займам	(163)	11	(9)	-154	-94,5
Отток по прочим долгосрочным обязательствам	(13)	(11)	(7)	-6	-46,2
Погашение обязательств по финансовой аренде	(1824)	(629)	(2)	-1822	-99,9
Приобретение доли неконтролирующих акционеров	(15796)	(20)	(14)	-15782	-99,9
Дивиденды уплаченные	(9399)	(6075)	(7600)	-1799	-19,1
Итого приток/отток по финансовой деятельности	(760)	(29434)	(49665)	48905	6435
Нетто уменьшения/увеличения денежных средств	3995	(5669)	8985	4990	124,9
Денежные средства на начало года	9634	13629	7960	-1674	-17,4
Денежные средства на конец года	13629	7960	16945	3316	24,3

Как видим из таблицы 2.6, денежный поток от операционной деятельности компании ОАО «Ростелеком» за 2012-2014 года сократился на 17,3%. Всего денежные средства, полученные от операционной деятельности фирмы сократились на 21160 млн. руб. или на 17,6%. Прибыль до налогообложения выросла за исследуемый период на 12,4%. Амортизационные отчисления сократились на 8,8%. Расходы по сомнительным долгам выросли на 57,1%. Среди статей изменения чистой величины оборотного капитала произошли следующие изменения. Увеличение дебиторской задолженности в 2014 году на 35,3% больше, чем в 2012 году, уменьшение товарно-материальных запасов на 572%, увеличение кредиторской задолженности на 32,6%, изменение прочих активов на 202%.

Таким образом, анализ движения денежных средств ОАО «Ростелеком» за 2012-2014 года, проведенный прямым и косвенным методами, показал, что за данный период компании удалось нарастить денежные средства в размере 3316 млн. руб., т. Е. увеличить капитал на 24,3%. Однако денежный поток от операционной деятельности предприятия снизился на 16685 млн. руб. или на 17,3%. Денежный поток от финансовой деятельности организации за рассматриваемый период также сократился на 6435%. Значит, увеличение денежного потока произошло за счет роста инвестиционного денежного потока, который увеличился на 69,4%. Рост доходов от инвестиционной деятельности связан также с сокращением инвестиционных вложений. Инвестиционные вложения ОАО «Ростелеком» в 2014 году сократились на 42,7% по сравнению с 2012 годом.

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 56 / 126 7 8 9 10 11 12 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

#
26.05.201574 Кб43шпоры.docx
#
24.03.201683 Кб73шпоры.docx
#
01.07.2025462 Кб8Шпоры.docx
#
10.08.2019176 Кб31шпоры1.docx
#
13.03.2015308 Кб22Штрафы ГИБДД с 1 сентября 2013 г.doc
#
01.07.20251 Мб3Шумболова Бакалаврская работа.docx
#
01.05.202563 Кб6Шустов, Ю1-4а. Внутрипартийная оппозиция в СССР...docx
#
01.09.201951 Кб78ыыы.docx
#
01.05.2025100 Кб8э.а.1.doc
#
13.03.201591 Кб342ЭА 4й вариант.docx
#
13.03.201590 Кб49ЭА РТ.docx