Принципы работы с дебиторской задолженностью

• Определить какой размер ДЗ является для компании критическим, а какой нормальным, рабочим.

• Составить регламент по работе с ДЗ, в которой будет четко оговорено, кто имеет право подписывать договоры с условиями последующей оплаты, на какую сумму и в какой срок, партнеру направляется напоминание о погашении задолженности, кто организует судебную защиту и отвечает за нормальную оборачиваемость дебиторской задолженности.

• Выбрать способ работы: 1)распределение обязанностей по работе с ДЗ между сотрудниками (для небольших фирм). 2) создание штатной единицы или структурный подраздел (для средних и крупных компаний). 3) аутсорсинг (для средних и крупных компаний).

• Судебная защита по ст. 139 Гражданского ПК РФ и ч.2 ст.90 Арбитр. ПК РФ.

8. Понятие и расчет показателя финансовой независимости предприятия.

9. Финансовые риски предприятий: место в структуре предпринимательских рисков, виды, управление. Сущность и инструменты хеджирование финансовых рисков.

Фина́нсовый риск — риск, связанный с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств)

Финансовые риски подразделяются на три вида

1. Pиски, связанные с покупательной способностью денег;

• Инфляционный риск связан с возможностью обесценения денег (реальной стоимости капитала) и снижением реальных денежных доходов и прибыли из-за инфляции.

• Дефляционный риск — это риск того, что с ростом дефляции цены снижаются, что приводит к ухудшению экономических условий предпринимательства и снижения доходов.

• Валютный риск - опасность неблагоприятного снижения курса валюты.

2. Pиски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски);

• Инвестиционный риск выражает возможность возникновения финансовых потерь в процессе реализации инвестиционного проекта. Различают реальные инвестиции и портфельные инвестиции.

3. Pиски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации.

• Риск коммерческого кредите. При коммерческом кредите существует риск неполучения товара, услуги при предоплате или авансе, либо риск неполучения оплаты при отсрочке и рассрочке оплаты за поставленный товар, услугу.

• Оборотный риск вероятность дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота: при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ресурсов.

Методы управления финансовыми рисками

• Уклонение (избежание)

• Снижение:

- Лимитирование- это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов по различным банковским операциям

- Диверсификация- это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска.

- Хеджирование (своп, фьючерс, форвард, опцион).

При хеджировании риск передается не страховщику или гаранту, а участникам финансового рынка путем заключения сделок с использованием производных финансовых инструментов (форварды, фьючерсы, опционы, свопы и т.д.). Как и при страховании, хеджирование требует отвлечения дополнительных ресурсов в виде уплаты опционной премии или внесения депозита.

• Передача (страхование).

При страховании обеспечения от утраты или повреждения, риски передаются страховщику или гаранту.

Хеджирование - страхование, снижение риска от потерь, обусловленных неблагоприятными для продавцов и покупателей изменениями рыночных цен на товары

Своп - соглашение об обмене активов и пассивов на аналогичные активы или пассивы с целью продления или сокращения сроков погашения или с целью повышения или снижения процентной ставки с тем, чтобы максимально увеличить доходы или минимизировать издержки финансирования.

Опцион — договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец актива (товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку актива в соответствии с условиями проданного опциона.

Форвард - форма срочных, быстрых расчетов, производимых не более чем через два рабочих дня после заключения сделки.

Форвардный контракт - срочная сделка за наличный расчет, при которой поставка товара осуществляется на определенную дату в будущем, в то время как цена товара (курс валюты, ценных бумаг) устанавливается во время заключения сделки. Т.е. это твердое (т.е. обязательное для исполнения) соглашение о будущей поставке предмета контракта между двумя сторонами.

Фьючерсный контракт – стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент сделки.

Финансовые фьючерсы выполняют две основные функции: позволяют инвесторам застраховаться от риска, связанного с неблагоприятными изменениями процентных ставок или курсов валют и ценных бумаг на рынке, и дают возможность биржевым спекулянтам извлекать из этого прибыль.

При фьючерсных операция оплата ценных бумаг осуществляется через определенный срок, но покупатель может отказаться от оплаты в отличие от форвардных операций. При этом он должен выплатить определенную премию.