2.3. Оценка эффективности управления оборотными средствами в оао «Управляющая компания № 2»

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия.

Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

В таблице 10 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств.

Таблица 10. - Показатели оборачиваемости оборотных активов и их отдельных элементов в ОАО «Управляющая компания № 2» на 2013-2015 гг.

Показатель	Формула	2014 г.	2015 г.	Отклонение
Оборотные активы	стр.1200	50736	64501	13765
Запасы	стр.1210	11320	14343	3023
Дебиторская задолженность	стр.1230	22006	47624	25618
Выручка от реализации	стр.2110	162030	109136	-52894
Оборачиваемость оборотных средств	2110/1200	7,61	3,19	-4,42
Оборачиваемость запасов	2120/1210	11,95	7,54	-4,41
Оборачиваемость дебиторской задолженности	2110/1230	7,36	2,29	-5,07
Оборачиваемость денежных средств	2110/1250	9,31	43,07	33,76

Из таблицы 10 можно сделать вывод, что коэффициент оборачиваемости оборотных средств на предприятии ОАО «Управляющая компания № 2»уменьшился, оборачиваемость запасов сократилась, оборачиваемость дебиторской задолженности также сократился. Уменьшение коэффициентов оборачиваемости произошло из-за сокращения выручки от реализации.

Коэффициенты, оценивающие состояние дебиторской задолженности ОАО «Управляющая компания № 2» (таблица 11, рис. 7).

Таблица 11. - Коэффициенты, оценивающие состояние дебиторской задолженности ОАО «Управляющая компания № 2» на 2013-2015 гг.

Показатель	Период				Отклонение
	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2014 г. к 2013 г.		2015 г. к 2014 г.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	6,37	7,36	2,29	0,99		-5,07
Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности	0,53	0,43	0,73	-0,1		0,3
Оборачиваемость запасов	10,02	11,95	7,54	1,93		-4,41
Общий показатель ликвидности	2,18	4,69	134	2,51		129,31

Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2013-2015 гг. снизилась с 6,37 до 2,29, что влияет на увеличение продолжительности операционного цикла.

Для того, чтобы научиться управлять процессом изменения дебиторской задолженности, необходимо: контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным задолженностям по возможности ориентироваться на большее число покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями, следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности и делает необходимым привлечение дорогостоящих кредитов банков и займов, использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Ликвидность дебиторской задолженности за 2013-2015 гг. увеличилась с 0,53 до 0,73 что положительно сказывается на финансовую устойчивость предприятия и снижает риск финансовых потерь компании.

Оборачиваемость запасов уменьшилась, что свидетельствуют об ухудшение положения предприятия, т.е. время хранения запасов стало больше.

Рис. 7. - Динамика коэффициентов, оценивающих состояние дебиторской задолженности ОАО «Управляющая компания № 2» на 2013-2015 гг.

Источники формирования оборотного капитала в значительной степени определяют эффективность его использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы. В процессе управления формированием оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование средств.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

К _об = (стр.1300+стр. 1400-стр. 1100)/стр. 1200

К _об 2013 г. = (60102+11-22606)/49861= 0,752

К _об2014 г. = (79332+0-35410)/50736=0,866

К _об2015 г. = (81584+73-41047)/64501=0,631

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости)характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов.

К _а = стр.1300 / стр.1700 (5)

К_а2013= 60102 / 72467 = 0,829

К_а2014= 79332 / 86146 = 0,921

К_а2015= 81584 / 105548 = 0,773

Коэффициент финансовой устойчивости — коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса.

К у = (стр.1300+стр.1400)/стр.1700 (6)

К_У2013 = (60102+11)/72467=0,831

К_У2014 =(79332+0)/86146=0,921

К_У2015 = (81584+73)/105548=0,774

Показатели финансовой устойчивости рассмотрены в таблице 12.

Таблица 12. - Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Управляющая компания № 2»2013-2015 гг.

Показатели	Нормативное значение	Период			Отклонение
		2013г.	2014г.	2015г.		2014 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	>0,1	0,752	0,866	0,631		0,114	-0,236
Коэффициент автономии	0,4-0,6	0,829	0,921	0,773		0,092	-0,148
Коэффициент финансовой устойчивости	>=0,6	0,831	0,921	0,774		0,091	-0,147

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2015 году по сравнению с 2014 годом уменьшился на 0,236 и составил 0,63.

Более наглядно представим эти коэффициенты на рисунке 8.

Рис.8. - Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Управляющая компания № 2»2013-2015 гг.

Коэффициент автономии за 2013-2015 гг. находится в пределах нормы, за 2015 год он составил 0,773, что свидетельствует о полной финансовой независимости ОАО «Управляющая компания № 2».

Коэффициент финансовой устойчивости за 2015 год составил 0,774 , что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

Предприятие не зависит в большой степени от заемных источников (коэффициент автономии остается достаточно высоким).

Далее изучается динамика и структура собственных оборотных средств и кредиторская задолженность (таблица 13).

Таблица 13. - Анализ наличия и движения собственных оборотных средств ОАО «Управляющая компания № 2» 2013-2015 гг.

Показатели	Период			Отклонение
	2013 г.	2014 г.	2015 г.		2014 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.
Уставный капитал	7483	7483	7483		0	0
Резервный фонд	374	374	374		0	0
Нераспределенная прибыль	52245	71475	73727		19230	2252
Итоги собственных средств	60102	79332	81584		19230	2252
Исключаются
Основные средства	16611	32426	38250		15815	5824
Незавершенные капитальные вложения	393	882	695		489	-187
Долгосрочные финансовые вложения	5602	2102	2102		-3500	0
Исключаются	22606	35410	41047		12804	5637
Собственные оборотные средства (СОС1)	37496	43922	40537		6426	-3385
СОС2 (): 1300+1400+1530 – 1100	37507	43922	40610		6415	-3312
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам): 1300+1400+1530 – 1100+1510	37507	43922	40610		6415	-3312

Данные таблицы 13 показывают, что за 2013-2015 гг. собственные оборотные средства снизились на 3041 тыс.руб. от 40537 до 43922 тыс.руб. Этот спад был обусловлен действием следующих факторов:

1. Снижение оборотной части уставного капитала на 18441 тыс. руб. (с -33564 до -15123 тыс. руб.) что увеличило сумму собственных средств на 18441 тыс.руб.

За 2013: 7483 - 22606 = -151230 тыс.руб.

За 2014: 7483 - 35410 = -27927 тыс.руб.

За 2015: 7483 - 41047 = -33564 тыс.руб.

Изменение за год: -15123 - -33564 = 18441 тыс.руб.

2. Сумма резервного фонда в текущем году не менялась.

3. Снижение сумм средств в текущих резервах на 21482 тыс.руб. что повысило собственные оборотные средства на 21482 тыс.руб.

Итого: 18441 + 0 - 21482 = -3041 тыс.руб.

Проведенный анализ управления оборотными активами ОАО «Управляющая компания № 2» во второй главе позволил сделать соответствующие выводы:

- имеющаяся структура оборотных активов на предприятии указывает на нерациональную структуру оборотных активов и в целом не эффективную организацию оборотных средств;

- наблюдается по балансу предприятия на конец 2015 года уменьшение денежных средств на 6642 тыс.руб., несмотря на то, что в 2014 году остаток денежных средств составлял 17404 тыс. рублей;

- дебиторская задолженность в 2015 году увеличилась по сравнению с 2013 годом на 21025,0 тыс. руб., и составила 4794 тыс. руб. Но при этом, основную задолженность в сумме 3058 тыс. руб. по данным отчетности составляла задолженность покупателей и заказчиков;

- расчеты показателей ликвидности показывают, что ОАО «Управляющая компания № 2» не может быть признано полностью платежеспособным и для выполнения обязательств существует вполне объективная необходимость привлечения заемных средств;

- коэффициенты оборачиваемости активов и дебиторской задолженности уменьшаются. Это указывает на неэффективное использование активов;

- не производится анализ финансовых возможностей и уровня текущей платежеспособности потенциальных покупателей;

- не ведется контроль состояния расчетов с покупателями, не выявляется просроченная задолженность;

- имеется просроченная дебиторская задолженность, не ведется работа с составом и сроками ее возникновения;

- анализ денежных потоков и их прогнозирование на предприятии не производится.

Следовательно, предприятие нуждается в принятии ряда мер, направленных на повышение эффективности управления оборотными активами. Данные меры будут рассмотрены в 3 главе выпускной квалификационной работы.