Система показників-індикаторів для визначення інтегрального показника економічної стійкості підприємства
Складові елементи економічної стійкості |
Показники індикатори |
Фінансова стійкість (ФСП) |
коефіцієнт фінансової автономії; коефіцієнт фінансової залежності; коефіцієнт фінансової стабільності; коефіцієнт загальної ліквідності; коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості; коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами |
Виробнича стійкість (ВСП) |
рентабельність операційної діяльності; рентабельність продукції; продуктивність праці; матеріаломісткість продукції фондовіддача; |
Кадрова стійкість (КСП) |
коефіцієнт плинності кадрів; коефіцієнт оновлення кадрів; рівень освіти працюючих |
Маркетингова стійкість (МСП) |
темп зростання обсягів реалізованої продукції; залишок готової продукції на складі до за гального обсягу реалізованої продукції; співвідношення витрат на стимулювання збуту й обсягу реалізованої продукції; співвідношення витрат на маркетингові дослідження і загального обсягу реалізованої продукції |
Інвестиційна стійкість (ІСП) |
частка реінвестованого прибутку; рентабельність власного капіталу; рентабельність активів; рентабельність залученного капталу |
Важливим елементом діагностики рівня економічної стійкості підприємства є не лише дослідження динаміки показників фінансово-господарської діяльності, а й контроль їх відповідності нормативним або еталонним значенням. Тому необхідно провести процедуру нормування наведених показників з використанням їх еталонних значень.
Нормування показників за їх еталонним рівнем здійснюється наступним чином для показників-стимуляторів:
,
(3.16)
де уij — нормований і-й показник в j-ій сукупності;
хе (н) — еталонне (нормативне) значення показника.
Нормування для показників дестимуляторів здійснюється наступним чином:
(3.17)
Якщо показники індикатори мають науково обґрунтовані нормативні значення, то нормування проводимо відносно нормативних значень.
Якщо нормативів немає, то в якості еталонного рівня приймаються бажані або цільові значення показників (кращі по галузі, кращі за період тощо).
Оскільки в рамках виконання випускної роботи ми обмежені в отриманні середньогалузевих або кращих у галузі показників в якості бази для порівняння, то за еталонне значення приймаємо найкраще значення відповідного показника-індикатора за розрахунковий період.
Результати нормування показників-індикаторів та визначення показників стійкості за складовими наведені в таблиці 3.5.
Таблиця 3.5
Результати нормування показників-індикаторів та визначення показників економічної стійкості за складовими
|
Еталонний або нормативний рівень |
Фактичні показники |
Нормовані показники |
||||
2012 |
2013 |
2014 |
2012 |
2013 |
2014 |
||
Фінансова стійкість (ФСП) |
|||||||
коефіцієнт фінансової автономії |
0,5 |
0,664 |
0,63 |
0,635 |
1,328 |
1,26 |
1,27 |
коефіцієнт фінансової залежності |
2 |
1,505 |
1,588 |
1,574 |
1,329 |
1,259 |
1,271 |
коефіцієнт фінансової стійкості |
1 |
1,98 |
1,796 |
1,742 |
1,98 |
1,796 |
1,742 |
коефіцієнт загальної ліквідності |
2 |
2,562 |
5,247 |
2,333 |
1,281 |
2,624 |
1,167 |
коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості |
2,443 |
2,443 |
1,907 |
1,393 |
1 |
0,781 |
0,57 |
коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами |
0,612 |
0,612 |
0,606 |
0,571 |
1 |
0,99 |
0,933 |
Виробнича стійкість (ВСП) |
|||||||
рентабельність операційної діяльності |
29,99 |
29,99 |
17,64 |
18,11 |
1 |
0,588 |
0,604 |
рентабельність продукції |
45,11 |
45,11 |
29,28 |
35,53 |
1 |
0,649 |
0,788 |
продуктивність праці |
445993,01 |
347291,3 |
445993 |
372652,4 |
0,779 |
1 |
0,836 |
матеріаломісткість продукції |
0,56 |
0,58 |
0,56 |
0,7 |
0,966 |
1 |
0,8 |
коефіцієнт зносу основних фондів |
0,389 |
0,389 |
0,402 |
0,402 |
1 |
0,968 |
0,968 |
фондовіддача |
9,298 |
9,298 |
9,226 |
5,888 |
1 |
0,992 |
0,633 |
Кадрова стійкість (КСП) |
|||||||
коефіцієнт плинності кадрів |
0,123 |
0,168 |
0,123 |
0,159 |
0,732 |
1 |
0,774 |
коефіцієнт оновлення кадрів |
0,107 |
0,107 |
0,121 |
0,134 |
1 |
0,884 |
0,799 |
рівень освіти працюючих |
0,79 |
0,74 |
0,82 |
0,79 |
0,937 |
1,038 |
1 |
Маркетингова стійкість (МСП) |
|||||||
темп зростання обсягів реалізованої продукції |
163,55 |
163,55 |
124,2 |
75,88 |
1 |
0,759 |
0,464 |
залишок готової продукції на складі до загального обсягу реалізованої продукції |
0,153 |
0,264 |
0,153 |
0,297 |
0,58 |
1 |
0,515 |
співвідношення витрат на стимулювання збуту й обсягу реалізованої продукції |
0,024 |
0,024 |
0,029 |
0,03 |
1 |
0,828 |
0,8 |
співвідношення витрат на маркетингові дослідження і загального обсягу реалізованої продукції |
0,007 |
0,008 |
0,007 |
0,013 |
0,875 |
1 |
0,538 |
Інвестиційна стійкість (ІСП) |
|||||||
частка реінвестованого прибутку |
1 |
1 |
0,192 |
0,296 |
1 |
0,192 |
0,296 |
рентабельність власного капіталу |
34,28 |
34,28 |
19,83 |
13,97 |
1 |
0,578 |
0,408 |
рентабельність активів |
24,49 |
24,49 |
12,73 |
8,84 |
1 |
0,52 |
0,361 |
рентабельність залученного капіталу |
81,21 |
81,21 |
52,97 |
33,77 |
1 |
0,652 |
0,416 |
Інтегральні показники за кожною складовою економічної стійкості підприємства визначаємо, як середнє арифметичне показників-індикаторів відповідної групи.
Для отримання більш точних результатів оцінки загального рівня економічної стійкості пропонуємо використовувати метод Правила Фішберна для визначення вагових коефіцієнтів, згідно з яким показник визначення економічної стійкості матиме вигляд:
ЕСТ = 0,33ФСП+ 0,27ВСП + 0,07КСП+ 0,13МСП+ 0,2ІСП (3.18)
Залежності від отриманих результатів виділено 4 рівні стійкості підприємства, які мають такі діапазони критичних значень інтегрального показника економічної стійкості підприємства ЕСП:
0,00 — 0,25 — нестійкість підприємства;
0,26 — 0,50 — критична економічна стійкість підприємства;
0,51 — 0,75 — нормальна економічна стійкість підприємства;
0,76 — 1,00 — висока економічна стійкість підприємства.
Результати визначення рівня економічної стійкості ТОВ ІПК «Полтавазернопродукт» зведено в таблиці 3.6 та проілюстровано на рис. 3.1.
Таблиця 3.6