Малые нучно-инновационные предприятиятия

Среди всех инновационно ориентированных предприятий в отдельную категорию следует выделить малые научно-инновационные предприятия (МНИП).

Цель создания МНИПов - коммерциализация принципиально новой технологии, которая обладает высоким потенциалом для формирования нового сегмента рынка, либо является революционно новым способом производства или оказания услуг. То есть - радикальных инноваций, приносящих несоизмеримо высокую по сравнению с начальными вложениями ренту.

Производственная специализация - начальные стадии разработок нововведений, не требующие значительного начального капитала. Противовес крупным компаниям, ориентированным на капиталоемкие стадии промышленного развертывания новых производств.

«Материнская ветвь» - лаборатории и отделы крупных государственных научных организаций, отраслевых НИИ.

Учредители -ученые, инженеры, изобретатели, стремящиеся к получению интеллектуальной ренты в результате воплощения в жизнь передовых достижений науки

Они являются наиболее «хрупкими» хозяйственными образованиями, но при этом именно им принадлежит ведущая роль в инновационном развитии мировой экономики. Поэтому в развитых странах поддержка таких предприятий, называемых в англоязычном варианте старта́п-компа́ниями или старта́пами (от англ. start-up  – запускать) поставлена на высокий системный уровень.

Стартап – это только что созданная компания, находящаяся на стадии развития и строящая свой бизнес либо на основе новых инновационных идей, либо на основе только что появившихся технологий.

Разновидностью стартапов являются спин-офф компании (academic spin-offs), создаваемые на базе университетских научных разработок. Как правило, – это небольшие компании (2 – 5 человек), которые даже после 5 лет работы чаще всего насчитывают в своем штате менее 10 сотрудников, а их годовой оборот не превышает 1 млн. долларов.

История возникновения стартапов связана с Кремниевой Долиной, где выпускники Стэнфорда Уильям Хьюлетт и Дэвид Паккард основали первый стартап, который впоследствии превратился в крупнейшую корпорацию.

Классические примеры компаний, начинавших со стартапов: Microsoft (1975), Apple Computer inc. (1976) и Google (1998).

Три важнейшие составляющие успеха стартап-проекта: 1) идея, 2) высокий профессионализм и энтузиазм учредителей, 3) достаточный капитал.

Но даже в этом случае, только один из десяти стартапов добивается успеха.

Пять стадий развития стартапа: посевная, запуска, роста, расширения и выхода.

1. На посевной стадии изучается конъюнктура рынка, составляется перспективный план развития, готовится техническое задание, создается и тестируется прототип, идет поиск первых инвесторов и подготовка проекта к запуску.

2. Стадия запуска – это решающая стадия развития. На ней происходит ввод проекта в эксплуатацию или продукта в производство. Начинается работа с первыми клиентами.

3. На стадии роста стартап стабилизирует свою экономическую деятельность и занимает на рынке производственную нишу, которая была им намечена в бизнес-плане.

4. Стадия расширения. Стартап уже полностью или в основном достиг целей бизнес-плана и начинает расширять границы рынка за счет завоевания других перспективных сегментов.

5. Стадия выхода – это первичная публичная продажа акций компании. Под выходом понимается выход из бизнеса (частично либо полностью) бизнес-ангелов и венчурных инвесторов, ранее принимавших участие в финансировании стартапа. Выход может происходить через полную продажу компании стратегическим инвесторам или через размещение ее акций на бирже.

На всех стадиях развития их деятельность патронируется государством. Существуют три основных вида организационной поддержки стартапов:

1. С помощью бизнес-инкубаторов, которые поддерживают стартапы, начиная от разработки идеи и до ее коммерческого воплощения. Они предоставляют стартапам по льготной стоимости арендные помещения для работы, включая приборы и оборудование, оказывают административную поддержку, консультационные услуги, обеспечивают доступ к информационным базам данных.

2. В структуре технопарков, что не исключает использование бизнес-инкубаторов, которые относятся к их основным структурным элементам, но при этом последние могут существовать и автономно.

3. С помощью бизнес-акселераторов —сервисных компаний технопарковой ориентации (предпрятий инновационного сервиса), обеспечивающих интенсивное развитие стартапа и обучение в сроки до 6 месяцев его учредителей. Акселераторы оказывают стартапам экспертную поддержку, освещение в СМИ, предоставляют предпосевные инвестиции в обмен на долю в проекте для инвестора, а также выводят их на стадию презентации инвесторам.

Перечень этих услуг может быть существенно шире.

Финансирование стартапов, в силу высоких инвестиционных рисков, связанных с неопределенностью достигаемых результатов относится к категории венчурного.

Главные отличия венчурного финансирования от традиционного:

а) низкая вероятность возврата вложенных средств (40÷70%);

б) высокая доходность в случае достижения коммерческого успеха (в 1,5-2 раза выше, чем в традиционных сегментах рынка). Около 5 % венчурных фирм достигают соотношения прибыли ко вложенным средствам как 10:1.

Традиционные инвесторы стартап-проектов:

Бизнес-ангелы –частные инвесторы, самостоятельно определяющие объект инвестирования и вкладывающие в него свои деньги. К ним можно также добавить друзей и родственников, так как именно эта категория находится на третьем месте в мире. Как правило бизнес-ангелы инвестируют в стартапы еще на этапе становления идеи. В основном, они не вмешиваются в дела компании и не настаивают на срочном возврате вложенных средств. Их целью является получение прибыли в долгосрочной перспективе, так как инвестирование стартап -компаний не относится к основному источнику их доходов. Бизнес-ангелы, как правило, рассчитывают на меньшую норму прибыли, чем венчурные инвесторы.

Венчурные фонды инвестируют в стартапы средства своих вкладчиков (страховых компаний, пенсионных фондов, ПИФов, частных лиц) и финансируют проекты обладающие высокой или средней долей риска, но с хорошим потенциалом доходности. Они предпочитают вкладывать в недавно вышедшие на рынок компании, нуждающиеся в дальнейшем финансировании. На этом этапе становится ясно как технология может быть использована, каким будет конечный продукт и на какой рынок он будет нацелен. Стартапы уже могут предъявить инвесторам запатентованную технологию, обозначить масштаб использования рынка, продемонстрировать первый продукт или прототип.

Суммарные капиталы, инвестируемые бизнес-ангелами, в общем объеме сопоставимы с вложениями венчурных инвесторов, однако их удельный размер в десять - двадцать раз меньше. Бизнес-ангелы обычно финансируют сделки на суммы в пределах от 50000 до 2 млн. $.

Так в США в 2009 г бизнес-ангелы инвестировали 25,6 млрд $ более чем в 50 тыс. проектов, а фирмы венчурного капитала - 26,1 млрд $ в 3500 проектов.

В ЕС картина иная. Европейские бизнес-ангелы инвестировали 127 млн евро в 687 сделок, а венчурные компании и фонды - 97 млн евро в 416 сделок.

Дополнительные формы привлечения капитала:

• контракт между стартапом и крупной фирмой, по условиям которого крупная фирма покупает права на использование разработанного продукта, или саму стартап-компанию;

• участие в массовых научных и бизнес мероприятиях (отраслевых форумах и конференциях, конкурсах бизнес-проектов и круглых столах по венчурному инвестированию), где присутствует большое количество участников с обеих сторон;

• получение правительственных субсидий в различных государственных фондах, которые выделяются на научные разработки вплоть до той стадии, когда они смогут заинтересовать частных или венчурных инвесторов.