Международная интеграция

Интеграция ― объединение в единое целое каких-либо частей, элементов.

Экономическая интеграция ― объединение экономических субъектов, углубление их взаимодействия, развитие связей между ними. Она осуществляется как на уровне национальных хозяйств целых стран, так и между предприятиями, фирмами, компаниями, корпорациями. То есть развитие интеграционных процессов осуществляется как на макро-, так и на микроуровнях.

Международная интеграция в финансовой сфере ― процесс углубления взаимодействия и взаимозависимости национальных финансовых институтов и финансовых рынков, приводящий к постепенной унификации условий, организации и регулирования, проводимых на них операций, а также образованию альянсов и объединений (слияний) финансовых институтов разных стран.

Логическим завершением интеграции финансовых рынков группы стран является их объединение, т.е. создание единого рынка.

Методы интеграции в финансовой сфере:

- создание финансовыми институтами филиалов за рубежом ― это касается главным образом банков и фондовых бирж. Банки таким образом получают возможность расширять клиентуру и увеличивать объемы операций, биржи ― осуществлять листинг иностранных компаний и организовать торговлю на других рынках;

- международные слияния и поглощения ― один из самых агрессивных, но в тоже время распространённых методов интеграции банков и фондовых рынков. В последнем десятилетии резко выросло объем данных транзакций.

На практике процессы слияния и поглощения банков весьма болезненны и противоречивы. Формирование крупных банковских образований в ходе слияний и поглощений сопряжено, например, с такими проблемами, как:

- негативное отношение участников к потере своего юридического лица, самостоятельности;

- уменьшение заинтересованности «поглощенных» участников в конечном результате деятельности, их активности и инициативы, что особенно важно в рыночной экономике;

- уменьшение эффективности управления объединенной банковской или биржевой структурой;

- банковские и биржевые альянсы. Менее распространенный, однако эффективный метод интеграции, появившийся как ответ возрастающей международной конкуренции. В условиях интернационализации мировой финансовой системы может успешно функционировать только финансовый институт, охватывающий максимально возможную территорию и имеющий возможности проводить операции на различных рынках с минимальными транзакционными издержками. Банковские альянсы – группы банков, заключившие договор и координации и совместном осуществлении каких-либо операций;

- интернет-трейдинг ― т.е. торговля ценными бумагами и валютой через Интернет. В настоящее время существует несколько сотен альтернативных торговых систем, действующих на базе интернет-трейдинга. Общий объем электронной торговли финансовыми инструментами ежегодно возрастает в 3-4 раза;

- взаимный листинг ― ценная бумага котируется одновременно на нескольких фондовых биржах. Самый распространенный метод интеграции фондовых рынков;

- и т.д.

Преимущества финансовой интеграции и интернационализации:

- увеличение возможностей участников рынков. Для заемщиков, эмитентов ― расширение выбора и возможность получить ресурсы на наиболее выгодных условиях. Для кредиторов, инвесторов ― возможность наиболее выгодного вложения средств и снижения риска и т.д.;

- возрастание конкуренции на финансовых рынках, что позитивно влияет на стоимость финансовых ресурсов;

- содействие наиболее эффективному перераспределению капитала и развитию финансовой системы в целом, и тем самым ― стимулированию экономического роста (на основе притока капитала для инвестиций);

- обеспечение лучших условий торговли финансовыми инструментами и улучшение инфраструктуры рынков;

- распространение новейших технологий;

- возможность международной диверсификации риска для участников рынков путем формирования диверсифицированного портфеля и распределения отдельных специфических рисков между странами.