Кредит: сущность, принципы, формы. Ссудный процент

Кредит — это ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, срочности и с уплатой процентов. При кредитовании владелец капитала (кредитор) продает заемщику право на его временное использование.

Сущность кредита — движение ссудного капитала. Ссудный капитал — это капитал в денежной форме (денежный капитал), предоставляемый в ссуду его собственниками на условиях возвратности, платности и срочности.

Кредит — это своеобразный товар, потребительная стоимость которого определяется обеспечением заемщику прибыли. Процент выступает в виде определенной суммы денег, которую кредитор получает от заемщика за предоставленную услугу. Ценой кредита является банковский или ссудный процент. Норма или ставка процента — это характерное для определенного периода времени отношение между суммой уплаченного процента (процентным платежом) и суммой выданного кредита.

В зависимости от особенностей разных сегментов рынка ссудных капиталов, существуют разные группы однородных ставок процента. Кратко охарактеризуем основные из них.

1. Официальная ставка рефинансирования (учетный процент) — это ставка, по которой Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам. Величина регулируемая, зависит от спроса на кредит, предложения ресурсов и особенностей кредитной политики Центрального банка. Может снижаться при направлении кредита в правительственные программы или на приоритетные направления развития экономики. Разница между понятиями ставка рефинансирования и учетная ставка связана с конкретным инструментарием кредитования. Если кредиты Центрального банка коммерческим выдаются через учет векселей, то ставка, по которой векселя коммерческих банков учитываются Центральным банком, называется учетной. В современных условиях этот инструмент применяется все реже, поэтому, как правило, говорят о ставке рефинансирования.

2. Ставки денежного рынка используются при краткосрочных кредитных операциях между кредитно-финансовыми организациями.

Ключевой ставкой на денежных рынках развитых стран, от которой начинается отсчет ставок, выплачиваемых по вкладам и взимаемых по ссудам, служит ставка по межбанковским операциям, в частности, в Великобритании, ФРГ, Швейцарии это ставка по трехмесячным депозитам, во Франции – ставка по трехмесячным межбанковским ссудам под обеспечение частными векселями, в Японии – ставка по онкольным ссудам и т.п.

В США такой ключевой ставкой является ставка по федеральным фондам. Американские банки – члены Федеральной резервной системы (ФРС) ежедневно рассчитываются между собой через федеральные резервные банки, где они обязаны держать определенную долю своих резервов на беспроцентных счетах (так называемые федеральные фонды). В конце рабочего дня несбалансированные позиции банков выравниваются путем перевода федеральных фондов от одного банка к другому. Размер предоставляемого таким образом автоматического кредита определяется по изменению у них остатка федеральных фондов, а процентная ставка по этому автоматическому межбанковскому кредиту именуется «ставкой по федеральным фондам».

Ключевая процентная ставка Великобритании (на которую часто ориентируются банки, заемщики и инвесторы во всем мире) – ставка ЛИБОР (от англ. London Interbank Offered Rate – LIBOR), которая представляет собой ставку по ссудам первоклассному банку на лондонском межбанковском рынке.

3. Ставки банков и кредитных учреждений для небанковских заемщиков и кредиторов делятся на ставки по кредитам (ссудный процент) и ставки по вкладам (депозитный процент).

Ссудный процент — это плата, получаемая банком (кредитором) от заемщика за пользование кредитом. Ведущей ставкой по ссудам коммерческих банков считается ставка по необеспеченным кредитам первоклассным заемщикам (prime rate в США, базовая ставка в Англии и Франции, стандартная ставка в Японии и т.п.) Это самая низкая из банковских ставок по кредитам. Как правило, она является рыночной, хотя и подлежит косвенному регулированию со стороны государственных органов и служит составляющей частью всех других процентных ставок по кредитам предприятиям и частным лицам.

В США «прайм рейт» официально публикуется только крупнейшими банками. Обычно о ее изменении объявляет лидер (крупный нью-йоркский или чикагский банк), за ним следуют другие банки, хотя не обязательно в такой же мере. Публикуемая в американской официальной статистике «прайм рейт» является средней из ставок, применявшейся в течение всех рабочих дней месяца тридцатью крупнейшими банками США. Это самый низкий уровень процента по кредитам, применяемых в отношениях с крупными корпорациями. Остальные заемщики получают кредиты у банков по ставкам на 2 – 3% выше действующей «прайм рейт».

Депозитный процент — это плата банков клиентам за хранение денежных средств на счетах по депозитным или вкладным операциям. Самой высокой из них, максимально приближенной к ставкам по межбанковским операциям, является процентная ставка по депозитным сертификатам (точнее, ставки, так как их несколько в зависимости от суммы и срока депозитных сертификатов). За ними следуют ставки по срочным вкладам, также различающиеся по срокам и суммам, а самыми низкими обычно бывают ставки по сберегательным вкладам.

Разница между ставками депозитного и ссудного процента называется маржей. Маржа представляет собой основную часть прибыли нормально функционирующего банка.

4. Ставки рынка ценных бумаг — это ставки доходности акций и облигаций при их эмиссии и в дальнейшем при обращении на вторичном рынке.

В каждой из перечисленных групп ставки можно классифицировать по срокам сделки (краткосрчные, среднесрочные и долгосрочные), а также по характеру изменения в течение срока пользования ссудой (фиксированные и плавающие).

Роль кредита определяется действием кредитных отношений и их сущностью и имеет объективную природу:

1. Регулирующая роль охватывает весь воспроизводственный процесс и реализуется через перераспределение свободных ресурсов и через рациональное использование ссуженных средств. Обеспечивая смену форм стоимости фондов предприятий, кредит выступает как фактор непрерывности процессов воспроизводства.

2. Благодаря кредитным отношениям отпадает необходимость накопления собственных средств. Происходит более быстрое вовлечение ресурсов в хозяйственный оборот за счет экономии времени при закупке сырья, материалов. Таким образом, кредит является фактором ускорения процесса воспроизводства.

3. Кредит оказывает влияние на сбалансированность экономики, на пропорции общественного хозяйства, на отраслевую структуру.

4. Кредит является важнейшим источником капиталовложений, тем самым способствуя НТП и развитию новых отраслей.

5. Возрастает роль кредита во внешнеэкономическом обороте. Кредит создает благоприятные условия для развития международных экономических связей, позволяет осуществить импорт при пассивном торговом балансе, способствует развитию экспорта и выступает важным фактором развития международного разделения труда.

Роль кредита проявляется в его функциях:

1. Перераспределительная функция. С помощью кредита временно свободные денежные средства из одних отраслей хозяйства направляются в другие, более прибыльные в данный момент. Происходит своеобразная «переоценка ценностей». Здесь имеет место вторичное перераспределение ресурсов, которое носит производительный характер. Чтобы возвратить ссуженные ресурсы, заемщик должен эффективно использовать их и с их помощью получить увеличение стоимости в производственном процессе.

2. Функция замещения наличных денег безналичными операциями (функция обслуживания товарооборота). Связана со спецификой современной организации денежного оборота. Основная часть расчетов и предоставления кредита осуществляется через банки. Помещая и храня деньги в банке, клиент вступает с ним в кредитные отношения. При этом создаются условия замены наличных денег в обороте безналичными операциями в виде записей по банковским счетам. Таким образом возможно предоставление ссуды в безналичном порядке и развитие безналичных расчетов. В принципе безналичные расчеты можно рассматривать как кредитные операции, так как сроки отгрузки и оплаты товаров, как правило, не совпадают.

3. Экономия издержек обращения. В результате развития кредита золото было вытеснено из обращения кредитными деньгами как более экономичной формой обращения, способной обеспечить более рациональную организацию денежного обращения. Развитие безналичных расчетов также ускоряет денежное обращение и рационализирует издержки обращения.

4. Контрольная функция. На базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оцениваются кредитоспособность и платежеспособность хозяйствующих субъектов, контролируется соблюдение принципов кредитования.

5. Ускорение концентрации капитала, которая необходима для стабильного развития экономики. при решении этой задачи кредитные ресурсы играют важную роль, так как позволяют существенно расширить масштаб хозяйственных операций и за счет этого получить дополнительную прибыль. Привлечение кредитных ресурсов намного выгоднее использования только собственных средств даже при условии, что часть полученной прибыли идет на уплату процентов. При переходе от плановой экономики к рыночной кредитные ресурсы довольно дороги, что снижает их использование, но не уничтожает значения этой функции.

6. Ускорение НТП. Для научно-технических организаций характерен больший, чем в других отраслях, разрыв между вложением капитала и получением прибыли. Таким образом, деятельность этих организаций невозможна без использования кредитных ресурсов. Кроме того, внедрение в производство научных разработок и технологий осуществляется предпринимателями, как правило, за счет целевых ссуд банка.

Таким образом, кредит выступает мощным инструментом воздействия на экономическое развитие предприятий, отраслей и экономики страны в целом, поэтому крайне важно, чтобы в экономике соблюдались основные принципы кредитования:

1. Возвратность. Полученные от кредитора финансовые средства возвращаются заемщиком по окончании их использования. Обязательность возврата определяется тем, что при передаче заемщику ссужаемой стоимости кредитор не передает права собственности на нее, а потребность в средствах заемщика, так же как и высвобождение финансовых ресурсов у кредитора, носит временный характер.

2. Срочность. Финансовые ресурсы возвращаются заемщиком в срок, определенный при заключении кредитного договора. При нарушении установленного срока возврата к заемщику применяются экономические санкции (увеличение процента, штраф). Единственным исключением из этого принципа является онкольный кредит — возвращаемый по первому требованию кредитора.

3. Платность. Заемщик оплачивает кредитору право пользования заемными средствами. Заемщик должен эффективно организовать производство, чтобы вовремя вернуть средства и заплатить за них.

4. Обеспеченность. При получении ссуды заемщик принимает на себя безусловное обязательство по возврату ссуды и уплате процентов. В противном случае он становится нежелательным партнером и ему трудно получить кредит. Вопрос о защите прав кредитора имеет большое значение и решается с помощью таких форм кредитования, как ссуды под залог и под финансовые гарантии.

5. Целевой характер. при заключении кредитного договора указывается цель получения ссудных средств. Кредитор осуществляет контроль по выполнению условий договора. Если нарушаются принципы целевого использования средств, могут быть применены штрафные санкции или отозван кредит.

6. Дифференцированность. Кредитор заинтересован в получении прибыли от выдачи кредита. Этим определяется дифференцированный подход кредитора к выбору заемщика. Большое влияние на этот выбор оказывает политика государства по поддержке отдельных отраслей.

В качестве источников кредита могут выступать:

1. денежные средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости по частям на создаваемые товары в виде амортизации;

2. часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи изготовленных товаров и покупки сырья, топлива и материалов, необходимых для продолжения процесса производства;

3. капитал, временно свободный в промежутках между поступлениями денежных средств от реализации товаров и выплатой заработной платы;

4. нераспределенная прибыль с момента ее образования до фактического использования;

5. предназначенная для капитализации стоимость, накапливаемая при расширенном воспроизводстве до определенной величины, зависящей от масштабов предприятий и их технического уровня;

6. денежные доходы и сбережения частных лиц, включая все общественные слои населения. Так, для приобретения товаров длительного пользования и жилья люди откладывают деньги, которые аккумулируются на счетах в банках;

7. денежные накопления государства.