2. Анализ финансового состояния оао «Уралтранснефтепродукт»

Анализ финансового состояния предприятия является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия. Финансовый анализ это процесс исследования и оценки предприятия с целью выработки наиболее обоснованных решений по его дальнейшему развитию и пониманию его текущего состояния.

Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса предприятия предполагает следующие этапы:

1. Анализ имущества предприятия и источников его формирования;

2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансового состояния проведен на основании бухгалтерского баланса ОАО «Уралтранснефтепродукт». Начальным этапом оценки имущественного положения и структуры капитала является анализ объема, состава, структуры и динамики внеоборотных активов коммерческой организации.

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств, а также динамики этих изменений получим с помощью анализа, представленного в таблице 1.2.

Таблица 1.2

Анализ структуры и динамики активов

Показатели	Абсолютные величины			Удельные веса (%) в общей величине активов			Изменение в абс. величинах
	2010г.	2011г.	2012г.	2010г.	2011г.	2012г.	2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.	2012г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Внеоборотные активы	3222939	4435367	7132662	74,30	86,00	88,60	121248	2697295	3909723
Оборотные активы	1112554	724269	920921	25,70	14,00	11,40	-388285	196652	-191633
Итого активов	4335493	5159636	8053583	100	100	100	-267037	2893947	3718090
Коэффициент соотношения оборотных и внеобортных активов	0,34	0,16	0,13	х	х	х	-0,18	-0,03	-0,21

За период с 2010 г. по 2011 г. активы ОАО «Уралтранснефтепродукт» сократились на 267 037 руб. (19 %), а в 2012 г. наблюдается рост на 2 893 947руб. (56,1%) по сравнению с 2011 г. По внеоборотным активам с 2010 г. по 2012 г. наблюдается положительная динамика, их величина возросла на 3 909 723руб. Величина активов в 2011г. сократилась на 388 285руб. (34,9%), а в 2012 г. наблюдается рост на 196 652руб. (27,2%).

В структуре активов предприятия преобладают внеоборотные активы, их доля в 2010 г. составила 3 222 939руб., в 2011 г. 4 435 367руб., в 2012 г. 7 132 662руб. Доля оборотных активов в 2010 г. 1 112 554руб., в 2011 г. 724 269руб., в 2012 г. 920 921руб. Увеличение внеоборотных активов на 14,3% и снижение доли оборотных активов на 14,3% в имуществе организации свидетельствует о том, что прирост внеоборотных активов расценивается как признак повышения мобильности имущества, а также отражает активную инвестиционную политику предприятия.

Анализ внеоборотных активов необходим для оценки производственных возможностей организации и перспектив ее развития. Именно величина внеоборотных активов во многом определяет важнейшую экономическую характеристику организации — ее производственную мощность. Анализ структуры и динамики внеоборотных активов представлен в таблице 1.3.

Таблица 1.3

Анализ структуры и динамики внеоборотных активов

Показатели	Абсолютные величины			Удельные веса (%) в общей величине активов			Изменение в абс. величинах
	2010г.	2011г.	2012г.	2010г.	2011г.	2012г.		2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.	2012г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7		8	9	10
Нематериальные активы	-	-	3	-	-	-		-	-	-
Основные средства	2557768	3737665	6195303	79,40	84,30	86,90		1179897	2457638	3637535
Доходные вложения в материальные ценности	860	2067	4665	0,02	0,10	0,08		1207	2598	3805
Долгосрочные финансовые вложения	3108	1656	1656	0,08	0,04	0,02		-1452	0	-1452
Отложенные налоговые активы	21197	24842	38754	0,60	0,56	0,50		3645	13912	17557
Прочие внеоборотные активы	640006	669137	892281	19,86	15,00	12,50		29131	223144	252275
Итого внеоборотных активов	3222939	4435367	7132662	100	100	100		1212428	2697295	3909723

Величина внеоборотных активов ОАО «Уралтранснефтепродукт» в 2012 году по отношению к 2011 году увеличилась на 2 697 295 руб. (или на 60,8%). В составе внеоборотных активов практически по всем показателям наблюдается положительная динамика: величина основных средств выросла на 2 457 638 руб. (65,6%), доходных вложений в материальные ценности на 2 598 руб.(или 125,7%) , отложенных налоговых активов на 13 912 руб. ( или 56%), прочих внеоборотных активов на 223 144 руб.(33,4%). Долгосрочные финансовые вложения остались без изменения. В структуре активов наибольшую долю занимают основные средства, их удельный вес увеличился с 79,4% до 86,9% что свидетельствует о том, что имущественный потенциал ОАО «Уралтранснефтепродукт» растет, также предприятие ориентируется на создание материальных ценностей и условий расширения деятельности. Удельный вес прочих внеоборотных активов в 2010 г. составляет 19,86%, а в 2012 г. сокращается до 12,5%. Доля доходных вложений в материальные ценности, отложенных налоговых активов и прочих внеоборотных активов составляет менее 1%. Отсутствие нематериальных активов в 2010 г. и 2011 г. и незначительная величина в 2012 г. свидетельствует о том, что отсутствует инновационный характер в деятельности предприятия, отсутствуют результаты исследований и разработок.

Анализ динамики состава и структуры оборотных активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень важно, за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных средств. Рассмотрим анализ структуры и динамики оборотных активов в таблице 1.4.

Таблица 1.4

Анализ структуры и динамики оборотных активов

Показатели	Абсолютные величины			Удельные веса (%) в общей величине активов			Изменение в абс. величинах
	2010г.	2011г.	2012г.	2010г.	2011г.	2012г.	2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.	2012г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Запасы	129372	221672	297698	11,60	30,60	32,30	92300	76026	168326
НДС по приобретенным ценностям	515	516	603	0,10	0,10	0,10	1	87	88
Дебиторская задолженность	965446	127964	578359	86,80	17,70	62,80	-837482	450395	-387087
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства и денежные эквиваленты	10131	366874	24085	0,90	50,60	2,60	356743	-342789	13954
Прочие оборотные активы	7090	7243	20176	0,60	1,00	2,20	153	12933	13086
Итого оборотных активов	1112554	724269	920921	100	100	100	-388285	196652	-191633

Величина оборотных активов за период с 2010 г. по 2011 г. сократилась на 388 285 руб. (или 34,9%), а в 2012 г. возросла на 196 652 руб. (или 27,2%). В составе оборотных активов практически по всем показателям наблюдается положительная динамика: величина запасов возросла на 76 026 руб. (или 34,3%); НДС по приобретенным ценностям на 87 руб. (или 16,9%); дебиторской задолженности на 450 395 руб. (или 352%) и прочих оборотных активов на 12 933 руб. (или 178,6%). Сумма денежных средств и денежных эквивалентов за период с 2011 г. по 2012 г. снизилась на 342 789 руб. (или 93,4%). Наблюдается тенденция увеличения низколиквидных оборотных средств, и снижение высоколиквидных. В структуре активов наибольшую долю занимает дебиторская задолженность, ее удельный вес сократился с 86,8% до 62,8% что свидетельствует о том, что происходит постепенное погашение долгов за продукцию, в следствии, снижения темпов роста дебиторской задолженности и роста темпов запасов. Удельный вес запасов в 2010 г. составляет 11,6%, а в 2012 г. увеличивается до 32,3%. Увеличение запасов может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала.

Данные пассива баланса используются для расчета показателей динамики и структуры источников формирования средств. В процессе анализа определяются темпы роста источников средств и удельный вес их отдельных видов в общем объеме. Особое внимание необходимо уделить динамике удельного веса и абсолютных значений собственного капитала. Рост размера собственного капитала является положительной тенденцией. Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. Проведем анализ структуры и динамики пассивов, результаты отразим в таблице 1.5.

Таблица 1.5

Анализ структуры и динамики пассивов

Показатели	Абсолютные величины			Удельные веса (%) в общей величине активов			Изменение в абс. величинах
	2010г.	2011г.	2012г.	2010г.	2011г.	2012г.		2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.	2012г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7		8	9	10
Собственный капитал	3715255	3968845	6760213	85,70	76,90	83,20		253590	2791368	3044958
Заемные средства	620238	1190791	1352446	14,30	23,10	16,80		570553	161655	732208
Итого источников средств	4335493	5159636	8053583	100	100	100		824143	2893944	3718090
Коэффициент автономии	0,86	0,77	0,83	х	х	х		-0,09	0,06	-0,03
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,17	0,3	0,2	х	х	х		0,13	-0,1	0,03

За период с 2010 г. по 2012 г. наблюдается тенденция увеличения пассивов предприятия в 2011 г. на 824 143 руб. (19%), и в 2012 г. на 2 893 944 руб. (56%). Также наблюдается положительная динамика по следующим показателям: собственный капитал увеличился на 3044958 руб. или на 82 % за период с 2010 г. по 2012 г., заемный капитал увеличился на 732208 руб. или на 118% за рассматриваемый период.

В структуре источников финансирования преобладает собственный капитал его доля в 2010 г. 85,70%, в 2011 г. 76,90%, в 2012 г. 83,20%.

Коэффициент автономии соответствует установленному нормативу, что свидетельствует о независимости предприятия от внешних источников финансирования. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств удовлетворяет своему нормативному значению и и в 2012 г. на 1 руб. собственного капитала приходится 20 коп. заемного капитала.

Анализ собственного капитала имеет основной целью выявление основных источников формирования собственного капитала и определение последствий изменений для финансовой устойчивости предприятия. Результаты анализа собственного капитала используются для оценки текущей финансовой устойчивости организации и ее прогнозирования на долгосрочную перспективу. Данное направление анализа завершает и обобщает весь процесс исследования бухгалтерского баланса, как одного из основных источников информации для анализа собственного капитала организации. Анализ структуры и динамики собственного капитала представлен в таблице 1.6.

Таблица 1.6

Анализ структуры и динамики собственного капитала

Показатели	Абсолютные величины			Удельные веса (%) в общей величине активов			Изменение в абс. величинах
	2010г.	2011г.	2012г.	2010г.	2011г.	2012г.		2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.	2012г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7		8	9	10
Уставный капитал	765	765	765	-	-	-		-	-	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-		-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	730581	729871	724602	19,70	18,40	10,80		-710	-5269	-5979
Добавочный капитал	115	115	115	-	-	-		-	-	-
Нераспределенная прибыль	2983794	3238094	5975655	80,30	81,60	89,20		254300	2737561	2991861
Итого собственный капитал	3715255	3968845	6701137	100	100	100		253590	2732292	2985882

Собственный капитал ОАО «Уралтранснефтепродукт» имеет тенденцию увеличения, в 2011 г. на 253 590 руб. (6,8%), в 2012 г. на 2 732 292 руб. (68,9%). В структуре собственного капитала наибольшую долю занимает нераспределенная прибыль, ее удельный вес увеличился с 80,3% до 89,2%. Добавочный и уставный капитал не изменился за рассматриваемый период. В результате же переоценки внеоборотных активов их стоимость сократилась на 5979 руб. в 2012 г. по сравнению с 2010 г.

Анализ состава и структуры заемных и привлеченных средств необходимо начинать с выявления доли долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов в поддержании и обеспечении производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Наличие в составе источников долгосрочных кредитов и займов и увеличение их доли в динамике считается положительным, так как предприятие может располагать ими значительное время, постепенно погашая незначительными частями в соответствии с заключенными договорами, что практически не отвлекает заработанный капитал из оборота предприятия.

С точки зрения финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешнего финансирования считается, что доля заемных средств в валюте баланса не должна превышать 40 %. Нерационально высокая доля заемных средств в источниках может являться одной из причин финансовой неустойчивости, она свидетельствует об усилении финансовых рисков предприятия. С другой стороны, высокая доля заемных средств может свидетельствовать об активном перераспределении доходов от кредиторов.

Исследуя динамику краткосрочных обязательств (как в целом, так и по отдельным статьям) целесообразно сопоставление их величин с показателями прибыли и объемов реализации. Рост величины краткосрочных обязательств может быть вызван ростом объема реализации и направлен на максимизацию прибыли. Если темпы роста выручки, прибыли и краткосрочных обязательств приблизительно одинаковы или темп роста прибыли или выручки выше, то факт роста краткосрочных обязательств имеет позитивный характер. При обратной пропорции ситуация негативна, и может свидетельствовать о приближении финансовой несостоятельности предприятия. Анализ структуры и динамики заемного капитала представлен в таблице 1.7.

Таблица 1.7

Анализ структуры и динамики заемного капитала

Показатели	Абсолютные величины			Удельные веса (%) в общей величине активов			Изменение в абс. величинах
	2010г.	2011г.	2012г.	2010г.	2011г.	2012г.		2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.	2012г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7		8	9	10
Отложенные налоговые обязательства	80776	80687	104614	13,00	6,80	7,70		-89	23927	23838
Оценочные обязательства	-	-	-	-	-	-		-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-		-	-	-
Краткосрочные заемные средства	-	-	-	-	-	-		-	-	-
Кредиторская задолженность	339808	799141	892201	54,80	67,10	66,00		459333	93060	552393
Доходы будущих периодов	-	-	59076	-	-	4,40		-	59076	59076
Оценочные обязательства	199654	310963	296555	32,20	26,10	21,90		111309	-14408	96901
Прочие обязательства	-	-	-	-	-	-		-	-	-
Итого заемных средств	620238	1190791	1352446	100	100	100		570553	161655	732208

За период с 2010 г. по 2012 г. прослеживается тенденция роста заемного капитала, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. он увеличивается на 570 553 руб. (92%), в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличился на 161 655 руб. (13,6%). В структуре заемного капитала преобладает кредиторская задолженность, ее удельный вес возрос с 54,8% до 66%, что говорит о привлечении предприятием дополнительных средств со стороны, это произошло на фоне увеличения запасов компании. Удельный вес оценочных обязательств в 2010 г. составил 32,2%, в 2012 г. сократился и составил 21,9%. Доля отложенных налоговых обязательств также снижается с 13% до 7,7% что приводит к снижению текущего налога на прибыль и как следствие к увеличению чистой прибыли.

Для оценки ликвидности организации используются данные бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных а порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Проведем анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Уралтранснефтепродукт» (таблица 1.8.)

Таблица 1.8

Анализ ликвидности баланса

Актив				Пассив					Платежный излишек/недостаток
									(1-4) 2010		(2-5) 2011		(3-6) 2012
Группы актива	2010	2011	2012		Группы пассива	2010	2011	2012		2010		2011		2012
1	2	3	4		5	6	7	8		9		10		11
А1	10131	366874	24085		П1	339808	799141	892201		-329677		-432267		-868116
А2	7090	7243	20176		П2	539462	1110104	1247832		-532372		-1102861		-1227656
А3	1095333	350152	876660		П3	80776	80687	104614		1014557		269465		772046
А4	3222939	4435367	7132662		П4	3715255	3968845	6701137		-492316		-466522		-431525
Баланс	4335493	5161292	8053583		Баланс	4335493	5758828	8053583		0		0		0

На основании таблицы 2.7 проведем сравнительный анализ ликвидности бухгалтерского баланса за период с 2010г. по 2012 г. Анализ представлен в таблице 1.9.

Таблица 1.9

Ликвидность баланса ОАО «Уралтранснефтепродукт»

2010	2011	2012
1	2	3
А1 < П1	А1 < П1	А1 > П1
А2 < П2	А2 < П2	А2 < П2
А3 > П3	А3> П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 > П4	А4 < П4

Полученные соотношения свидетельствуют о том, что бухгалтерский баланс предприятия не является ликвидным за период с 2010 г. по 2012 г., таким образом наиболее ликвидные активы на способны в должной мере покрыть его краткосрочные обязательства.

Ликвидность предприятия может определяться с помощью ряда финансовых коэффициентов, в основу расчета которых положен принцип: различные составляющие оборотных активов сопоставляются с величиной краткосрочных обязательств. Анализ показателей ликвидности рассмотрен в таблице 1.10.

Таблица 1.10

Анализ показателей ликвидности

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Изменение (+,-)
				2012 к 2011	2012 к 2010
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент текущей ликвидности	2,1	0,65	0,74	0,09	-1,36
2.Коэффициент критической ликвидности	1,78	0,43	0,47	0,04	-1,31
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,3	0,02	-0,28	0
4.Коэффициент маневренности	0,13	-0,1	-0,06	0,16	-0,19
5.Коэффициент финансового риска	7	4,33	5,95	1,62	-1,05

Коэффициент текущей ликвидности в 2010 г. соответствует установленной норме, а в 2011 г. и 2012 г. ниже установленного значения. В 2012 г. оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства в 0,74 раза.

Коэффициент критической ликвидности в 2010 г. удовлетворяет нормативному значению, для остальных периодов он ниже нормативного значения и это говорит о том, что текущая задолженность не может быть погашена наиболее ликвидными средствами и ближайшими поступлениями.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 г. и 2011 г. ниже значения норматива, это говорит о том, что ОАО «Уралтранснефтепродукт» не погашает свои обязательства в срок, а в 2012 г. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения покрывают краткосрочные обязательства в 0,3 раза.

Коэффициент маневренности не соответствует установленной норме, в 2011 г. и 2012 г. коэффициент сократился до отрицательного значения, что говорит о снижение мобильности собственных средств предприятия, и о том, что ОАО «Уралтранснефтепродукт» не имеет возможности гибко реагировать на изменение рыночных условий.

Коэффициент финансового риска соответствует нормативному значению за период с 2010 г. по 2012 г. и говорит о способности ОАО «Уралтранснефтепродукт» покрыть все обязательства предприятия активами.

С целью своевременного выявления признаков неудовлетворительной структуры баланса проводится анализ и оценка структуры баланса предприятия на основе 2 показателей: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами. Структура баланса организации по данным показателям признается неудовлетворительной, поэтому рассчитываем К_{восстановления.}

К _{восстановления} =(0,74+(6/12*(0,74-0,65)))/2 = 0,3925

Значение коэффициента составляет меньше 1, значит, что динамика изменения показателя текущей ликвидности с начала года до отчетной даты показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

На базе показателя собственных оборотных средств проводится анализ абсолютных показателей и определение типа финансовой устойчивости. Для проведения анализа используется ряд вспомогательных показателей которые представлены в таблице 1.11.

Таблица 1.11

Показатели финансовой структуры предприятия

Показатель	Значение показателя 2011год	Значение показателя 2012год
1	2	3
Собственные оборотные средства (СОС)	-466522	-431525
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат (СДОС)	-385835	-326911
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИФЗ)	724269	920921
Запасы и затраты	222188	298301

Продолжение таблицы 1.11

Излишек или недостаток СОС	- 688710	-729826
Излишек или недостаток СДОС	-608023	-625212
Излишек или недостаток ИФЗ	502081	622620
Тип финансовой устойчивости предприятия	Неустойчивое финансовое состояние

По результатам аналитического исследования за 2011г. и 2012г. у ОАО «Уралтранснефтепродукт» выявлено неустойчивое финансовое состояние, что свидетельствует о том, что у предприятия возникают трудности по обязательным платежам и нехватка денежных средств.

Проанализируем относительные показатели финансовой устойчивости в ОАО «Уралтранснефтепродукт», данные представлены в таблице 1.12.

Таблица 1.12

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	2010	2011	2012	Изменения
				2012 к 2011	2012 к 2010
1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии	0,86	0,77	0,83	0,06	-0,03
Коэффициент финансовой устойчивости	0,88	0,78	0,85	0,07	-0,03
Коэффициент финансирования	6,99	3,30	4,95	1,65	-2,04

Коэффициент автономии удовлетворяет нормативному значению, это значит что ОАО «Уралтранснефтепродукт» не зависит от внешних источников финансирования и доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования составляет 83% в отчетном периоде.

Коэффициент финансовой устойчивости также удовлетворяет нормативному значению, это говорит о том, что угрозы не существует и финансовой положение устойчивое, 85% средств предприятие может использовать в течении длительного периода времени.

Коэффициент финансирования удовлетворяет нормативному значению и показывает что большая часть текущей деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей финансового состояния. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики. В качестве базисных величин могут использоваться значения показателей данного предприятия за прошлый период.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется в соответствии со структурой бухгалтерского баланса по определенным правилам измерения соотношений между отдельными балансовыми показателями, итогами разделов баланса и баланса в целом.