3.2.Управління грошовими потоками підприємства
Оцінка руху грошових коштів підприємства за звітний період, а також планування грошових потоків на перспективу є найважливішим доповненням аналізу фінансового стану підприємства й виконує наступні завдання:
- визначення обсягу й джерел формування коштів підприємства;
- визначення основних напрямків використання коштів;
- оцінка достатності власних коштів підприємства для здійснення інвестиційної діяльності;
- ідентифікація причин розбіжності між величиною отриманого прибутку й фактичною наявністю коштів.
Для того, щоб розкрити реальний рух грошових коштів на підприємстві, необхідно оцінити синхронність надходжень і платежів, а також передбачити величину отриманого фінансового результату, а також визначити та проаналізувати всі напрямки надходження, а також їх вибуття.
Дефіцит готівки на підприємстві, викликаний об'єктивними та суб'єктивними причинами, призводить до ряду негативних наслідків (рис.3.6).
Рис. 3.6. Причини дефіциту грошових коштів
Тому виникає необхідність використання поточних заходів, спрямованих на оптимізацію грошових потоків через вплив на фінансовий цикл підприємства.
Основним завданням діяльності фінансових служб підприємства є оптимізація фінансового циклу.
Відомий економіст Кірейцев Г.Г. пропонує формулу для визначення тривалості фінансового циклу :
ФЦ = ЧОЗЗ+ЧОД-ЧОК (3.1)
де: ФЦ – тривалість фінансового циклу;
ЧОЗЗ – тривалість обороту запасів і затрат;
ЧОД – тривалість обороту дебіторської заборгованості;
ЧОК - тривалість обороту кредиторської заборгованості.
Визначаємо тривалість обороту запасів і затрат:
(3.2)
Визначаємо тривалість обороту дебіторської заборгованості
(3.3)
Визначаємо тривалість обороту кредиторської заборгованості
(3.4)
Визначаємо середні матеріальні оборотні активи:
(3.5)
Визначаємо дебіторську заборгованість:
(3.6)
Визначаємо кредиторську заборгованість:
(3.7)
Управління грошовими потоками представляє собою вплив на надходження грошових коштів, їх витрачання та перерозподіл з метою збалансування фінансово-господарської діяльності підприємства.
Процес управління грошовими потоками – постійний моніторинг відхилень реального руху коштів від планових показників та впровадження відповідних заходів по усуненню цих відхилень.
Принципи управління грошовими потоками – це основні правила діяльності, якими керуються органи управління (рис. 3.7).
Рис. 3.7. Принципи управління грошовими потоками
Основні принципи управління грошовими потоками можна звести до наступних положень:
1. Продавати якомога більше й за розумними цінами. Ціна продажу містить відшкодування не лише реальних грошових витрат, але й амортизацію (некасову статтю), які здатні збільшувати обсяги позитивного грошового потоку.
2. Прискорювати оборотність усіх видів запасів, уникаючи їх дефіциту, який може призвести до скорочення обсягу продажів.
3. Прискорювати, по можливості, інкасацію дебіторської заборгованості, не забуваючи, що надмірний тиск на усіх без винятку споживачів може призвести до зниження обсягу майбутніх продажів.
4. Намагатися досягти розумних термінів виплати кредиторської заборгованості без заподіяння шкоди для подальшої діяльності компанії.
Управління грошовими потоками включає такі методи: (рис.3.8.)
Рис. 3.8. Методи управління грошовими потоками
Між розглянутими вище методами існує тісний взаємозв'язок, так як кожен з них є вихідним для іншого, що відображено на рис.3.9.
Рис. 3.9. Взаємозв'язок методів управління грошовими потоками
Поряд з цим, у міжнародній практиці основними методами розрахунків величини грошового потоку є прямий, непрямий і матричний методи.