Организационно-методические основы проведения комплексного экономического анализа

Отечественные и зарубежные авторы предлагают различные процедуры анализа бухгалтерской отчетности, исходя из целей и задач анализа, информационного, методического и технического обеспечения, временных ресурсов, опыта и квалификации аналитика. Различают следующие школы финансового анализа:

• Представители первой школы (R.Foulke), работавшие в области оценки кредитоспособности компаний, впервые показали многообразие аналитических коэффициентов, которые могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности и являются полезными для принятия решений.

• Представители второй школы (A.Wall) основывались на полезности аналитических коэффициентов в случае существования критериев (нормативов), с пороговыми значениями которых их можно сравнивать (по отраслям, подотраслям и группам однотипных компаний). Проводимые исследования показали, что коэффициенты необходимо классифицировать на группы, так как показатели разных групп относительно независимы.

• Представители третьей школы (J.Bliss) строят концептуальные основы анализа отчетности на связи частных коэффициентов с обобщающими, отражающими эффективность деятельности компаний (например, рентабельность активов на основе факторной модели Дюпона). Их основная задача – построение системы показателей.

• Представители четвертой школы (E.Altman) сделали основной упор на перспективном анализе по данным бухгалтерской отчетности, отобрав показатели, используемые для прогноза несостоятельности (банкротства) организации. Наибольшую известность в этой области получила работа известного западного экономиста Э.Альтмана, разработавшего с помощью аппарата множественного дискриминантного анализа (МДА) методику расчета кредитоспособности (Z-счет Альтмана), которая позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.

• Представители пятой школы (G.Foster) считают, что ценность отчетности состоит в ее использовании для прогнозирования уровня эффективности инвестирования в ценные бумаги и степени риска, связанного с ним.

Направления анализа:

• расчет количественных и качественных показателей;

• определение тенденций изменения показателей (в пространстве и времени);

• сравнение расчетных показателей с нормативными и рекомендуемыми;

• оценка финансового положения организации на момент (определенную дату) и в среднем за период с учетом влияния факторов;

• комплексная оценка финансовой деятельности способом многомерного анализа для получения обобщающего (интегрального) показателя, используемого в рейтинге;

• анализ и оценка перспектив развития организации на базе проведения прогнозного анализа финансовых коэффициентов.

Рисунок 4 – Блок-схема (модель) комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности организации

Информационная база проведения комплексного экономического анализа

Бухгалтерская отчетность как основной источник информации

Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах её хозяйственной деятельности, составляется на основании данных бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность - система показателей, связанных между собой как логически, так и информационно.

Бухгалтерская отчетность согласно Приказу МФ РФ №66н от 02.07.2010г. «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (взамен Приказа МФ РФ № 67 от 22.07. 2003г.), который определяет состав и содержание отчетности, включает с 2011г.:

а) Бухгалтерский баланс;

б) Отчет о прибылях и убытках (Отчет о финансовых результатах – с 2013г.);

в) Приложения к ним:

- Отчет об изменениях капитала;

- Отчет о движении денежных средств;

- Отчет о целевом использовании полученных средств – для социально ориентированных некоммерческих организаций;

- Иные приложения (пояснения) к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках, которые оформляются в табличной и (или) текстовой форме.

Бухгалтерский баланс - основной источник информации для обширного круга пользователей. Согласно ст.48 ГК РФ он является одним из признаков юридического лица, то есть выполняет экономико-правовую функцию, обеспечивая один из принципов бухгалтерского учета - имущественную обособленность хозяйствующего субъекта. В зарубежной практике бухгалтерский баланс - отчет о финансовом состоянии организации.

В рыночной экономике балансовое уравнение имеет вид:

Активы = Капитал + Обязательства

Итоги по активу и пассиву баланса называются валютой баланса, которая отражает бухгалтерское соответствие размеров хозяйственных средств - экономических ресурсов (активов) организации величине источников - финансовых ресурсов (пассивов).

Отчет о прибылях и убытках (Отчет о финансовых результатах) во многом соответствует международным стандартам, раскрывая информацию о формировании доходов и расходов (основная и прочая деятельность), а также различных видов прибыли (валовая – маржинальный доход, от продаж, до налогообложения, чистая) и совокупного финансового результата за отчетный и аналогичный период прошлого года.

Отчет об изменениях капитала отражает данные о движении собственного капитала и величины чистых активов, что позволяет оценить изменения в динамике собственного капитала за ряд лет (остатки на начало и конец года, поступление и выбытие капитала) и финансового положения собственника (приложение).

Отчет о движении денежных средств содержит информацию о денежных потоках (приток, отток, чистый денежный поток - сальдо) в динамике за отчётный и предыдущий год по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Отчет о целевом использовании полученных средств социально ориентированных некоммерческих организаций содержит информацию об остатках средств на начало и конец года, поступившие и использованные средства за два года (приложение).

Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках раскрывают дополнительную информацию, если организация считает её существенной для заинтересованных пользователей, о движении амортизируемого имущества (нематериальные активы и основные средства), о финансовых вложениях, запасах, дебиторской и кредиторской задолженности, затратах на производство (по элементам), оценочных обязательствах, обеспечении обязательств, государственной помощи.

В пояснениях к отчётности необходимо указывать существенную информацию (ПБУ 1/ 08). Показатель считается существенным, если его не раскрытие может повлиять на экономические решения заинтересованных пользователей. Критерием существенности может быть как общеустановленный порог не менее пяти процентов (5%) от общего итога соответствующих данных, так и иной обоснованный критерий. В зарубежной практике рассматриваются суммы, составляющие не менее 5-10% доходов или активов.

Аналитическая записка (заключение) - источник информации об организации, отрасли и экономической среде, в которой она работает; об изменениях учетной политики, влияющей на финансовые результаты; выявляет положительное и отрицательное воздействие количественных и качественных факторов по основным направлениям анализа; интерпретирует, оценивает и обобщает результаты анализа.

Аудиторское заключение в Приказе № 66 в составе форм Бухгалтерской отчетности не поименовано, но его необходимо представлять в составе годовой отчетности согласно ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций» (Приказ МФ РФ от 6.07.1999г. № 43) и ФЗ «Об аудиторской деятельности» (ФЗ от 30.12.2008г. № 307-ФЗ в ред. от 01.08.2014г.) в случаях, предусмотренных документами.

В отличие от действовавших ранее форм отчетности у новых форм нет нумерации.

! Активы - это _____________________Пассивы – это_______________________

Информационно-аналитические возможности статистической отчетности

Приказом Федеральной службы государственной статистики № 428 от 28 октября 2013г. утверждены указания по заполнению федерального государственного статистического наблюдения, где определены порядок формирования и представления статистической отчетности организации.

Наблюдаемой деятельностью и ресурсами производства, отражаемыми в основных унифицированных формах статистической отчетности, являются: производственная, инвестиционная и финансовая деятельность; трудовые ресурсы; себестоимость продукции, работ, услуг; основные фонды; деятельность предприятия в целом.

Основная задача статистики – сбор, обработка и представление открытой статистической информации о деятельности всех отраслей экономики заинтересованным пользователям. Аналитическая работа состоит в подготовке аналитических записей, бюллетеней, экспресс-информации, пресс-выпусков и прогнозов для руководящих органов по всем отраслям экономики.

Для решения задач органы статистики утверждают показатели и формы статистической отчетности организации, определяют порядок представления отчетности.

Основные унифицированные формы статистической отчетности:

• Форма № П-1 (месячная)- Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг обобщается органами статистики по основным видам экономической деятельности и состоит из 3-х разделов:

*Общие экономические показатели (выпуск товаров и услуг, отгружено, остатки готовой продукции, оборот розничной торговли, экспорт, импорт услуг и т.д.);

*Отдельные показатели производственной деятельности: (потреблено электроэнергии, стоимость переработанного давальческого сырья, материалов, произведенные потребительские товары, работы, выполненные собственными силами по договорам строительного подряда, строительно-монтажные работы, выполненные хозяйственным способом, оборот розничной торговли продовольственными товарами, отгруженная инновационная промышленная продукция, перевозки грузов грузовыми автомобилями, грузооборот грузовых автомобилей);

* Производство и отгрузка по видам продукции и услуг (по каждому виду продукции представляются данные в натуральном и стоимостном выражении об объемах произведенной, отгруженной продукции, ее остатках на конец месяца).

• Форма № П-2 (квартальная) - Сведения об инвестициях содержит информацию о финансовых вложениях, произведенных данным предприятием и в данное предприятие; об инвестициях в нефинансовые активы; об источниках инвестиции и состоит из 3-х разделов:

*Финансовые вложения, осуществленные данным предприятием (долгосрочные и краткосрочные вложения в паи, облигации, акции других организаций, предоставленные займы) и вложения в данное предприятие (долгосрочные и краткосрочные);

* Инвестиции в нефинансовые активы, осуществленные данным предприятием (инвестиции в основной капитал - жилища, машины, оборудование, транспортные средства; инвестиции из-за рубежа; приобретено основных средств, бывших в употреблении; инвестиции в нематериальные активы; инвестиции в другие нефинансовые активы, в том числе покупка земли и других объектов природопользования);

* Источники инвестиций (собственные источники - прибыль, амортизации; привлеченные источники – кредиты банков, заемные средства других организаций, бюджетные средства и внебюджетных фондов, средства, полученные от долевого участия на строительство, средства от выпуска корпоративных облигаций и эмиссии акций).

• Форма № П-3 (месячная) – Сведения о финансовом состоянии организации состоит из 4-х разделов:

*Показатели финансового состояния и расчетов (прибыль - убыток до налогообложения за период с начала отчетного года и за соответствующий период с начала предыдущего года; дебиторская задолженность, из нее длительностью свыше 3 месяцев; виды дебиторской задолженности, в том числе краткосрочная; кредиторская задолженность, из нее длительностью свыше 3 месяцев, виды кредиторской задолженности, в том числе краткосрочная; задолженность по полученным займам и кредитам, в том числе по краткосрочным займам и кредитам; списано кредиторской задолженности на прибыль; списано дебиторской задолженности на убыток);

*Доходы и расходы (выручка от продажи, себестоимость проданных товаров, коммерческие и управленческие расходы, прибыль - убыток от продаж, выручка от продажи основных средств);

*Активы организации (внеоборотные активы – нематериальные, основные средства и незавершенное строительство; оборотные активы - запасы, из них: производственные запасы, затраты в незавершенном производстве (издержках обращения), готовая продукция; товары для перепродажи; краткосрочные финансовые вложения; денежные средства; средства в переводных операциях (заполняют только организации почтовой связи); справочно – капитал и резервы на конец отчетного и соответствующего периода предыдущего года.

* Состояние расчетов с организациями и предприятиями России и зарубежных стран (Россия и страны СНГ) - объем отгруженных товаров, задолженность покупателе и поставщикам с учетом просроченной.

• Форма № П-4 (месячная, квартальная) - Сведения о численности, заработной плате и движении работников состоит из 3-х разделов:

* Численность и начисленная заработная плата работников (списочный состав, внешние совместители; работники, выполняющие работы по договорам гражданско-правового характера) средняя численность за отчетный месяц, фонд начисленной заработной платы, выплаты социального характера.

*Использование рабочего времени - заполняется за 1 квартал, 1 полугодие, 9 месяцев, год (количество отработанных человеко-часов, численность работников списочного состава; человеко- дней отпусков по инициативе администрации, без сохранения заработной платы; человеко - дней болезни работников списочного состава).

* Движение работников и предполагаемое высвобождение (принято работников с учетом дополнительно введенных рабочих мест; выбыло работников в связи с сокращением численности персонала и по собственному желанию; численность работников списочного состава, число вакантных рабочих мест, требуемых работников и намеченных к ликвидации; численность работников, намеченных к высвобождению и число рабочих мест, предполагаемых к введению).

• Форма № 5-З (квартальная, годовая) - Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) состоит из 3-х разделов:

* По предприятию (организации) в целом и по основному виду деятельности (выпуск товаров и услуг (без внутреннего оборота) в фактических ценах (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей); себестоимость продукции (работ, услуг); затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг), в том числе: материальные затраты; затраты на оплату труда; ЕСН; амортизация и прочие затраты).

* По неосновным второстепенным видам деятельности – выпуск товаров и услуг в фактических ценах, затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

* Заполняется предприятиями и организациями, осуществляющими производство электрической, тепловой энергии и услуги по их передаче – выпуск товаров и услуг, затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) за отчетный и соответствующий период прошлого года.

• Форма № П-6 (квартальная) - Сведения о финансовых вложениях.

• Форма № 11 (годовая) - Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов состоит из 6 разделов:

* Наличие, движение и состав основных фондов – всего основных фондов, в том числе по видам (наличие на начало и конец, поступило, выбыло, амортизация и износ, стоимость основных фондов по полной учетной и остаточной балансовой стоимости).

* Наличие основных фондов (других отраслей, производящих товары и оказывающих услуги - по полной учетной стоимости).

* Полностью амортизированные (изношенные) основные фонды – все основные фонды, в том числе по видам (полная учетная стоимость на конец года минус стоимость полностью изношенных основных фондов).

* Среднегодовая полная учетная стоимость основных фондов за отчетный год (среднегодовая стоимость основных фондов основного вида деятельности; других отраслей, производящих товары и оказывающих услуги).

* Другие нефинансовые активы - по учетной стоимости на начало и конец года (стоимость земельных участков и объектов природопользования, находящихся в собственности организации; объекты интеллектуальной собственности; деловая репутация организации; организационные расходы и др.)

* Начисление амортизации на основные фонды и нематериальные активы в соответствии с Налоговым кодексом – всего основных фондов, на которые начисляется амортизация, из них по группам амортизируемого имущества (наличие амортизируемого имущества на начало года по полной учетной стоимости; сумма амортизации, фактически начисленной в соответствии с НК – линейным, нелинейным способами; наличие амортизируемого имущества на конец года по полной учетной и остаточной балансовой стоимости, в том числе по видам).

• Форма № 11 (краткая, годовая) - Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) некоммерческих организаций состоит из двух разделов:

*Наличие, движение и состав основных фондов.

* Наличие основных фондов отраслей, производящих товары и оказывающих услуги (по полной учетной стоимости на конец года).

• Форма № 12 - ф (годовая) – Сведения об использовании денежных средств; и др.

Прочие источники информации: хозяйственно-правовые документы (договоры, соглашения, рекламации, протоколы, решения судебных органов); материалы и акты различного рода ревизий, проверок, экспертиз, обследований, переписок; данные рекламы, средств массовой информации, фондового рынка, рейтинговые оценки и др.

Таким образом, данные бухгалтерского, статистического, оперативного, налогового учета и отчетности организации являются информационной базой экономического анализа.

Способы и приемы экономического анализа

Существует следующая классификация методов анализа:

* логико-экономические или традиционные – стандартные и количественные (статистические и бухгалтерские);

* экономико-математические – методы математической статистики, программирования, моделирования, многомерного анализа;

* эвристические – экспертные и психологические.

Стандартные приёмы и способы экономического анализа

Отечественная методика финансового анализа предусматривает следующие стандартные методы анализа финансовой отчетности:

• горизонтальный (динамический, временной) анализ используется для определения абсолютных и относительных изменений величин и их темпов;

• вертикальный (структурный) анализ – расчет доли (отдельной позиции) в итоге показателя (в общем целом), что позволяет проводить сравнительный анализ с учетом отраслевой специфики и сглаживает негативное влияние инфляционных процессов;

• трендовый анализ (прогнозный) – исследование динамических рядов и определение тренда, то есть «основной» тенденции динамики показателя, с помощью которого формируют возможные значения показателя и ведется перспективный анализ;

• коэффициентный анализ (анализ относительных показателей) – расчет различных финансовых коэффициентов на основе данных отчетности, Множественность коэффициентов, используемых в анализе, затрудняет однозначную оценку финансово-хозяйственной деятельности, поэтому необходим выбор ключевых показателей, а также использование агрегированного показателя, классическим примером которого является формула Дюпона (Du Pont) «Рентабельность активов»;

• сравнительный (пространственный) анализ – это внутри – и межхозяйственный анализ показателей организации с показателями конкурентов и среднеотраслевыми;

• факторный анализ – это комплексное и системное изучение и измерение воздействия отдельных факторов на результативный показатель с использованием детерминированных или стохастических моделей анализа. Результативный показатель характеризует объект исследования, изменяющийся под влиянием факторных показателей. Факторные показатели участвуют как характеристики результата (объекта исследования), определяющие его поведение.