Основные показатели финансового анализа деятельности предприятия

Наименование показателя

Способ расчета

Интерпретация показателя

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

1. Коэффициент

абсолютной

(быстрой)

ликвидности (Kал,)

Кал= (ДС + КФВ/КО),

где ДС — денежные

средства; КФВ —

Краткосрочные финансовые вложения; КО — краткосрочные обязательства

Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)Рекомендуемое

значение 0,15-0,2.

2. Коэффициент

текущей (уточненной)

ликвидности {Ктл)

Ктл =ДС + КФВ +

+ ДЗ/КО, где ДЗ — дебиторская задолженность

Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами Рекомендуемое значение 0,5-0,8.

3. Коэффициент

ликвидности

при мобилизации

средств (Кл)

Кл = 3/КО,

где 3 — запасы товарно-материальных ценностей

Степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов. Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7.

4. Коэффициент

Общей ликвидности (Кол)

Кол = {ДС + КФВ +

+ ДЗ + 3)КО

Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение показателя 1-2.

5. Коэффициент

собственной

платежеспособности (Ксп)

Ксп= ЧОК/КО,

где ЧОК—чистый

оборотный капитал;

КО — краткосрочные

обязательства

Характеризует способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные обязательства Показатель индивидуален для каждого

предприятия

Показатели финансовой устойчивости.

1.Коэффициент финансовой независимости {Кфн)

Кфн = СК/ВБ, где СК — собственный капитал; ВБ— валюта баланса

Долю собственного капитала в валюте баланса Рекомендуемое значение показателя выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников

2.Коэффициент задолженности (К3) или финансовой зависимости

Кфз = ЗK/CK, где ЗК — заемный капитал; СК — собственный капитал

Соотношение между заемными и собственными средствами Рекомендуемое значение показателя — 0,67

3.Коэффициент финансирования

(Кфин)

Кфин = CK/ЗK

Соотношение между собственными и заемными средствами Рекомендуемое значение > 1,0 указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств

4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)

Кв = СОС/ОА, где СОС — собственные оборотные средства; ОА — оборотные активы

Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах Рекомендуемое значение показателя > 0 (или 10%).

5.Коэффициент маневренности (Км)

Км = СОС/СК

Долю собственных оборотных средств в собственном капитале Рекомендуемое значение 0,2-0,5.

6.Коэффициент постоянного актива (Кпа)

Кпа = BOA/CK, где BOA — внеоборотные активы

Долю собственного капитала, направляемую на покрытие немобильной части имущества Показатель индивидуален для каждого предприятия.

7.Коэффициент финансовой напряженности (Кф напр)

Кфнапр = ЗК/ВБ, где ЗК — заемный капитал, ВБ — валюта баланса

Долю заемных средств в валюте баланса заемщика Не более 0,5 (50%).

8.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп зс)

Кдп зс=ДЗИ/СК+ЗК, где ДЗИ — долгосрочные заемные источники; СК — собственный капитал; ЗК — заемный капитал

Долю долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала Рекомендуемое значение показателя 0,1-0,2 (или 10-20%).

9.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс)

Кс = OA/BOA, где ОА — оборотные активы; BOA — внеоборотные (иммобилизованные) активы

Сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов Индивидуален для каждого предприятия.

10.Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)

Кипн= BOA + З/А, где BOA — внеоборотные активы; З — запасы; А — общий объем активов (имущества)

Долю имущества производственного назначения в активах предприятия Кипн > 0,5.

Алгоритмы расчета показателей рентабельности

1.Рентабельность реализованной продукции Рр„

Ррп = Пр/Срп х 100, где Пр — прибыль от реализации товаров; Срп — полная себестоимость реализации продукции (товаров)

Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. полных затрат. Параметр индивидуален для каждого предприятия

2.Рентабельность продаж Р продаж

Рпр = БП/ОП х 100, где БП-бухгалтерская прибыль;

ОП — объем продаж

Показывает, сколько бухгалтерской прибыли приходится на 1 руб. объема продаж

3.Рентабельность совокупных активов Ра

БП

Ра = БП/А х 100, где БП — бухгалтерская прибыль;

А — средняя стоимость совокупных активов за расчетный период

Показывает величину прибыли, приходящейся на каждый 1 руб. совокупных активов

4.Рентабельность собственного капитала Рск

Рск = ЧП/Ск х100, где СК — средняя стоимость собственного капитала за расчетный период; ЧП —чистая прибыль (после налогообложения)

Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. собственного капитала

5.Рентабельность инвестиций Р„

Ри = ЧП/И х 100, где И — средняя стоимость долгосрочных инвестиций за расчетный период.

Инвестиции = собственный капитал + долгосрочные обязательства

Характеризует величину чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. долгосрочных инвестиций, т. е. авансированного капитала

Параметры (оборачиваемости) деловой активности

1.Коэффициент оборачиваемости активов

; КОа — коэффициент оборачиваемости активов; ВР — выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг)

Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период

Продолжительность одного оборота активов

Па — продолжительность одного оборота, дни; Д — количество дней в расчетном периоде год — 365 дн.

Характеризует продолжительность (длительность) одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях

2.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

КОоа — коэффициент оборачиваемости оборотных активов

(раздел II баланса); ОА — стоимость оборотных активов за расчетный период

Выражает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период

Продолжительность одного оборота оборотных активов

Поа — продолжительность одного оборота оборотных активов, дни; КО„а — коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Показывает продолжительность оборота мобильных активов, т. е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия

3.Коэффициент оборачиваемости запасов

КО, — коэффициент оборачиваемости запасов; СРТ— себестоимость реализации товаров

(продукции, работ, услуг); 3 —стоимость запасов за период;

Выражает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)

Продолжительность одного оборота запасов

П3 — продолжительность одного оборота запасов, дни; К03 — коэффициент оборачиваемости запасов

Показывает скорость превращения запасов из материальной формы в денежную. Снижение показателя — благоприятная тенденция

4.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

КОдз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДЗ — стоимость дебиторской задолженности за период

Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности

Пдз — продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни; КОдз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя — благоприятная для предприятия тенденция

5.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

КОСК — коэффициент оборачиваемости собственного капитала (раздел III); СК — стоимость собственного капитала за период

Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала

6.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

КО к, — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности; КЗ —остаток кредиторской задолженности за период

Показывает скорость оборота кредиторской задолженности. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если КОа < КОдз, то возможен остаток ликвидных средств у предприятия

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности

Пкз — продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни

Выражает период времени, за который предприятие покрывает (погашает) срочную задолженность. Замедление оборачиваемости свидетельствует о благоприятной тенденции в финансовой деятельности предприятия

Рыночная и инвестиционная активность

1.Общий объем средств финансирования инвестиций и финансовых вложений (форма 6АПК)

И.вл=СС+Пр

СС- собственные средства, Пр – привлеченные средства

Показывает общий объем средств финансирования инвестиций и финансовых вложений на предприятии за период исследования

2.Удельный вес собственных средств организации

Уд.сс. = СС/И.вл.

Долю собственных инвестиционных средств в общем инвестиционном потоке.

3.Коэффициент рентабельности инвестиций 

Кр.ин. = Прибыль / Сумма инвестированная в деятельность предприятия

Данный коэффициент отражает прибыльность предприятия, то есть какую прибыль приносит вложенные в нее инвестиции.

4.Коэффициент обновления основных производственных фондов

Кобн = ПС ОПФпос / ОС ОПФнач

Показатель характеризует степень обновления фондов, процесса расширения производства, ввода в действие новых объектов и т.д.

5.Коэффициент отдачи акционерного капитала (КОак)

КОак= ЧП /АК х100, где ЧП – чистая прибыль, АК – сумма акционерного (уставного) капитала

Характеризует уровень чистой прибыли, приходящейся на акционерный капитал.

6.Текущая норма доходности (ТНД)

ТНД = Сумма дивидендов на одну обыкновенную акцию/цена приобретения одной акции

Выражает текущую норму доходности одной обыкновенной акции

7.Коэффициент чистой прибыли на одну обыкновенную акцию {КЧПоа)

КЧПоа = Сумма чистой прибыли/количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в отчетном периоде

Отражает сумму чистой прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию

8.Коэффициент дивидендных выплат на одну обыкновенную акцию (КДВоа)

КДВоа = (сумма дивидендов к выплате)/(количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в расчетном периоде)

Показывает сумму дивидендов к выплате, приходящуюся на одну обыкновенную акцию