Вариант 6

Теоретический вопрос: Обоснование стратегии финансирования текущих активов.

Практический раздел:

Задача 1

Имеются данные по двум коммерческим организациям с одинаковым уровнем экономической рентабельности – 25 %.

У первой организации: актив – 5000 тыс. руб.; в пассиве – 2000 тыс. руб. собственных средств и 3000 тыс. руб. заемных средств (кредитов и займов).

У второй организации: актив – 5000 тыс. руб.; в пассиве – 5000 тыс. руб. собственных средств.

Нетто – результат эксплуатации инвестиций у обеих организаций одинаковый – 1250 тыс. руб.

Определить по каждой организации чистую рентабельность собственных средств и эффект финансового рычага, получаемый благодаря использованию кредита первой коммерческой организацией, если известно, что средняя расчетная ставка процента составляет – 19 %, ставка налога на прибыль – 20 %.

Задача 2

Предприятие производит два вида продукции А и Б. Необходимо определить порог рентабельности, «запас финансовой прочности» и процентное снижение выручки от реализации, которое не нанесет серьезной угрозы для финансового положения своего предприятия. Исходные данные для определения порога рентабельности и «запаса финансовой прочности» представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.2.

Исходные данные для определения

порога рентабельности и «запаса финансовой прочности»

тыс. руб.

Показатель	Продукция А	Продукция Б
1. Выручка от реализации 2. Переменные затраты 3. Постоянные затраты	9450 8505 882	11340 9072 1008

Вариант 7

Теоретический вопрос: Управление запасами коммерческой организации.

Практический раздел:

Задача 1

На основании данных по предприятию необходимо определить основные относительные показатели финансового менеджмента: экономическую рентабельность активов, коммерческую маржу, коэффициент трансформации. Выявить причины, сложившегося уровня экономической рентабельности. Исходные данные по предприятию за отчетный период, тыс. руб.:

1. Выручка от реализации продукции - 11340

2. Доходы от долевого участия в деятельности

других предприятий - 760

3. Доходы от реализации ценных бумаг - 500

4. Прибыль - 1050

5. Проценты за банковский кредит в

составе себестоимости - 210

6. Итог актива баланса предприятия - 25200.

Задача 2

В первом году существования предприятия, выручка от реализации составляет 14850 тыс. руб. при переменных затратах 12555 тыс. руб. и постоянных затратах 2025 тыс. руб.

Определить, на сколько изменятся суммарные затраты и прибыль от реализации продукции в следующем году, если планируется увеличение выручки на 15 %. Полученный результат необходимо обосновать.

Вариант 8

Теоретический вопрос: Управление дебиторской задолженностью коммерческой организации.

Практический раздел:

Задача 1

Имеются данные по коммерческой организации за отчетный период, млн. руб.:

1. Себестоимость продукции - 400

в т.ч.

- материальные расходы - 200;

- расходы на оплату труда - 120;

- суммы начисленной

амортизации - 28;

- налоги и другие расходы - 44;

- проценты за пользование банковским кредитом - 8.

2. Прибыль - 25.

Необходимо определить основные абсолютные показатели финансового менеджмента: добавленную стоимость, брутто – результат эксплуатации инвестиций, нетто – результат эксплуатации инвестиций, балансовую прибыль.

Задача 2

Две строительные организации за второе полугодие получили одинаковую прибыль, равную – 720 тыс. руб. Единственным различием между ними является структура пассива баланса предприятия.

У первой организации: актив – 3600 тыс. руб.; в пассиве – 3600 тыс. руб. собственных средств.

У второй организации: актив – 3600 тыс. руб.; в пассиве – 1800 тыс. руб. собственных средств и 1800 тыс. руб. заемных средств (кредитов и займов).

Определить у обеих организаций чистую рентабельность собственных средств и эффект финансового рычага, получаемый благодаря использованию кредита второй организацией, если известно, что «цена» заемных средств составляет – 18 %, ставка налога на прибыль – 20 %.