5. Анализ прибыли и рентабельности организации

Прибыль характеризует достигнутый уровень эффективности использования основных и оборотных средств (через относительные показатели рентабельности), реализуемости производимой продукции, себестоимости. Прибыль представляет собой важный источник финансовых ресурсов, наличие и рост которого создает финансовую базу для увеличения рыночной стоимости организации и обеспечивает ее устойчивое развитие.

Состав основных показателей, формирующих финансовые результаты предприятия от различных видов деятельности, отражается в Отчете о финансовых результатах. Чтение Отчета о финансовых результатах позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата организации, величину этого результата как от реализации товаров, продукции, работ, услуг, так и от прочих операций. По данному отчету можно также определить сумму причитающихся платежей в бюджет по налогу на прибыль и сумму остающейся в распоряжении организации чистой прибыли.

Показатели прибыли на основании отчета о прибылях и убыт­ках делятся на три группы. Группировка показателей, а также по­рядок их расчета приведены в таблице 10.

Анализ уровня и динамики финансовых результатов проводится по выбранной системе показателей прибыли. Анализ проводится с помощью горизонтального и вертикального анализа отчета о финансовых результатах.

Таблица 10 – Группировка показателей прибыли

Группа показателей прибыли	Наименование показателя	Порядок расчета
Прибыль по обычным видам деятельности	Валовая прибыль	Выручка - Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
	Прибыль от продаж	Валовая прибыль - Коммерческие расходы - - Управленческие расходы
Прибыль от прочих операций	Прибыль от финансовых операций	Проценты к получению - Проценты к уплате + Доходы от участия в других организациях
	Сальдо прочих доходов и расходов	Прочие доходы - Прочие расходы
Сводные показатели прибыли	Прибыль от прочих операций	Прибыль от финансовых операций + Сальдо прочих доходов и расходов
	Прибыль до налогообложения	Прибыль от продаж + Прибыль от прочих операций
	Чистая прибыль отчетного периода	Прибыль до налогообложения -Текущий налог на прибыль
	Нераспределенная прибыль отчетного периода	Чистая прибыль отчетного периода - Начисленные дивиденды
	Базовая прибыль на акцию	Чистая прибыль отчетного периода / Средне­взвешенное количество обыкновенных акций, нахо­дящихся в обращении в течение отчетного периода
	Разводненная прибыль на акцию	Чистая прибыль, скорректированная на величину возможного прироста / Средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода, скорректированное на величину возможного прироста

В ходе горизонтального анализа сравнивается уровень всех компонентов прибыли за ряд периодов, а также определяется их динамика (тенденции к изменению с течением времени).

При проведении структурного анализа все показатели отчета о финансовых результатах приводятся в процентах к объему выручки от продаж. Структурный анализ прибыли (доходов, расходов) можно провести по сферам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной).

По данным приведенной таблицы проводится сравнительный анализ динамики различных показателей, на основании которого можно сделать выводы об эффективности управления прибылью. Например, если темпы роста прибыли до налогообложения превышают темпы роста чистой прибыли (прибыли после налогообложе­ния) и текущего налога на прибыль, можно сделать вывод об эффективности налогового планирования в данной организации.

Для анализа прибыли можно составить табл. 11.

Таблица 11 – Анализ динамики и структуры показателей прибыли

Показатель	Предыдущий период		Отчетный период		Отклонение отчетного периода к предыдущему, +/-		Темп роста в %, отчетного периода к предыдущему
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	по сумме	в структуре
Пi	П0		П1		П1 – П0		П1 / П0 х 100%
Пn

Кроме абсолютного размера прибыли, показателем эффективности фин.-хозяйственной деятельности организации является рентабельность.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Организация считается рентабельной, если доходы от реализации покрывают себестоимость (издержки обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования организации.

Общий смысл понятия рентабельности — определение суммы прибыли, получаемой с одного рубля вложенного капитала. Поскольку показатели рентабельности являются относительными, они могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах.

Основные показатели рентабельности представлены в табл. 12.

Таблица 12 – Показатели рентабельности (в процентах)

Показатель	Характеристика	Расчет
Рентабельность продаж	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль проданных товаров	Прибыль от продаж / Выручка × 100
Рентабельность затрат (издержек обращения)	Показывает, сколько прибыли от продажи товаров приходится на 1 рубль затрат (издержек обращения)	Прибыль от продаж / Полная себестоимость продукции × 100
Рентабельность активов (экономическая рентабельность)	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль всех используемых активов	Прибыль до налогообложения / Средняя величина совокупных активов × 100
Рентабельность внеоборотных активов	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль внеоборотных активов	Прибыль до налогообложения / Средняя величина внеоборотных активов × 100
Рентабельность оборотных активов	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль оборотных активов	Прибыль до налогообложения / Средняя величина оборотных активов × 100
Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность)	Показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала	Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала × 100

Для анализа рентабельности также составляется аналитическая таблица (табл. 13).

Таблица 13 – Динамика показателей рентабельности организации

В процентах

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение, +/-
Рентабельность продаж
Рентабельность затрат
Рентабельность активов
…
Рентабельность собственного капитала