Классификация международного кредита

п\п	Критерий	Виды кредита
1	Источник кредитных ресурсов	Внутренний (валютный заем между субъектами одной страны)
		Внешний (заем между резидентами разных стран)
2	Назначение кредита	Коммерческий (кредитование в сфере торговли, услуг)
		Финансовый (капитальные вложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг)
3	Вид ссужаемой стоимости	Товарный
		Валютный
4	Валюта займа	Кредит в валюте страны должника
		Кредит в валюте страны кредитора
		Кредит в валюте третьей страны
		Кредит в международной счетной единице (СДР)
5	Срок займа	Сверхсрочный (1день - 3месяца)
		Краткосрочный (до1 года)
		Среднесрочный (от 1 года до 5 лет)
		Долгосрочный (более 5 лет)
6	Обеспечение	Обеспеченный (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью)
		Бланковые
7	Форма предоставления	Наличный
		Акцептный (при акцепте переводного векселя; применяется в торговых операциях.)
		Депозитный (приобретение депозитных сертификатов)
		Облигационный

В наиболее общем виде международный кредит делится на 2 большие группы:

•  займы в сфере торговли и оказания услуг;

•  займы в финансовой и производственной сферах.

Займы в сфере торговли являются традиционным атрибутом внешнеторговых сделок и проявляются в форме кредитования экспорта и импорта.

Кредитование экспорта осуществляется в формах:

•  Покупательских авансов, выдаваемых импортерами иностранным производителям (экспортерам).

•  Банковского кредитования в виде:

•  выдачи кредитов под товары в стране экспортере (экспортер получает кредит для операций по накоплению товаров на экспорт);

•  предоставления ссуд под товары в пути (экспортер получает кредит под залог транспортных документов);

•  кредитов, необеспеченных товарами (выдается постоянным и надежным экспортерам).

Кредитование импорта имеет место в случаях:

1. Поставки товаров без предварительной оплаты или с отсрочкой платежа: Кредит по открытому счету. Экспортер записывает на счет импортера стоимость отгруженных товаров. Применяется при регулярных поставках.

2. Вексельного кредита: Экспортер выставляет на импортера тратту, получив товарные документы, импортер акцептует тратту.

•  Банковского кредита: Тратту экспортера акцептует банк.

Кредит в финансовой и производственной сферах возникает в случаях, если в качестве заемщиков на международном рынке выступают:

•  корпорации и частные предприятия производственной сферы;

•  банки и другие финансовые институты;

•  правительства;

•  местные органы власти.

Кредиторами могут быть:

•  частные лица и банки. Реализуется при размещении облигаций, межбанковских депозитов, приобретения депозитных сертификатов;

•  государства. Широкое развитие получили в период Первой мировой войны. Во время Второй мировой войны возникает товарная форма межгосударственных займов ‒ поставки по ленд-лизу. До середины 50-х годов ХХ в. монополист в сфере межправительственных займов ‒ США;

•  международные валютно-кредитные организации. После Второй мировой войны предоставление займов проходило главным образом по линии международных валютно-кредитных организаций: Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Мировой банк и пр.

Суверенные долги на международном кредитном рынке. Значительным фрагментом международного кредитного рынка является долговой рынок, который может быть достаточно четко структурирован на рынок суверенных (государственных) долгов и рынок корпоративных (частных) долгов. Большинство государств, и развитых, и развивающихся, привлекая ресурсы путем государственных займов, вовлечены в функционирование мирового рынка суверенных долгов. Кстати, государство, как правило, не несет ответственности по долговым обязательствам корпоративных структур. Исключение составляют нефинансовые компании и финансовые институты, доля государстве в капитале которых составляет более 50%. Долги подобных организаций носят название «квазисуверенных» и входят в состав государственного дога в его расширенном определении.

Индикаторы международного рынка суверенных долгов. Основными показателями международного рынка суверенных долгов являются:

• объем суверенного долга;

• отношение «суверенный долг/ВВП страны»;

• отношение «суверенный долг/численность населения», т.е. долг на душу населения;

• доходность суверенных долговых обязательств (облигаций);

• отношение «дефицит госбюджета/ВВП страны»;

• уровень международного кредитного рейтинга стран-участниц рынка.

Значения вышеприведенных индикаторов, свидетельствующих об уровне долговой нагрузки на государственный бюджет, о возможности обслуживать суверенный долг, а также о кредитоспособности страны, служат ориентиром для инвесторов, вкладывающих средства в суверенные ценные бумаги той или иной страны. Наиболее репрезентативными считаются относительные показатели долга, в первую очередь объемы дефицита бюджета и государственного долга к ВВП страны. Например, для обеспечения стабильности евро международно признанными считаются не более 3% для годового бюджетного дефицита и максимум 60% суверенного долга.

МВФ использует следующие пороговые уровни относительно долгового показателя, которые соответствуют определенной степени долгового риска (риска долгового кризиса): 30% ‒ низкая степень риска, 40% ‒ средняя, 50% ‒ высокая.