Задача 23

В отчетном году среднегодовая стоимость имущества организации составила 6 960 млн р., из которых 3 760 млн р. были сформированы за счет собственных средств, а 3 200 млн р. - за счет заемных источников. Прибыль организации за отчетный год состави­ла 900 млн р.

Требуется определить чистую рентабельность собственного капи­тала, эффект финансового рычага и сделать вывод об эффективности привлечения данной организацией заемных средств, учитывая, что в отчетном году за пользование банковскими кредитами было выпла­чено 280 млн р.

Решение:

1. Чистая прибыль = 900-162/3760 х 100 = 19,6%

2. Чистая рентабельность = чистая прибыль/средн величину собствен средств = 19,6/3760=0,005%

3. Налог на прибыль = 900 х 18%/100=162 млн руб

4. ЭФР = нетто/актив = 900+280/6960 х100 = 16,9%

5. СРСП = 280/3200 х 100 = 8,75%

6. ЭФР=(1-0,18) х (16,9-8,75) х 3200/3760 = 5,6%

Выводы: Из 19,6% собственных средств – 5,7% получено за счет заемных, 13,9% за счет собственных средств.

Задача 27

Индивидуальный предприниматель планирует продажу товаров по 131 тыс. р. за единицу. Оптовая цена единицы данных то­варов составляет 122 тыс. р. Плата за аренду торгового помещения определилась в размере 1 485 тыс. р. в месяц.

Требуется определить:

• порог рентабельности реализации товаров;

• порог рентабельности реализации товаров при повышении опто­вой цены за единицу до 125 тыс. р.;

• количество единиц товаров, которое необходимо продавать для получения прибыли в размере 1 760 тыс. р.;

• запас финансовой прочности бизнеса индивидуального предпри­нимателя при объеме реализации, рассчитанном в предыдущем пунк­те, в абсолютном и относительном выражении.

Решение:

1. Порог рентабельности реализации = 1485/131-122 = 165 ед

2. Порог рентабельности при повышении оптовых цен за ед до 125 = 1485/131-125=247 ед

3. Количество ед товара. Котор необход = 1485+1760/131-122=361 ед

4. Запас финансовой прочности = 361-165=196 ед абс выражение

5. Отклонение = 196/361 х 100 = 54%

Задача 25

Балансовые данные организации характеризуются сле­дующей информацией:

• выручка от нетто - 6 750 млн р.;

• переменные расходы -4 860 млн р.;

• постоянные расходы - 1 200 млн р.;

« собственный капитал - 2 700 млн р.;

• долгосрочные кредиты - 405 млн р.;

• краткосрочные кредиты - 540 млн р.;

• сумма уплаченных процентов за пользование кредитом - 284 млн р.;

• сумма уплаченных налогов из прибыли - 123 млн р.

Требуется определить:

• силу воздействия операционного рычага;

• процент снижения выручки, при котором организация полно­стью лишится прибыли и встанет на порог рентабельности;

• эффект финансового рычага.

Решение:

1. Сила воздействия операционного рычага = маржинальная прибыль/прибыль = 1890/690=2,79%

2. МП=6750-4860=1890

3. П=1890-1200=690

1% изменения выручки даст нам 2,7% изменения прибыли (х)

4. Х = 100/2,7=37%

Если выручка изменится на 37%, то предприятие станет на порог рентабельности.

5. Эффект финансового рычага= (1-СРНР) х (ЭР-СРСП) х ЗС/СС = (1-0,18) х (26,7-30) х 945/2700 =

6. СРНП = 123/690=0,95%

7. ЭР=690+284/2700+405+540 х 100 = 26,7%

8. СРСП = 284/405+540 х 100 = 30%