Задача 42

Коммерческий банк может предложить организации кредитную линию на 3 мес. в размере 1 120 млн р. с использованием фиксированной процентной ставки. На момент заключения кредит­ив соглашения банк использует процентную ставку в размере 34% годовых. Прогнозный темп инфляции - 0,5% в месяц.

Определите сумму процентов, которую необходимо выплатить организации за пользование банковским кредитом.

Решение:

Темп инфляции 1-го месяца = (1+0,005)¹=0,005

Темп инфляции 2-го месяца = (1+0,005)² =0,01

Темп инфляции 3-го месяца = (1+0,005)³=0,015

Формула Филлера 1-й месяц = 0,34+0,005+0,34х0,005=

2-й месяц = 0,34+0,01+0,34х0,01=

3-й месяц = 0,34+0,015+0,34х0,015=

Задача 41.

Оцените выгодность инвестиционного проекта, по ко­торому первоначальная сумма инвестирования составляет 5 ООО млн р. Ожидается, что на протяжении 7 лет данный проект будет приносить следующие потоки доходов:

• 1 -й, 2-й годы - по 800 млн р.;

• 3-й, 4-й годы - по 1 300 млн р.;

• 5-й, 6-й годы - по 1 600 млн р.;

• 7-й год - 1 800 млн р.

Расчеты произведите исходя из того, что минимальная ожидаемая среднегодовая инфляция составляет 6%, а максимальная - 20%.

коэффициент дисконтирования (Кд) определяется по формуле

Кд = 1 1

(1 + а)ⁿ

Где а - уровень инфляции, выраженный в десятичных дробях;

n - количество лет, на протяжении которых реализуется инвести­ционный проект.

Решение:

Кд 1-й год = 1/(1+1)¹=0,94; 0,94х800=752

Кд 2-й год = 1/(1+2)²=0,94; 0,89х800=712

Кд 3-й год = 1/(1+3)³=0,84; 0,84х1300=1092

Кд 4-й год = 1/(1+4)⁴=0,80; 0,80х1300=1040

Кд 5-й год = 1/(1+5)⁵=0,75; 0,75х1600=1200

Кд 6-й год = 1/(1+6)⁶=0,71; 0,71х1600=1136

Кд 7-й год = 1/(1+7)⁷=0,67; 0,67х1800=1206

752+712+1092+1040+1200+1136+1206=7138

Оценка выгодности инвестиционного проекта = 7138-5000=2138 млн