Оценка рисков и способы из снижения

Сущность управления рисками заключается в разработке мер по прогнозированию наступления рискового события, по снижению степени риска и уменьшения его отрицательных последствий. При разработке бизнес-плана необходимо оценить рисковые ситуации. В зависимости от выбранного проекта возможен различный уровень оценки, прогнозирования и снижения рисков. Для крупных проектов необходим тщательный расчет рисков с использованием специального математического аппарата теории вероятности. Для небольших проектов (в малом и среднем бизнесе) достаточен анализ риска с помощью чисто экспертных методов».

Задачи по оценке рисков.

1.Составление исчерпывающего перечня возможных рисков, определение источников рисков, моментов и вероятности их возникновения, ранжировании и определении наиболее существенных рисков.

2.Разработка компенсационных мероприятий по сокращению рисков и минимизации вероятных потерь.

Способы снижения рисков.

0.Избежание рисков (снижение) – Применение системы внутреннего контроля

1.Диверсификация производства, изменение системы производства, снижение себестоимости, применение инноваций, энергосберегающих технологий, и т.п.

2.Сокращение сроков исполнения валютных контрактов, выбор безопасных путей транспортировки грузов.

3.Своевременная ликвидация излишков материалов, оборудования, оптимизация складских запасов, транзитный склад.

4.Глубокий анализ инвестиционных объектов, использование дополнительной информации об объекте, вложение в разные объекты инвестиций.

5.Лимитирование – установление предельных расходов по инвестициям.

6.Соблюдение баланса между краткосрочными и долгосрочными ценными бумагами.

7.Повышение эффективности менеджмента сбытовой сети, менеджмента персонала, конфиденциальность информации.

8.Страхование рисков - отказ инвестора от части дохода и передача ее страховой компании вместе с риском.

9.Самострахование -формирование на предприятии резервных и рисковых фондов.

10.Хеджирование

Тема 4. Управление платежеспособностью организации в краткосрочном (ликвидность) и долгосрочном (финансовая устойчивость) периоде

СХЕМА БАЛАНСА, обозначения

АКТИВ		ПАССИВ
ВА	НА, ОС, (НзС), ДФВ, ДДЗ…	СК:	Инвестированный СК: УК, ДК, Переоценка ВА)
			Накопленный СК: РК+НП/НУ (+ДБП)
ОА	З	ДО
	НДС
	КДЗ	КО – ДБП	КЗС
	КФВ (без денежных эквивалентов)		КРЗ
	ДС (с денежными эквивалентами)		ОЦО
	Прочие ОА		Прочие КО
Баланс		Баланс

ВА- внеоборотные активы, З – запасы, НДС – налог на добавленную стоимость, ДДЗ, КДЗ – долгосрочная, краткосрочная дебиторская задолженность, ДФВ, КФВ – долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, ОА – оборотные активы, ДС- денежные средства, СК – собственный капитал, ДО – долгосрочные обязательства, КО – краткосрочные обязательства, КЗС – краткосрочные заемные средства, КРЗ – кредиторская задолженность, ОЦО – оценочные обязательства (резервы под оценочные обязательства), ДБП – доходы будущих периодов…

Для анализа ликвидности в качестве показателей используются: А4, А3, А2, А1 – сумма группы активов по ликвидности, П4, П3, П2, П1 – сумма групп пассивов по срочности обязательств.

Для анализа ликвидности и типов финансовой устойчивости организации статьи актива группируются по степени возрастания ликвидности (скорости превращения в деньги), а пассива организации группируются по степени срочности обязательств. Соответственно строится аналитический баланс . В качестве показателей используются: А4, А3, А2, А1 – сумма группы активов, П4, П3, П2, П1 – сумма групп пассивов.

А4 – труднореализуемые активы: ВА.

А3 – медленно реализуемые активы: запасы, НДС, прочие ОА..

А2 – быстро реализуемые активы: КДЗ менее 12 месяцев.

А1 – наиболее ликвидные активы: КФВ, ДС.

П4 – постоянные пассивы: весь СК (+ДБП).

П3 – долгосрочные обязательства: ДО (более 1 года).

П2 – срочные обязательства: КЗС, ОЦО, прочие КО.

П1 – кредиторская задолженность: КРЗ.

Ликвидность по отношению к активам означает скорость превращения в деньги, например деление активов на группы по степени их ликвидности, построение баланса вниз по увеличению ликвидности. В более узком смысле платежеспособность и ликвидность используются для определения характера обязательств, которые организация должна покрыть.

В этом случае под платежеспособностью понимается – способность организации расплатиться всеми своими активами по всем своим внешним обязательствам, то есть как краткосрочным, так и долгосрочным, а под ликвидностью понимается способность расплатиться оборотными активами по краткосрочным обязательствам.

Коэффициенты ликвидности (краткосрочной платежеспособности)

Коэфф--нт	Расчет	Рекоменд. значение	Оптимал. интервал	Характеристика показателя
абсолютной ликвидности	(ДС + КФВ)/ КО	>=0,2	0,1-0,7	Мгновенная платежеспособность. Способность организации мгновенно погасить КО наиболее ликвидными активами
промежуточной ликвидности	(ДС + КФВ + КДЗ) / КО	>=0,7	0,7-1	Текущая платежеспособность. Способность организации расплатиться по КО при своевременном погашении КДЗ
текущей ликвидности	ОА/КО	>=2	1-2	Перспективная платежеспособность в течение года. Способность расплатиться по КО при мобилизации всех ОА

Финансовая устойчивость организации — это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Коэффициентов финансовой (рыночной) устойчивости организации

Показатель	Расчет	Реком. значение	Характеристика показателя
Коэффициент автономии	СК/А	> 0,5	Доля собственных средств в источниках финансирования (степень независимости от других предприятий)
Коэффициент финансовой устойчивости	(СК+ДО)/А	> 0,7 (0,75)	Доля устойчивости источников финансирования (собственный и приравненный капитал)
КОСС	СОС/ОА	>=0,1	Какая часть ОА финансируется собственными оборотными средствами
Коэффициент маневренности собственного капитала	СОС/СК = (СК – ВА)/ СК	оптимально >=0,2 - 0,5,	Доля СК, инвестированного в ОА, в общей сумме СК (характеризует возможность изъять оборотные средства) чем ближе к 0,5, тем больше маневра

Управление платежеспособностью организации должно осуществляться в направлении оптимизации структуры активов по ликвидности, рисковости, оптимизации источников (капитала) по структуре, достаточности собственного капитала (независимости от внешних источников финансирования), устойчивых источников финансирования (СК+ДО), по оптимизации риска и стоимости отдельных составляющих капитала, снижении Средневзвешенной цены капитала при заданном уровне финансовой устойчивости.