В_2. Управление оа

Вопрос 1. Понятие, сущность, особенности, классификация оборотных активов (оа).

Оборотные активы – это наиболее мобильная часть активного капитала организации, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Основная цель анализа ОА – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и выявление резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям кругооборота средств: заготовление, производство, реализация продукции. Вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятия. Для материалоемких производств требуется значительные вложения в производственные запасы, для производств с длительным циклом – вложения в незавершенное производство и т.п.

В процессе управления ОА прежде всего необходимо изучить изменение в наличие, структуре и динамике ОА. Стабильная структура оборотного капитала может свидетельствовать о стабильном, отлаженном процессе производства и реализации продукции, а существенные изменения - о нестабильной работе предприятия. Такие изменения требуют проведения дополнительного более глубокого анализа, для выявления причин резких колебаний структуры и динамики ОА.

Рис. 1. Степень риска в зависимости от обеспеченности предприятия ОА

Избыток ОА приводит к бездействию части ОА, замораживанию ДС (упущенная выгода), к увеличению управленческих расходов (все складские расходы). Недостаточность ОА может привести к нарушению ритмичности производства, срыву сроков контрактов и т.п., а, следовательно, к потере прибыли (доходности).

Для оптимизации структуры и эффективности управления ОА используют следующие критерии и классификацию ОА.

Классификация оа

По экономическим элементам

- Запасы (+НДС+Прочие ОА) ~ 50% в структуре производственного предприятия

- КДЗ ~ 45-47% в структуре производственного предприятия

- ДС + КФВ ~ 3-5% в структуре производственного предприятия

Могут быть иные критериальные значения в зависимости от отрасли, видов деятельности, типа производства

По характеру (сфере) участия в операционном процессе:

- ОА в сфере производства, производственные оборотные фонды (все запасы кроме ГП) (30-40% от всех ОА),

- ОА в сфере обращения, фонды обращения (ГП, КДЗ, ДС, иногда КФВ) (60-70% от всех ОА)

По периоду функционирования:

- постоянная часть ОА, не зависящая от сезонных колебаний объемов деятельности,

- переменная часть ОА, зависящая от сезонных колебаний объемов деятельности

По степени риска вложения капитала:

- ОА с минимальным риском вложения - ДС, КФВ,

- ОА с малым риском вложения (КДЗ за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых запасов, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство),

- ОА с высоким риском вложения капитала (сомнительная ДЗ, залежалые запасы, не пользующаяся спросом ГП)

По степени ликвидности оборотных активов.

- высоколиквидные ОА (до 1 месяца): ДС, КФВ до 1 месяца,

- ликвидные ОА (от 1 до 6 месяцев): сырье, материалы, ГП (в том числе готовая продукция, отгруженная без перехода права собственности), ДЗ, просроченная ДЗ (покупатели без авансов выданных),

- мало ликвидные ОА (от 6 месяцев до 1 года): НЗП, НДС, РБП, авансы выданные (в том числе просроченные), КДЗ просроченная.

По возможности нормирования:

А) с точки зрения материально-вещественной части:

- нормируемые оборотные средства (ОА) – все запасы, включая ГП, НЗП.

- ненормируемые ОА – ДЗ, ДС, ДФВ.

Б) с точки зрения финансирования (оборотного капитала) – нормируется обеспечение каждой составляющей ОА.