4. Поглиблений аналіз прогнозованої фінансової діяльності підприємства

4.1. Аналіз рентабельності «Модус»

Рентабельність є одним із головних вартісних показників ефективності виробництва, який характеризує рівень віддачі активів і ступінь використання капіталу у процесі виробництва. Рентабельність безпосередньо пов'язана з отриманням прибутку. Однак її не можна ототожнювати з абсолютною сумою отриманого прибутку. Рентабельність - це відносний показник, тобто рівень прибутковості, що вимірюється у відсотках.

Рентабельність – це співвідношення прибутку з понесеними витратами (один із основних показників ефективності діяльності суб'єктів господарювання різних форм власностей, який характеризує інтенсивність їх роботи) [8].

Аналіз рентабельності підприємства здійснюється за допомогою системи показників, результати розрахунку основних показників наведені в табл. 4.1.

Таблиця 4.1

Показники рентабельності «Модус»

Показник	Джерело інформації	Півріччя	За рік
Рентабельність активів (капіталу)		0,57	1,06
Рентабельність власного капіталу		1,00	1,45
Чиста рентабельність виробництва		7,23	6,22

Аналіз рентабельності активів здійснюють для оцінки ефективності діяльності підприємства, також його використовують при вивченні попиту на продукцію. Значення показника рентабельності активів на кінець періоду виріс та склав 1,06,тобто на 1 гривню вартості активів підприємство отримує 1,06 грн. прибутку.

Рентабельність власного капіталу на кінець року зросла та склала 1,45, що показує, який прибуток приносить кожна інвестована власниками кожна грошова одиниця, тобто власники отримують з кожної гривні інвестованої в капітал 1,45 грн. прибутку. Цей показник представляє найбільший інтерес для наявних і потенційних власників й акціонерів й є одним з основних показників інвестиційної привабливості підприємства, тому що його рівень показує верхню межу дивідендних виплат.

Чиста рентабельність виробництва склала 6,22. Даний показник показує, скільки підприємство має прибутку з кожної гривні, що затрачує на виробництво продукції. Тобто на кожну гривню вкладену в виробництво продукції підприємство отримує 6,22 грн. прибутку. На кінець періоду порівняно з півріччям цей показник знизився, на наш погляд, це пов’язано із збільшенням виробництва, а саме – змінними витратами. Змінні витрати залежать від випуску продукції та змінюються залежно від збільшення або зменшення обсягу виробництва. При досягненні оптимального випуску продукції спостерігається відносна економія змінних витрат. Але при подальшому розширенні виробництва відбувається нове зростання змінних витрат, тому що збільшення випуску потребує більш швидкого зростання витрат порівняно зі зростанням виробництва [11]. Проте показник все одно має досить високе значення.

4.2 Аналіз фінансової стійкості «Модус»

Однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є його фінансова стійкість. Фінансова стійкість - це надійно гарантована платоспроможність, рівновага між власними та залученими засобами, незалежність від випадковостей ринкової кон'юнктури і партнерів, довіра кредиторів і інвесторів та рівень залежності від них, наявність такої величини прибутку, який би забезпечив самофінансування. Фінансовий стан підприємств слід розуміти як здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Вона характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільним їх розміщенням та ефективним використанням, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю [12].

Для детального аналізу фінансової стійкості проведено аналіз відносних показників, що представлені у табл. 4.2.

Таблиця 4.2

Відносні показники фінансової стійкості «Модус»

Показник	Джерело інформації	Рекомендоване значення	Півріччя	За рік
Коефіцієнт автономії		0,5, збільш.	0,604	0,791
Коефіцієнт фінансової залежності		2, зменш.	1,657	1,264
Коефіцієнт фінансового ризику		0,5, крит. - 1	0,657	0,264

Коефіцієнт автономії складає 0,791 та показує частку власних коштів підприємства (власного капіталу) у загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійким, стабільним і більш незалежним від зовнішніх кредиторів є підприємство. Вважається, що в підприємство з високою часткою власного капіталу кредитори швидше вкладають кошти, оскільки воно має можливість погасити борги за рахунок власних коштів.

Коефіцієнт фінансової залежності становить 1,264 є оберненим до попереднього коефіцієнта. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, тобто втрату ним фінансової незалежності. Проте по обох відносних показниках спостерігається позитивна тенденція.

Коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення залучених коштів і власного капіталу. За цим коефіцієнтом здійснюють найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він показує, що на одиницю власних припадає 0,264 залучених коштів. Зменшення показника в динаміці свідчить про зниження залежності підприємства від зовнішніх інвесторів та кредиторів, тобто про підвищення фінансової стійкості [18].

Таким чином, можна стверджувати, що підприємство має високу фінансову стійкість та покращення показників в динаміці.

ВИСНОВКИ

В умовах ринкової системи господарювання бізнес-план – це активний робочий інструмент управління, відправний пункт усієї планової та виконавчої діяльності підприємства. Бізнес-план дає змогу аналізувати, контролювати й оцінювати успішність діяльності в процесі реалізації підприємницького проекту, виявляти відхилення від плану та своєчасно коригувати напрями розвитку бізнесу.

У зв'язку з істотним підвищенням комунальних тарифів і цін на енергоносії, якісна теплоізоляція житлових і громадських приміщень стає особливо актуальною. Наявність цих факторів, а також активні темпи зростання цього ринку і обумовлюють прийняття рішення по відкриттю підприємства, що займається виробництвом металопластикових вікон та дверей.

У курсовій роботі було складено фінансовий розділ бізнес-плану, який включав в себе складання бюджетів прямих та непрямих витрат діяльності підприємства, аналіз рівня беззбитковості, прогнозування грошових потоків діяльності підприємства «Модус», прогнозування фінансової звітності і проведення аналізу його фінансового стану.

Прогнозування грошових потоків показало, що ідея займатися виробництвом металопластикових вікон і дверей є вигідною. Адже на кінець планового періоду спостерігається наявність чистого прибутку, який склав 1304295,85 грн., що свідчить про ефективну та прибуткову діяльність «Модус».

Також показники операційного та фінансового аналізу мають високі значення та позитивні тенденції до збільшення в динаміці. Так зальний запас фінансової міцності склав 562940 грн., тобто підприємство може дозволити собі зменшити об’єм виробництва на 89,82 %, не виходячи за межи порогу рентабельності. А чиста рентабельність виробництва склала 6,22. Тобто на кожну гривню вкладену в виробництво продукції підприємство отримує 6,22 грн. прибутку.

У подальшій діяльності підприємства важливим завданням буде зберігання його прибутковості.

ПЕРЕЛІК ДЖЕРЕЛ

1. Базілінська О.Я. Фінансовий аналіз: теорія і практика: навч. посіб. / О.Я. Базілінська. – 2-ге вид. – К.: ЦУЛ, 2011. – 328 с.

2. Бланк И. А. Концептуальные основы финансового менеджмента. – К. : Ника-Центр, Эльга. – 2003. – 448 с.

3. Браун А. Операційний аналіз як підхід до ціноутворення /cfin/ias/analysis_pricing.shtml

4. Евланова М. Операційний аналіз як елемент процесу управління поточними витратами: Підручник. – М.: Нове знання. – 2010. –340с.

5. Євтуш О.Т. Фінансовий менеджмент для магістрів і не тільки: навч. навч. / О.Т. Євтух, О.О. Євтух. – К.: ЦУЛ, 2011. – 408 с.

6. Єрмошенко М. М. Фінансова складова економічної безпеки: держава і підприємство: наук. монографія. / М. М. Єрмошенко, К. С. Горячева // – К. : Національна академія управління. – 2010. – 232 с.

7. Завгородній А. Г. Фінансово-економічний словник / А. Г. Завгородній, Г. Л. Вознюк // – К. : Знання – 2007. – 1072 с.

8. Ковальчук І. В. Економіка підприємства: навч. посібник / І. В. Ковальчук. – К. : Знання. – 2008. – 679 с.

9. Крамаренко Г.О., Чорна О.Є. Фінансовий менеджмент: Підручник. - Київ: Центр навчальної літератури, 2009. - 520 с.

10. Литвиненко Я.В Маркетингова цінова політика: Навч. посіб. Рекомендовано МОН - Я.В. Литвиненко Знання. – Київ. – 2010. – 294 с.

11. Мацелюх Н. П. Історія економіки та економічної думки. Політична економія. Мікроекономіка. Макроекономіка [Текст]: навч. посібник для самост. підгот. до курс. екзаменів та компл. держ. екзамену з економ. теорії / Н.П. Мацелюх, І.А. Максименко. - 2-ге вид., перероб. та доп. - К.: Центр учбової літератури, 2014. - 382 с.

12. Методичні рекомендації до виконання курсової роботи з навчальної дисципліни «Фінансова безпека підприємства» для студентів напряму підготовки «Фінанси та кредит» спеціалізації «Фінанси» усіх форм навчання / Укл. М. Н. Берест, Т. Б.Кузенко, О. Ю. Литовченко. – Харків: Вид. ХНЕУ. – 2013. – с. 85

13. Мних Є.В. Економічний аналіз : підручник / Є.В. Мних. – К. : Знання, 2011. — 630 с

14. Непочатенко О.О., Мельничук Н.Ю. Фінанси підприємств : підручник / О.О. Непочатенко, Н. Ю. Мельничук - К. : "Центр учбової літератури", 2013. - 504 с.

15. Пазинич В.І. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. / В.І. Пазинич, А.В. Шулешко. – К.: ЦУЛ, 2011. – 408 с.

16. Рясних Є. Г. Основи фінансового менеджменту: навч. посіб. / Є. Г. Рясних. - К. : Академвидав, 2010. – 336 с.

17. Рясних Є.Г. Основи фінансового менеджменту : навч. посіб. / Є. Г. Рясних. — К. : Академвидав, 2010. — 336 с.

18. Фінансова безпека підприємства: навчальний посібник / Т. Б. Кузенко, Л. С. Мартюшева, О. В. Грачов, О. Ю. Литовченко. – Харків : Вид. ХНЕУ. – 2010. – 304 с.

19. Фінансовий менеджмент : навч. посіб. / [Т. В. Момот, В. О. Безугла, Ю. О. Тараруєв та ін.] ; за ред. Т. В. Момот. – К. : Центр учбової літератури, 2011. – 712 c.

20. Хруцкой В. Е. Внутрифирменное бюджетирование / Хруцкой В. Е., Сизова Т. В., Гамаюнов В. В. – М. : Финансы и статистика, 2003. – 400 с.

21. Школьник І.О. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. / І. О. Школьник, Б. І. Сюркало, Б. І. Боярко. – Суми: Унів. книга, 2009. – 300 c.

22. Ярошевич Н. Б. Фінанси підприємств: навч. посіб. / Н. Б. Ярошевич. - К.: Знання, 2012. - 341 с.