Предисловие

Создание предпосылок для обеспечения устойчивого экономического роста, а также решение проблемы минимизации темпов инфляции – основные долгосрочные задачи денежно-кредитного регулирования, осуществляемого центральными банками всех стран. Однако существенные отличия экономических процессов в нашей республике от аналогичных процессов в развитых индустриальных государствах серьёзным образом усложняют проблему обеспечения эффективности денежно-кредитного регулирования в трансформационных экономиках.

Значимость данной тематики для национальной экономики обусловлены тем, что в условиях перехода на рыночные отношения, роль и значение монетарных методов регулирования экономики существенно возрастают. Процессы в денежно-кредитной сфере оказывают существенное влияние на динамику важнейших макроэкономических переменных, устойчивость экономического роста. От эффективности денежно-кредитной составляющей во многом зависит результативность экономической политики в целом.

В странах с рыночной экономикой роль денежно-кредитного регулирования в части выполнения им экономически активных функций менее значима, поскольку развитые институциональные системы и высокий уровень конкурентоспособности реального сектора позволяют экономике эффективно работать практически в режиме саморегулирования. В отличие от этого, в Республики Беларусь либерализация в финансовом секторе до сих пор не дополнена рыночным режимом регулирования всей экономической системы, способствующим созданию необходимых с позиций рыночной трансформации рынков товаров, капиталов и труда. В свою очередь, развитие экономики Республики Беларусь в направлении достижения макроэкономической стабильности и обеспечения устойчивых темпов экономического роста делает приоритетным значение денежно-кредитного регулирования в вопросах привлечения долгосрочных денежных ресурсов в реальный сектор национальной экономики.

Поэтому сегодня исключительно актуальной является проблема изучения концептуальных подходов к проведению в Республике Беларусь денежно-кредитного регулирования, основанных как на известных общемировых тенденциях, прогрессивном опыте развитых и транзитивных стран, так и на обязательной его адаптации к особенностям национальной экономики. Причем теоретические и практические вопросы в данной области не являются окончательно решенными, в ряде случаев в экономической литературе имеются различные взгляды на решение тех или иных проблем денежно-кредитного регулирования. Однако авторы данного пособия не ставили задачу полностью осветить все вопросы и проблемы регулирования денежно-кредитной сферы.

Целью написания учебного пособия по курсу «Денежно-кредитное регулирование» является изучение общих закономерностей организации разработки и осуществления денежно-кредитной политики, формирование у студентов комплексного представления о действующей в настоящее время в Республике Беларусь системе денежно-кредитного регулирования, которая является неотъемлемой составной частью общего механизма регулирования рыночной экономики. Возможность составить представление о сущности и перспективах развития механизма денежно-кредитного регулирования создает теоретическую основу для приобретения и закрепления навыков и умений, необходимых в практической деятельности.

Основные темы учебного пособия соответствуют главным задачам курса – изучению денежно-кредитной и валютной политики Республики Беларусь, обобщению опыта денежно-кредитного регулирования зарубежных стран, а также отражению роли Национального банка Республики Беларусь в проведении денежно-кредитной политики, в том числе, в организации денежного обращения, регулировании объема денежной массы, осуществлении надзора за деятельностью коммерческих банков и пр.

В результате изучения курса необходимо усвоить:

• концептуальные подходы к организации денежного обращения в стране, его роль в развитии экономики;

• основы формирования макро- и микроэкономических параметров денежного рынка;

• механизмы влияния системы денежного обращения в экономике на макроэкономические и микроэкономические показатели;

• систему денежно-кредитного регулирования Республике Беларусь;

• организацию Национальным банком Республики Беларусь системы платежей и расчетов;

• место баланса денежных доходов и расходов населения;

С учетом этого и построена структура и содержание пособия.

Раздел I «Теоретико-методологические основы денежно-кредитного регулирования» включает в себя рассмотрение основных методологических подходов к выбору концепции денежно- кредитной политики; сущности и функций денежно-кредитного регулирования; его видов; системы денежно-кредитного регулирования, организуемой государством для регламентации действий в данной сфере; места денежного обращения в механизме денежно-кредитного регулирования.

Раздел II «Методы и инструменты денежно-кредитного регулирования», в котором рассмотрены классификация методов денежно-кредитного регулирования, основные методы и инструменты центральных банков зарубежных стран; показаны место кредитов центрального банка в системе денежно-кредитного регулирования; охарактеризованы методы, используемые при регулировании ликвидности банковской системы.

Раздел III «Система денежно-кредитного регулирования Республики Беларусь» освещает практические аспекты разработки и реализации денежно-кредитной политики, а также систему денежно-кредитного регулирования Национального банка Республики Беларусь.

Проблемный подход к изложению материала данного учебного пособия предполагает наличие у читателя знаний по другим дисциплинам в области финансов и кредита. Излагаемые в пособии сведения логически увязаны с материалами курсов «Деньги, кредит, банки» «Организация деятельности центрального банка» и др. Содержание учебного пособия основывается главным образом на базе законодательных и нормативных актов Республики Беларусь по состоянию на 1.01.2008 г.

Учебное пособие написано в соответствии с программой курса «Денежно-кредитное регулирование».

Авторами отдельных глав являются:

Румянцева О.И. – введение, §1.2, 1.3,1.4; §3.1, 3.2, 3.6; гл. 4, гл. 5

Тарасов В.И. – §1.1; гл. 2;

Кравцова Г.И. – гл. 7

Ткачук С.С. – гл. 12

Кузьменко Г.С. – гл. 11

Маманович П.А. – §9.3

Лобанов А.В. – §3.4, 8.1, 8.2

Рабыко И.Н. – гл. 13

Рыкова Л.М. – §3.5

Осмоловец С.С. – гл. 6

Бриштелев А.С. – §1.5, 3.3,

Мирончик Н.Л. – §8.3

Тарасова О.В. – гл. 10

Калечиц С.В. – §9.1, 9.4

Голодушко А.В. – §9.2

Барздов Г.А. – §9.5