3.4 Инвестиционные решения по оборотным средствам

Инвестиционные решения по оборотным средствам включают следующее:

– снижение нормы запаса ∑НЗ _МАТ до 2-х суток, за счет привлечения посредника – агента по снабжению, находящегося в непосредственной близости (в черте города);

– снижение нормы запаса НЗ_Г.П до 2-х суток за счет привлечения посредника – агента по сбыту, находящегося в непосредственной близости (в черте города). Агент по снабжению и агент по сбыту может быть одним юридическим или физическим коммерческим лицом;

– использование более высокопрочного экономнолегированного материала, стоимость которого выше в 1,25, а прочность выше базового в 1,5 раза;

– дополнительные инвестиционные затраты на покрытие прибыли агентов по снабжению и по сбыту. В соответствии с договором, заключенным с ними, предусматриваются в размере 6–8 % от суммы поставок по ИП за каждый оборот;

– вследствие применения высокопроизводительной автоматической линии, технологический процесс на которой основан на элементах робототехники и станков с ЧПУ, длительность цикла Т_Цикл уменьшится в 1,3 раза.

Использование высокопрочного материала приведет к уменьшению массы изделия в 1,5 раза при увеличении стоимости материала в 1,25. Следовательно, среднесуточный расход материала в денежном выражении изменится при неизменном годовом выпуске Q_г в условных тоннах:

Пример расчета нулевого варианта (заменить своими расчетами).

С^ИП_{М. сут.} = 12670 × 1,25 × 17200 : 360 = 756 680 руб.;

Среднесуточная себестоимость (при неизменной С^Себ_{Усл. т}) составит.

С^ИП_{Себ.сут.} = 18100 × 17200 : 360 = 864 778 руб.

НО^ИП_Зап =∑НЗ^ИП × С^ИП_{М. сут.} = 2 × 756680 = 1513 тыс. руб.; НО^баз_Зап = 9 747 тыс. руб.

НО^ИП_Нез = Т_Ц :1,3 × С^ИП_{Себ.сут.} × k_Н.З = 3,3 × 864778 × 0,85 = 2426 тыс. руб.; 2 959 тыс. руб.

НО^ИП_ГП = НЗ^ИП_ГП × С^ИП_{Себ.сут.} = 2 × 864778 = 1730 тыс. руб.; НО^баз_ГП = 3 822 тыс. руб.

Итого ∑НО^ИП = 1513 + 2426 + 1730 = 5669 тыс. руб. ∑НО^баз = 16 696 тыс. руб.

Таким образом, по 0 варианту оборотные средства после ИП составят:

ОС^ИП = (∑НО^ИП + НО_Р.Б.П. + НО_З.Ч.Т): d_ΣНО = (5669 + 1650): 0,6 = 12 200 тыс. руб.

В заключение анализируются изменения в структуре ОС по ИП.

Таблица 4^ИП – Структура оборотных средств по ИП (пример расчета)

Элементы нормативов оборотных средств	Величина НОi , тыс. руб.		Структура, γ, %
	базовые	по ИП	базовая	по ИП
1 Норматив оборотных средств в запасах материалов, НОЗАП.МАТ.	9 747	1 513	40,22	12,40
2 Норматив оборотных средств в незавершенном производстве, НОНЕЗ.ПР	2 959	2 426	12,21	19,88
3 Норматив оборотных средств готовой продукции на складе, НОГ.П.	3 822	1 730	15,77	14,18
4 Норматив оборотных средств будущих периодов, НОР.Б.П.	1 300	1 300	5,36	10,67
5 Норматив оборотных средств в запасных частях и таре, НОЗ.Ч.Т	350	350	1,44	2,87
Итого: Суммарный норматив ∑ НОС	18 178	7 319	75	60
6 Фонды обращения ФООС	6 059	4 881	25	40
Итого: Оборотные средства участка, ОС	24 237	12 200	100	100

Анализ таблицы 4^ИП показал, что по базовому варианту в запасах (выделенные жирным шрифтом) сосредоточено 58 % всех оборотных средств, т. е. заморожено, по ИП в запасах – 29 %, что в 2 раза меньше, следовательно, инвестиции в оборотные средства сыграли положительную роль.

Дополнительные потребности в инвестициях, направленных на формирование оборотных активов при k^ИП_Об = 28, связанных с поставками ресурсов посредником, которому по условиям договора выплачивается доля прибыли в размере k_Пр = 6 ÷ 8 % от оборота.

∆К^Поср _ОС = (НО^ИП _Зап + НО^ИП _ГП) × (1 + k_Пр × k^ИП _Об), (13)

Например: ∆К^Поср _ОС = (1513 + 1730) × (1 + 0,07 × 28) = 9 680 тыс. руб.

Таким образом, востребованный капитал на оборотные средства по новому инвестиционному проекту К^ИП _ОС составит:

К^ИП _ОС = ОС^ИП + ∆К^Поср _ОС = 12 200 + 9 680 = 21 880 тыс. руб.

Поскольку при переходе на новый материал, запасы старого материала израсходованы только на половину, следовательно, их можно реализовать.

Например, сумма высвобожденных ОС^Высв составит:

ОС^Высв = НО^баз_{Зап.Мат} × 0,5 × k_Оцен = 9890 × 0,5 × 0,8 = 3956 тыс. руб.

Для защиты необходимо доложить: ОС^ИП; ∆К^Поср; К^ИП _ОС; ОС^Высв .