1.3 Типы финансовой устойчивости предприятия

Основными источниками формирования запасов и затрат являются следующие группы: 1-я группа – собственные оборотные средства (ИС1); 2-я группа – нормальные источники формирования запасов и затрат, включающая: собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность (ИС2); 3-я группа – общая величина источников формирования запасов и затрат, включающая в себя перечисленные выше группы и часть собственного капитала, сдерживающая финансовую напряженность (ИС3). В зависимости от соотношений между указанными источниками формировании запасов и затрат финансовая устойчивость предприятия может быть: абсолютной, нормальной, неустойчи­вой, критической.

Абсолютная устойчивость финансового состояния –­ все запасы и затраты (3АП3) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СООБС), то есть организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация на практике встречается редко. Она не является идеальной, так как это сви­детельствует о неумении руководства организации использовать внешние источники для финансирования текущей деятельности. Выполняется условие:

3АПЗ < СООБС, или ЗАПЗ < ИС1.

Нормальная устойчивость финансового состояния ­– все запасы и затраты полностью покрываются нормальными источ­никами финансирования: собственными оборотными средствами, краткосрочными кредитами и займами, а также кредиторской задолженностью (ДЗС). То есть для такого типа характерно рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности. Выполняется условие:

СООБС ≤ 3АП3 < СООБС + Д3С, или ИС1 ≤ ЗАПЗ < ИС2.

Выполнение этого соотношения гарантирует платежеспособ­ность предприятия.

Неустойчивое финансовое положение – все запасы и затра­ты покрываются за счет всех источников покрытия. Выполняется условие:

ИС2 ≤ 3АП3 < ИС3.

Характеризуется нарушением нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Фи­нансовая неустойчивость является допустимой, если величи­на привлекаемых кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продук­ции.

Кризисное финансовое состояние ­– общих источников по­крытия не хватает для покрытия запасов и затрат. Выполняется условие:

3АП3 > ИС3.

Выполнение этого неравенства свидетельствует о том, что предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства. Денежные средства, ценные краткосрочные бумаги и дебиторская задолжен­ность организации не покрывают его кредиторской задолженно­сти и просроченных ссуд. Устойчивость может быть восстановле­на за счет обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

На практике организация является платежеспособной, если денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы полностью покрывают краткосрочные пассивы. Для приближенной оценки финансовой устойчивости используется условие:

ОБС < 2 х СОБС – ВНАК,

где ОБС – оборотные активы;

СОБС – собственные средства предприятия;

ВНАК – внеоборотные активы.

Расчет собственных оборотных средств осуществляется по упрощенному варианту по данным балансовой отчетности.

В оборотные активы входят запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, расходы будущих периодов), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

В собственные средства рассчитываются следующим образом: капитал и резервы (уставный капитал, собственные акции, добавочный капитал, резервный капитал, непосредственная прибыль) + долгосрочные обязательства (займы и кредиты) – внеоборотные капиталы (нематериальные активы, незавершенное строительство, доходные вложения, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы).