2.3 Экономические понятия «ликвидность», «ликвидность активов», «платежеспособность»

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности. Все это ведет к снижению ликвидности предприятия, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. 

Иными словами, ликвид­ность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредитор­ской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким об­разом, основными признаками платежеспособности являются: а) на­личие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутст­вие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помо­щью ряда абсолютных и относительных показателей.

Падение платежеспособного спроса характерное для кризиса, приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

2.4 Показатели ликвидности и платежеспособности

1) коэффициент общей ликвидности К_ОЛ:

К_ОЛ = ОА : ТО,

где ОА – оборотные активы,

ТО – текущие обязательства.

Он показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

2) коэффициент текущей ликвидности К_ТЛ:

К_ТЛ = ОА : ТО,

Он показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

3) коэффициент быстрой ликвидности К_БЛ:

где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

ДС – денежные средства.

Это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Для того чтобы правильно оценить данный коэффициент, необходимо установить качество ценных бумаг и дебиторской задолженности.

4) коэффициент абсолютной ликвидности К_АЛ:

Он показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов.

5) коэффициент утраты платежеспособности К_УП:

где – коэффициент текущей ликвидности на начало периода,

– коэффициент текущей ликвидности на конец периода,

– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

П – период.

Он показатель, рассчитанный как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативному значению. Показывает вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты.

6) коэффициент восстановления платёжеспособности К_ВП:

где – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности,

П – отчетный период в месяцах,

6 – период восстановления платежеспособности в месяцах.

 Он характеризует наличие у предприятия реальной возможности восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного времени. Показывает возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяцев после отчетной даты.