1. Теоретическая часть. Основы анализа финансового состояния предприятия
1.1 Основные понятия финансового анализа предприятия
В современных условиях, когда повышается самостоятельность предприятий в принятии управленческих решений, а так же степень юридической и экономической ответственности, возрастает и роль финансового анализа в жизни организации.
Экономический анализ представляет собой объективный и необходимый элемент управления компаниями и является одним из этапов экономического исследования и функции управленческой деятельности.
Экономический анализ как функция управления включает оценку внутренних и внешних факторов, повлиявших на состояние хозяйственной деятельности, тенденций развития экономически возможных резервов повышения эффективности производства; предусматривает оценку степени напряжённости в выполнении плановых заданий по всем показателям и разработку рекомендаций по устранению выявленных недостатков, использованию выявленных резервов и совершенствованию управления экономической корпорации.
Каждый руководитель и предприниматель в условиях жесткой конкуренции и кризиса должен принимать эффективные управленческие решения. Любое экономическое решение на любом уровне должно основываться на знании проявления объективных экономических законов в хозяйственной деятельности, базироваться на фактическом состоянии объективных и субъективных факторов.
Объективные факторы являются внешними по отношению к организации, и организация не может на них влиять. Основными внешними факторами выступают сырьё и материалы, готовую продукцию и приобретённые товары (работы, услуги), т.е. ценовой фактор , и, как следствие, уровень инфляции. Ценовой фактор оказывает влияние на все стороны финансово-хозяйственной деятельности , а как следствие, - на финансовые результаты её деятельности (величину прибыли и убытка).
Субъективные факторы формируются внутри организации , и организация может на них влиять. Типовыми субъективными факторами является организация производства , труда и управления; уровень менеджмента в организации; уровень профессионализма персонала; социально-психологический климат в коллективе и т.д.
Можно выделить следующие задачи анализа:1
1.Выявление изменения основных показателей финансовой устойчивости;
2.Оценка динамики и суммы средств предприятия и источников их формирования за анализируемый период;
3.Анализ влияния оборачиваемости средств и рентабельности на финансовое положение организации;
4.Экономическая диагностика финансового состояния организации и её партнёров;
5.Определение возможных и целесообразных темпов развития организации с позиции устойчивого роста;
6.Выявление резервов обеспечения стабильности предприятия;
7.Разработка модели финансового состояния в условиях рационального использования ресурсов хозяйствующего субъекта;
Для эффективного управления финансовыми ресурсами предприятия в первую очередь необходимо определить и проанализировать его финансовое состояние и эффективность использования. Таким образом, финансовое состояние является частью экономического анализа.
С помощью анализа финансового состояния любого субъекта можно сделать вывод о его положении и месте на рынке, степени конкурентоспособности и платёжеспособности, возможности дальнейшего развития. Всё это зависит от финансово-хозяйственной деятельности.
Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуют обеспеченность организации финансовыми ресурсами, целесообразность их размещения и эффективность использования. Таким образом, объектами использования финансового состояния являются финансовые ресурсы, активы организации и источники их формирования.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной , коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и платёжеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не случайностью, а именно итогом грамотного , умелого управления всем комплексом факторов , определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности.
Устойчивое положение положительно влияет на объёмы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование.
Анализ финансового состояния фирмы включает блоки представленные на рис 1.1.2
Рис. 1.1 - Основные блоки анализа финансового состояния предприятия.
Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях , так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнить :
1.С общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
2.Аналогичными данных других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
3.Аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.
Данные финансового анализа широко используются не только руководителями данного предприятия, но и разными внешними источниками. Все пользователи представлены на таблице 1.1
Пользователи бухгалтерской отчетности, их интересы и цель анализа финансовой отчетности
Таблица 1.1
Пользователи |
Потребность в информации, позволяющей определить: |
Направления анализа финансовой отчетности |
Собственники |
Уровень доходности капитала и финансовой устойчивости; направления разработки финансовой стратегии компании |
Рентабельность, структура капитала; выявление денежных доходов; возможности мобилизации внутренних ресурсов; направления снижения себестоимости продукции; оптимальное распределение и использование прибыли; определение потребности в оборотных средствах; рациональное использование капитала предприятия |
Работники и их представители |
Стабильность и прибыльность работодателя; способность организации гарантировать оплату труда и сохранение рабочих мест |
Степень участия в распределении прибыли, заработанной организацией |
Поставщики и подрядчики |
Будут ли выплачены в срок причитающиеся им суммы |
Платежеспособность |
Кредиторы и заимодавцы |
Будут ли своевременно погашены предоставленные ими организации кредиты и займы и выплачены соответствующие проценты |
Ликвидность, платежеспособность, способность организации генерировать положительный денежный поток |
Налоговые органы |
Поступление налоговых платежей в федеральный и местные бюджеты |
Анализ показателей, формирующих налоговую базу организации |
Инвесторы и их представители |
Текущую и будущую стоимость организации; рискованность и доходность предполагаемых или осуществленных инвестиций; возможность и целесообразность распоряжаться инвестициями; способность организации выплачивать дивиденды |
Риски на вложенный капитал; эффективность ведения текущей, финансовой, инвестиционной и прочей деятельности, посредством определения суммы денежных потоков, генерируемых предприятием в прогнозном и продленном периоде с учетом всех его активов и за вычетом обязательств |
Менеджеры |
Значения ключевых финансовых показателей, установленных руководством компании |
Анализ факторов, повлиявших на формирование достигнутого уровня ключевых финансовых показателей |
продолжение таблицы 1.1 |
||
Покупатели и заказчики |
Возможности продолжения деятельности организации |
Платёже- и конкурентоспособность |
Общественность в целом |
Роль и вклад организации в повышение благосостояния общества на местном, региональном и федеральном уровнях |
Анализ социальных показателей отчетности |
В соответствии с этим анализ можно разделить на внешний и внутренний.3
Внутренний анализ проводится службами организации для планирования, планирования и прогнозирования организации. Его главной целью является создание условий для нормального финансового функционирования организации, т. е. получения максимальной прибыли и исключения риска банкротства.
Внешний анализ проводится государственными органами, инвесторами, поставщиками на основе публичной отчётности. Его главная цель – обеспечение наиболее выгодного вложения средств с целью получения максимальной прибыли.
Значение анализа состояния организации проявляется в том, что на его основе руководитель может принимать управленческие решения по улучшению финансового состояния повышению эффективности его финансово-хозяйственной деятельности.
Анализ проводится на основе обобщения и глубокого изучения спектра экономической информации, используемой в зависимости от вида анализа.
Источниками информации для внешнего анализа являются:4
1. Бухгалтерский баланс хозяйствующего субъекта;
2. Отчёт о прибылях и убытках;
3. Приложение к бухгалтерскому балансу и отчёту о прибылях и убытках;
4. Отчёт об изменении капитала;
5. Отчёт о движении денежных средств;
6. Пояснительная записка к бухгалтерской отчётности;
7. Аудиторское заключение о достоверности бухгалтерской отчётности.
Информационным обеспечением внутреннего анализа являются:
Регистры бухгалтерского учёта и внутренняя отчётность;
Первичные учётные документы;
Внутренние оперативные и статистические сведения;
Плановые и нормативные данные, в частности, бизнес- планы и иная оперативная инстанция.
Центральное место в информационной базе анализа финансового состояния занимает финансовая отчётность, в частности бухгалтерский баланс предприятия.
Состав и содержание бухгалтерской отчетности для организации регулируется следующими документами:
- Федеральным законом от 21.11.96 №129-ФЗ «О бухгалтерском учёте»;
- Положением по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в РФ, утверждённым приказом Минфина России от 29.07.98 №34н;
-Положением по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» (ПБУ4/99), утверждённым приказом Минфина РФ от 06.07.99 № 43н;
-«Указаниями об объёме форм бухгалтерской отчётности» и «Указаниями о порядке составления и предоставления бухгалтерской отчётности», утверждёнными приказом Минфина от 22.07.2003 № 67н.
Основными показателями баланса являются активы и пассивы. Активы представляют собой внеоборотные и оборотные активы. Пассивы состоят из собственного, кредитного и заёмного капиталов организации. Собственный или уставный капитал образуется в зависимости от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта.
Стоимость имущества, приобретённого за счёт собственного капитала, представляет собой чистые активы организации. Они характеризуют бухгалтерскую стоимость предприятия.
Бухгалтерский баланс - статистическая модель, отражающая состояние средств и источников на определённый момент, т.е в настоящем состоянии. Чтобы содержащаяся в бухгалтерском балансе информация могла использоваться для целей управления, она рассматривается в управленческом аспекте.
Управленческий анализ так же является частью экономического анализа. На основе финансового анализа осуществляются управленческие решения.
Управленческий анализ – это раздел экономического анализа и составная часть управленческого учёта, основной целью которого является изучение прошлой, текущей, а главное – будущей деятельности сегментов бизнеса, основанное на прогнозировании доходов, расходов и финансовых результатов при выборе сегмента той или иной хозяйственной тактики.
Вторым важным источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о прибылях и убытках.
Отчет о прибылях и убытках характеризует результаты деятельности организации за отчетный период и показывает, каким образом она получила прибыли и убытки (путем сопоставления доходов и расходов).5
Информация, представленная в отчете, позволяет оценить изменение доходов и расходов организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, проанализировать состав, структуру и динамику валовой прибыли, прибыли от продаж, чистой прибыли, а также выявить факторы формирования конечного финансового результата. Обобщив результаты анализа, можно выявить неиспользованные возможности увеличения прибыли организации, повышения уровня ее рентабельности.
Информация, представленная в отчете о прибылях и убытках, позволяет всем заинтересованным пользователям сделать вывод о том, насколько эффективна деятельность данной организации и насколько оправданы и выгодны вложения в ее активы.