2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности оао «Останкинский молочный комбинат»

Динамика ключевых показателей финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Останкинский молочный комбинат» представлена в таблице 3. Ниже произведен расчет вспомогательных коэффициентов определяющих эффективность использования основных фондов производственного предприятия. Все расчеты в данной выпускной квалификационной работе производились на основе данных бухгалтерской и финансовой отчетности представленных в приложениях Ж и З.[1]

Наименование показателя	2015 г.	2016 г.	Изменения
1	2	3	4
Выручка, тыс.руб.	7 139 775	7 637 847	498 072
Себестоимость, тыс.руб.	5 227 841	5 398 962	171 121
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.	851 306	829 139	-22 167
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.	421 666	293 052	-128 614
Среднесписочная численность работников, чел.	872	880	8
Фонд оплаты труда, тыс.руб.	423 685	358 962	-64 723
Прибыль от продаж, тыс.руб.	782 266	916 303	134 037
Рентабельность продаж, %	0,11	0,12	0,010
Рентабельность производственной деятельности, %	0,15	0,17	0,020
Фондоемкость, руб./руб.	0,11	0,11	-0,001
Фондовооруженность, тыс.руб./чел.	976,27	942,20	-34,065
Коэффициента загрузки	0,06	0,04	-0,021

Таблица 3 – Динамика основных показателей хозяйственной деятельности ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Для оценки эффективности использования основных фондов предприятия произведен расчет фондовооруженности:

, (1)

где ФВ – фондовооруженность;

С сред. год. – среднегодовая стоимость ОС, тыс.руб.;

Ч сред. спис. – среднесписочная численность персонала.

ФВ2015 = 851306/872 = 976,27

ФВ2016 = 829139/880 = 942,20

Кроме того, произведен расчет коэффициента загрузки средств в обороте, для корректной оценки эффективности использования основных фондов в производственном процессе:

, (2)

где К загр. – коэффициент загрузки ОС

ОС – оборотные средства, тыс. руб.;

В – выручка от реализации продукции, тыс.руб.

Кзагр.2015 = 421666/7139775 = 0,06

Кзагр.2016 = 293052/763847 = 0,04

Резюмируя вышесказанное, на основании данных таблицы 3, а так же расчетов (1) и (2) можно сделать вывод о том, что несмотря на то, что в 2016 году, по сравнению с 2015 годом произошло увеличение выручки от реализации продукции и рентабельности продаж, снижение стоимости основных производственных фондов и стоимости оборотных средств предприятия говорит о неэффективной системе управления, а так же о нерациональном использовании активов. В то время как рост выручки от реализации продукции обуславливается повышением цен на выпускаемую предприятием продукцию, этим же фактором обусловлен и рост прибыли от продаж.

Повышение себестоимости в 2016 г. на 171121 тыс.руб. обуславливается увеличением затрат на производство, транспортировку, реализацию продукции, этим же факторам обуславливается рост цен на выпускаемую продукцию, о которой говорилось выше.

За отчетный период отрицательную динамику имеют показатели эффективности использования основных и оборотных средств. Таким образом, в сравнении с 2015 г. уменьшился коэффициент загрузки средств в обороте на 0,021% и фондоворуженности на 34.065, это также свидетельствует о неэффективном использовании основных фондов, а также оборотных активов организации, которое обусловлено нерациональностью системы управления предприятием, а также его организационной структуры.

Одним из основных шагов в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка динамики показателей прибыли предприятия. Именно он позволяет сделать вывод о текущем положении и финансовом состоянии организации, а также ее будущих перспектив.

Наименование показателя	2015 г.		2016 г.		Изменения		Темп прироста, %
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от реализации	7 139 775	100	7637847	100	498 072	0	6,98
Прочие доходы	241 830	3,39	431850	5,65	190 020	2,27	78,58
Прибыль от продаж	782 226	10,96	916303	12,00	134 077	1,04	17,14
Прибыль до налогообложения	280 834	3,93	328180	4,30	47 346	0,36	16,86
Налог на прибыль	62 532	0,88	76641	1,00	14 109	0,13	22,56
Прочие расходы	631340	8,84	850581	11,14	219 241	2,29	34,73
Чистая прибыль	218 196	3,06	250894	3,28	32 698	0,23	14,99

Таблица 4 – Динамика показателей прибыли ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Исходя из данных, представленных в таблице 4, можно сделать вывод о том, что темп прироста выручки от реализации продукции в 2016 году является невысоким, это обуславливается высоким темпом прироста прочих доходов предприятия, это может свидетельствовать о том, что кроме основного вида деятельности предприятие стало развивать и другие направления. Это чревато рядом последствий: во-первых, как уже говорилось выше, производственные мощности предприятия используются нерационально. Во-вторых, касаемо основного вида деятельности, организация не уделяет должного внимания развитию и совершенствованию производственного процесса, что в конечном счете является причиной повышения цен на продукцию, кроме того в отношении основного вида деятельности уделяется недостаточно внимания маркетингу, что в конечном счете приводит к снижению спроса на продукцию предприятия. Кроме того высокий темп прироста прочих расходов оказывает непосредственное влияние на величину чистой прибыли организации, что в конечном счете приводит к ее снижению, или как в случае ОАО «Останкинский молочный комбинат» недостаточному увеличению (всего 0,23%) по сравнению с 2015 годом.

Для корректной оценки финансового положения организации следует рассчитать ряд коэффициентов (далее КТ):

• КТ независимости или ККС:

(3),

где СК – собственный капитал, а ВБ – валюта баланса.

ККС2015 = 1405815/3346554 = 0,420;

ККС2016 = 1360673/3250548 = 0,413.

• КТ концентрации заемного капитала ККП:

(4),

где ЗК – заемный капитал, а ВБ – валюта баланса.

ККП2015 = 1940739/3346554 = 0,580;

ККП2016 = 1889911/3250548 = 0,581.

• КТ соотношения ЗК и СК - КС:

(5),

где ЗК – заемный капитал, СК – собственный капитал

КС2015 = 1940739/1405815 = 1,381;

КС2016 = 1889911/1360673 = 1,388.

• КТ маневренности - КМ:

(6),

где ОА – собственные оборотные активы, а СК – собственный капитал.

КМ2015 – 553664/1405815 = 0,394;

КМ2016 – 526255/1360673 = 0,386.

• КТ структуры долгосрочных вложений КСВ:

(7),

где ДП – долгосрочные пассивы, ВО – внеоборотные активы.

КСВ2015 = 1030000/857229 = 1,202;

КСВ2016 = 1200000/834382 = 1,438.

• КТ устойчивого финансирования КУФ:

(8),

где СК – собственный капитал, ДП – долгосрочные пассивы, ВО – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы.

КУФ2015 = (1405815+1030000)/(857229+2489325) = 0,731;

КУФ2016 = (1360673+1200000)/(834382+2416166) = 0,787.

• КТ реальной стоимости имущества КР:

(9),

где ОС – основные средства, НЗП – незавершенное производство, ВБ – валюта баланса.

КР2015 = (851306+254979+675)/3346554 = 0,330;

КР2015 = (829139+188900+5665)/3250548 = 0,314.

Наименование показателя	2015 г.	2016 г.	Норматив
ККС	0,42	0,413	0,5
КС	1,381	1,388	1
КМ	0,394	0,386	0,4
КСВ	1,202	1,438	0,5
КУФ	0,731	0,787	0,75
КР	0,343	0,314	0,4

Таблица 5 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

На основании данных таблицы 5 можно сделать вывод о том что по в сравнении с нормативными значениями коэффициентов финансовая устойчивость предприятия находится в очень шатком положении. Так КТ независимости мало того, что снизился по сравнению с 2015 годом, еще и не доходит до нормативного значения на 0,087, это может свидетельствовать о том, что доля активов организации, которая покрывается за счет собственного капитала менее 50%. Это отрицательно влияет на инвестиционную привлекательность предприятия.

КТ соотношения заемного и собственного капитала выше нормативного значения на 0,38, это говорит о том, что предприятие слишком сильно зависит от заемных средств (далее ЗС) и практически на 1 единицу собственных средств (далее СС) приходится 1,38 единиц ЗС. Уровень данного КТ выше нормативного свидетельствует о том, что есть опасность недостатка СС, в дальнейшем это может затруднить получение новых кредитов и займов.

КТ маневренности не доходит до нормативного значения 0,014, а также он снизился по сравнению с 2015 годом, это значит, что при необходимости пополнять собственные ОС и собственных источников, предприятие сможет покрыть только 38,6%.

КСВ превышает нормативный показатель практически в 3 раза, это свидетельствует о том, что предприятие слишком зависимо от привлеченного капитала и практически не располагает собственным. В дальнейшем у предприятия могут возникнуть проблемы с выплатами слишком большого количества кредитов и займов, что в свою очередь сулит огромные переплаты по процентам.

КТ реальной стоимости имущества, который характеризует производственный потенциал предприятия не доходит до нормативного значения на 0,086. В соответствии с этим можно сделать вывод о том, что у предприятия нет возможности обеспечить производственный процесс средствами производства в соответствии с требованиями.

Резюмируя вышесказанное, можно сделать вывод, что ОАО «Останкинский молочный комбинат» является крайне финансово неустойчивым предприятием. Это значит, что при возникновении форс-мажорных обстоятельств и внешних негативных воздействий предприятие не обеспечено стабильной платежеспособностью.

Для дальнейшей оценки финансового положения предприятия в данной выпускной квалификационной работе проводится анализ платежеспособности предприятия на основе расчета показателей, представленных в таблице 6.

(10),

Где ОА – оборотные активы, ТО – текущие обязательства.

Ктек 2015 = 2489325/903164 = 2,75

Ктек 2016 = 2416166/662730 = 3,65

(10),

Где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения ТО – текущие обязательства.

Кабс 2015 = (7347+70874)/903164 = 0,08

Кабс 2016 = (17874+70874)/662730 = 0,13

Наименование показателя	2015 г.	2016 г.	Норматив
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	0,13	>0,2
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	2,75	3,65	2

Таблица 6 – Динамика коэффициентов платежеспособности ОАО «Останкинский молочный комбинат»

КТ текущей ликвидности в 2016 г. превышает нормативное значение, что свидетельствует о том, что у предприятия есть возможность покрыть текущие обязательства. С другой стороны КТ абсолютной ликвидности ниже нормативного показателя, что в свою очередь значит, что существует финансовый риск для предприятия.

Кроме того для корректной оценки финансового состояния предприятия следует провести анализ статей актива и пассива баланса.

Наименование показателя	2015 г., тыс.руб.	2016 г., тыс.руб.	Абсолютное отклонение (+,–), тыс.руб.	Темп роста, %	Темп прироста, %
Имущество –всего	3 346 554	3250548	-96 006	97,13	-2,87
Внеоборотные активы	857 229	834382	-22 847	97,33	-2,67
Оборотные активы, в т.ч.:	2489325	2416166	-73 159	97,06	-2,94
запасы	421666	293052	-128 614	69,50	-30,50
дебиторская задолженность	1968501	2018734	50 233	102,55	2,55
денежные средства	7 347	17691	10 344	240,79	140,79

Таблица 7 – Статьи актива баланса ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Исходя из данных, представленных в таблице 7, следует, что на конец отчетного года имущество предприятия сократилось, темп роста составляет 97,13. Данное сокращение обуславливается уменьшением как ВО организации, так и ОА. В ОА произошло значительное сокращение запасов предприятия, которое компенсировалось увеличения менее ликвидного актива – дебиторской задолженности. Положительным аспектом в части ОА является увеличение самого ликвидного актива предприятия – денежных средств на 140,79 %. Это свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.

В активе баланса отражается имущество предприятия, в то время как в пассиве – источники его возникновения.

На основании данных таблицы 8 можно сделать вывод, что к концу 2016 года уменьшился собственный капитал организации. Это обуславливается уменьшением заемных средств организации за счет покрытия долгов собственными средствами. Позитивным является так же уменьшение кредиторской задолженности и тот факт, что на конец 2016 года дебиторская задолженность превышает кредиторскую, а это значит, что в случае форс-мажорных обстоятельств организация сможет покрыть текущие обязательства перед кредиторами.

Наименование показателя	2015 г., тыс.руб.	2016 г., тыс.руб.	Абсолютное отклонение (+,–), тыс.руб.	Темп роста, %	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6
Имущество – всего	3346554	3250548	-96006	97,13	-2,87
Собственный капитал	1 405 815	1360637	-45178	96,79	-3,21
Заемный капитал, в т.ч.:	1940739	1889911	-50828	97,38	-2,62
долгосрочные обязательства	1030000	1200000	170000	116,50	16,50
краткосрочные кредиты и займы	150000	0	-150000	0	-100
Кредиторская задолженность	733 164	662730	-70434	90,39	-9,61

Таблица 8 – Анализ статей пассива баланса ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Заключительным этапом в оценке финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Останкинский молочный комбинат» является анализ деловой активности предприятия. Для осуществления данной оценки в данной выпускной квалификационной работе используется система следующих КТ:

• КТ оборачиваемости оборотных средств:

, (11)

где В – выручка от реализации продукции, руб., ОС – среднегодовая стоимость ОС, руб.

К об 2015 = 7139775/2489325 = 2,78;

К об 2016 = 7637847/2416166 = 3,16

• КТ оборачиваемости дебиторской задолженности:

, (12)

где В – выручка от реализации продукции, руб., ОД – среднегодовая сумма дебиторской задолженности, руб.

Коб Д2015 = 7139775/1968501= 3,63;

Коб Д2015 =7637847/2018734 = 3,78.

• КТ оборачиваемости материальных запасов:

, (13)

где В – выручка от реализации продукции, руб., ОМ – среднегодовая стоимость запасов, руб.

Коб М2015 = 7139775/421666 = 16,93;

Коб М2016 = 7637847/293052 = 26,06.

• КТ фондоотдачи:

, (14)

где В – выручка от реализации продукции, руб., Ссред.год. – среднегодовая стоимость основных средств, руб.

Фо 2015 = 7139775/851036 = 8,39;

Фо 2016 = 7637847/829139 = 9,21.

• КТ оборачиваемости собственного капитала:

, (15)

где В – выручка от реализации продукции, руб.;

Коб СК2015 = 7139775/1405815 = 5,08;

Коб СК2016 = 7637847/1360637 = 5,61.

Наименование показателя	2015 г.	2016 г.	Абсолютное отклонение (+,–),	Темп роста, %	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6
Коб	2,78	3,16	0,38	113,67	13,67
Коб.Д	3,63	3,78	0,15	104,13	1,40
Коб.М	16,93	26,06	9,13	153,93	– 7,28
ФО	8,39	9,21	0,82	109,77	12,21
Коб.СК	5,08	5,61	0,53	110,43	1,20

Таблица 9 – Динамика показателей деловой активности ОАО «Останкинский молочный комбинат»

Как видно из таблицы 9, показатель фондоотдачи, показывающий эффективность использования ОС предприятия на конец 2016 года увеличился по сравнению с 2015 годом на 0,82. В то же время показатель фондоемкости на конец 2016 года по сравнению с 2015 годом снизился на 0,001 (таблица 3). Это свидетельствует о повышении эффективности применения основных производственных фондов предприятия.

Фондоотдача (ФО) показывает эффективность использования только основных средств организации. Показатель фондоотдачи увеличился по сравнению с 2013 г. на 0,95 и составил на конец 2014 года 8,73, а показатель фондоемкости, напротив, снизился. Изменения указанных показателей свидетельствует о повышении эффективности использования основных производственных фондов предприятия (таблица 1).

Рост КТ оборачиваемости оборотных средств в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 0,38 обуславливается повышением эффективности использования основных производственных фондов организации, а так же усилением коммерческого функционирования предприятия.

Кт оборачиваемости собственного капитала в 2016 году увеличился на 0,53, в связи с чем, можно сделать вывод, что усилилось использование денежных средств предприятия или другими словами возросла скорость оборота СК. То есть на каждую единицу инвестированных в развитие предприятия средств приходится 5,61 единица выручки от реализации продукции собственного производства.

Резюмируя вышесказанное, можно сделать вывод о том, что предприятию требуется модернизация организационной структуры, которая в дальнейшем станет гарантом улучшения финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, а также позволит использовать потенциал организации в целях максимизации прибыли и минимизации издержек обращения. В соответствии с проведенным финансово-хозяйственным анализом в 3 главе данной выпускной квалификационной работе был разработан ряд рекомендаций по модернизации ОС предприятия, а также проведена экономическая оценка предложенных вариантов совершенствования ОС ОАО «Останкинский молочный комбинат».