2.2. Анализ рентабельности и деловой активности ооо «монолит»

Деловая активность руководства организации выражается в ускорении оборачиваемости активов. Оценку производим на основании данных отчета о финансовых результатах и аналитического баланса. Оценка представлена в приложении в таблице 4.

Таблица 4. Анализ деловой активности ООО «МОНОЛИТ»

Коэффициент оборачиваемости	2014	2015	2016	Формулы
Оборотных активов	1,39	1,38	1,34	В/ОАср.
Активов	1,31	1,30	1,25	В/Аср.
Дебиторской задолженности	11,31	9,15	10,56	В/ДЗср.
Запасов	2,32	2,43	2,27	С/Зср.
Кредиторской задолженности	4,45	6,00	5,63	С/КЗср.
Краткосрочных обязательств	3,72	3,58	4,36	С/КОср.
Продолжительность оборота	2012	2013	2014	Формулы
Оборотных активов	262,67	264,28	272,02	(365*ОАср.)/В
Активов	279,12	281,12	290,92	(365*Аср.)/В
Дебиторской задолженности	32,28	39,91	34,55	(365*ДЗср.)/В
Запасов	157,06	150,07	160,96	(365*Зср.)/С
Кредиторской задолженности	82,00	60,85	64,88	(365*КЗср.)/С
Краткосрочных обязательств	98,14	101,88	83,64	(365*КОср.)/С

Коэффициент оборачиваемости активов выражает, сколько раз за данный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. По данным таблицы, этот показатель в 2014 году составил 1,39. То есть на рубль стоимости всех активов приходится 1,39 рублей дохода. К 2016 году коэффициент оборачиваемости активов снизился до 1,34, что свидетельствует об уменьшение интенсивности использования активов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости запасов, то есть скорость их реализации. По расчету данный коэффициент в 2014 году- 2,32, в 2015 году - 2,43, в 2016 году - 2,27. Высокое значение этого показателя говорит о сравнительно ликвидной структуре оборотного капитала.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз счета к получению превращались в денежные средства или сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности. Данный коэффициент в 2014 году был равен 11,31, а к 2016 – 10,56.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. В 2014 году данный коэффициент составлял 4,45, а в 2016 году 5,63. Рост данного коэффициента свидетельствует об увеличении скорости оплаты краткосрочной задолженности предприятия.

Продолжительность операционного цикла определяется как сумма продолжительности оборота запасов и дебиторской задолженности.

Также можно сказать о том, что на предприятии продолжительность операционного цикла выше продолжительности финансового цикла: 189,34 и 107,34 в 20124 году, 189,34 и 129,13 в 2015 году , 195,51 и 130,63 в 2016 году соответственно (таблица 5). Данная ситуация говорит о том, что предприятие деньги отдает чаще, чем получает, то есть деньги убывают из предприятия, что связано со спецификой строительной отрасли и высокой продолжительностью строительных работ.

Таблица 5. Продолжительность операционного и финансового цикла в ООО «МОНОЛИТ»

Продолжительность	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Операционного цикла	189,34	189,98	195,51
Финансового цикла	107,34	129,13	130,63

В 2014-2015 году рекомендуемое соотношение темпов роста активов, выручки и прибыли на предприятии соблюдалось. Выполнение этого соотношения содействует росту коэффициента оборачиваемости активов и росту рентабельности продаж. Данная тенденция является благоприятной для предприятия и ее необходимо поддерживать и в планируемых периодах, поскольку это позволяет улучшить финансовое состояние предприятия. В 2016 году рекомендуемое соотношение не соблюдается, наиболее высоким является темп роста активов, что можно объяснить тем, что предприятие интенсивно наращивает свой потенциал, приобретая различные машины и механизмы.

Соотношение темпов роста активов, выручки и прибыли в ООО «МОНОЛИТ» представлено в таблице 6.

Таблица 6. Соотношение темпов роста активов, выручки и прибыли в

ООО «МОНОЛИТ»

Темп роста	2015/2014	2016/2015	Рекомендуемое соотношение
Активы	1,09	1,04	Та≤Тв≤Тп
Выручка	1,08	1,01
Прибыль	1,50	0,95

Эффективность предприятия на прямую характеризуется рентабельностью.

Рентабельность может определяться по прибыли до налогообложения или по чистой прибыли. Основными показателями рентабельности являются (таблица 7):

- рентабельность предприятия (активов),

- рентабельность собственного капитала,

-рентабельность продаж,

-рентабельность основных фондов,

-рентабельность чистых активов

Таблица 7. Показатели рентабельности деятельности ООО «МОНОЛИТ»

Показатель	2014	2015	2016	Формула расчета
Рентабельность активов	0,029	0,040	0,037	Ра=Пд.н./Аср.
Рентабельность производства	0,050	0,044	0,054	Рп=П/С
Рентабельность продаж	0,052	0,042	0,059	Ра=Пд.н./В
Рентабельность основных и оборотных фондов	0,047	0,025	0,014	Рф=Пд.н./(Офср.+ОбФср.)
Рентабельность собственного капитала	0,041	0,057	0,048	Рск=Пч/СКср.

Показатель рентабельности активов ООО «МОНОЛИТ» с 2014 по 2016 год увеличился с 2,9% до 3,7%. Рентабельность производства также возросла с 5,0% до 5,4% в те же периоды. Рентабельность продаж также возросла с 5,2% до 5,9% с 2014 по 2016 год. Но в то же время снизилась рентабельность основных фондов и собственного капитала. В 2014 году рентабельность основных фондов и собственного капитала была на уровне 4,7% и 4,1%, а к 2016 году показатели уменьшились до 1,4% и 4,8% соответственно.

В связи с уменьшением величины активов, выручки ухудшаются показатели рентабельности. Так, рентабельность активов понизилась до 1,9% (в три раза по сравнению с 2014 годом), рентабельность производства - до 1,7% (снизилась на 0,3% по сравнению с уровнем 2014 года), рентабельность продаж – до 1,6% соответственно.

Согласно экспресс-анализу по методу Дюпона, на предприятии ООО «МОНОЛИТ» наибольшее влияние на рентабельность собственного капитала оказывает коэффициент оборачиваемости активов, характеризующий организацию производства, и коэффициент финансовой зависимости, характеризующий влияние структуры капитала на рентабельность (таблица 8).

Таблица 8. Экспресс-анализ по методу Дюпона

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Чистая прибыль, тыс. руб.	6270,4	9413,6	8907,2
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	7838	11767	11134
Выручка, тыс. руб.	350526	379250	381822
Активы, тыс. руб.	268052	292091	304326
Собственный капитал, тыс. руб.	14564,2	16262,6	18532,3
ЧП/ПДНО	0,81	0,83	0,91
ПДНО/В	0,02236	0,03103	0,02916
В/А	1,30768	1,2984	1,25465
А/СК	18,4049	17,9609	16,4214
Рентабельность собственного капитала Формула Дюпона Рск=Пч/Пд.н.*Пд.н./В*В/А*А/СК	0,04359	0,06005	0,05467

Следовательно, предприятию необходимо обратить внимание на продолжительность оборота активов, а также на структуру капитала, ведь существует зависимость, чем выше коэффициент финансовой зависимости, тем выше рентабельность собственного капитала.