11. Формы и виды кредита.

Форма кредита - это разновидности кредита, вытекающие из сущности кредитных отношений. Структура кредита включает кредитора, заемщика и ссуженную стоимость (табл. 1).

Таблица 1

Классификация форм кредита

Товарная форма кредита предшествует денежной форме кредита. В данной форме кредита товары передаются взаймы. При этом товары, являющиеся объектом кредита, обеспечивают его возврат. Товары используются в экономическом обороте, а погашаются чаще всего деньгами. Товары переходят в собственность заемщика лишь после погашения кредита и уплаты процентов.

Денежная форма кредита - классическая форма кредита, означает, что взаймы предоставляются временно свободные денежные средства. Данная форма кредита во многом зависит от ситуации в экономике, уровня инфляции, безработицы и т. д. Данная форма кредита используется как государством, так и физическими лицами как внутри страны, так и во внешнеэкономическом обороте.

Смешанная (товарно-денежная) форма кредита. Это когда кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами или наоборот. Данная форма кредита характерна для развивающихся стран.

Банковский кредит. При данной форме кредита используется лишь денежный капитал. Данный кредит предоставляется исключительно финансово-кредитными учреждениями, имеющими лицензию Центрального банка (ЦБ) РФ на ведение такого вида операций. Сфера применения этого кредита значительно шире коммерческого.В качестве цены за пользование банковскими кредитами выступает ссудный процент, определяемый на взаимовыгодной основе между субъектами кредитных отношений и фиксируемый в кредитном договоре.

Коммерческий кредит означает, что кредитором является не кредитная организация, а кредит предоставляется в ходе торговой сделки, поэтому его называют еще и торговым. Кредит может предоставить любой субъект, имеющий в своем распоряжении временно свободные денежные средства. Коммерческий кредит может иметь товарную, денежную и вексельную формы.

Государственный кредит. Основной признак - участие государства или местных органов власти различных уровней. Государственный кредит предоставляется за счет бюджетных средств. В качестве кредитора государство через Центральный банк осуществляет кредитование:

1) крупных государственных программ;

2) коммерческих банков;

3) целевых программ международных отношений.

Международный кредит - совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уровне, непосредственными участниками которых являются государство и международные финансовые институты: МВФ (Международный валютный фонд), МБРР (Международный банк реконструкции и развития) и др. Отличительным признаком является принадлежность одного из участников кредитных отношений к другой стране.

Гражданская форма кредита (частная, личная, ростовщическая). Данная форма кредита была первой в истории кредита и существовала в товарной форме, затем получила развитие в денежной форме. Она носит ростовщический характер. Этот кредит реализуется путем выдачи ссуд физическими лицами, а также хозяйствующими субъектами, не имеющими соответствующей лицензии от Центрального банка.

Производительный кредит предоставляется на предпринимательские цели: расширение объема производства, работ, услуг, активов. Производительный кредит напрямую воздействует на увеличение предложения товаров, работ, услуг, активов, факторов производства, повышение уровня жизни населения.

Потребительский кредит. Характерной чертой потребительского кредита являются отношения как денежного, так и товарного капитала, причем потенциальными заемщиками выступают физические лица. В отличие от производительной формы этот кредит используется населением на цели потребления, он не направлен на создание новой стоимости.

Прямая форма кредита отражает непосредственную выдачу ссуды ее пользователю без посредников.

Косвенная форма кредита предусматривает взятие ссуды для кредитования других субъектов. Обычно это используется при кредитовании покупки сельскохозяйственных продуктов.

При явной форме кредита понимается кредит по заранее оговоренной цели. К новым формам кредита относятся лизинговый кредит и ряд других.

Развитая и неразвитая форма кредита характеризует степень его развития. К неразвитой форме кредита можно отнести ломбардный кредит.

В табл. 2 представлены основные виды кредита.

Таблица 2

Наиболее общие признаки классификации видов кредита

Вид кредита - это более детальная характеристика кредита, характеризующая внешность, видимый облик. Единых мировых стандартов классификации видов кредита не существует.

Дисциплина «Финансовые рынки»

4. Основные этапы кредитного процесса: оценка риска при кредитовании физических лиц.

Оценка

Под оценкой кредитного риска заемщика обычно понимают изучение и оценку качественных и количественных показателей экономического положения заемщика. Работа по оценке кредитного риска в банке проводиться в три этапа:

1) оценка качественных показателей деятельности заемщика;

2) оценка количественных показателей деятельности заемщика;

3) получение сводной оценки - прогноза и формирование окончательного аналитического вывода.

Оценка кредитоспособности клиента осуществляется на основе анализа, который направлен на выявление объективных результатов и тенденций в его финансовом состоянии.

Основными источниками информации для оценки кредитного риска заемщика являются: сведения, предоставленные заемщиком, опыт работы других лиц с данным клиентом, схема кредитуемой сделки с техноэкономическим обоснованием получения ссуды, данные инспекции на месте. Качественный анализ реализуется также поэтапно:

1) изучение репутации заемщика;

2) определение цели кредита;

3) определение источников погашения основного долга и причитающихся процентов;

4) оценка рисков заемщика, принимаемых банком на себя.

Репутация заемщика изучается весьма тщательно, при этом очень важным является анализ кредитной истории клиента, то есть прошлого опыта работы с ссудной задолженностью клиента. Внимательно изучаются сведения, характеризующие деловые и личностные качества индивидуального заемщика. Устанавливаются также факты или отсутствие фактов неплатежей по ссудам и т.д. Определение кредитоспособности заемщика является неотъемлемой частью работы банка по определению возможности выдачи ссуды.

Под анализом кредитоспособности заемщика понимается оценка банком заемщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему ссуд, определения вероятности их своевременного возврата в соответствии с кредитным договором. С этой целью используют:

- финансовые коэффициенты;

- анализ денежного потока;

- оценку делового риска.

В основе анализа кредитоспособности клиента лежит сбор необходимой информации, наиболее полно характеризующей клиента, основными целями анализа которой являются:

• определение сильных сторон ситуации заявителя;

• выявление слабых сторон потенциального заемщика;

• определение, какие специфические факторы являются наиболее важными для продолжения успешной деятельности заемщика;

• возможные риски при кредитовании.

Анализ кредитными сотрудниками финансовых отчетов клиентов имеет две формы: внутренний и внешний. Внешний анализ состоит из сопоставления данного заемщика с другими. Внутренний анализ предполагает сравнение различных частей финансовой отчетности друг с другом в течение определенного периода времени в динамике.

Также необходимо оценить репутацию заемщика. Один из возможных методов ее оценки – метод кредитного скоринга. Модель проведения скоринга обычно разрабатывается каждым банком самостоятельно исходя из особенностей, присущих банку и его клиентуре.

Метод скоринга позволяет провести экспресс-анализ заявки на кредит в присутствии клиента.

Используя системы оценки кредитоспособности клиентов, основанные на экспертных оценках, банки полагаются на общеэкономический подход при анализе кредитоспособности клиента. Банки анализируют информацию в свете основных банковских требований и затем решают вопрос о возможности предоставления кредита или отказа в его выдаче. Такой подход при анализе кредитоспособности клиента представляет собой взвешенную оценку личных качеств и финансового состояния заемщика.

Применение количественной оценки кредитоспособности клиента предполагает присвоение определенной группы тому или иному виду кредита, тому или иному типу заемщика и определяет в баллах значение различных характеристик потенциального заемщика. Затем банкир просто подсчитывает общее количество баллов и сравнивает с моделью предоставления ссуды или отказа в ее выдаче.

В банковской практике различают прямые и косвенные методики анализа кредитоспособности клиентов.

Прямые методики используются достаточно редко. Они предполагают, что сумма набранных клиентом баллов фактически приравнивается к той сумме ссуды, на которую он имеет право.

Косвенные методики широко распространены. Их суть заключается в придании определенных весов (баллов) различным оценочным показателям, а результатом оценки служит выведение класса кредитоспособности клиента.

Исходя из полученных данных определяют группу кредитоспособности потенциального клиента: отличный заемщик; хороший; средний; плохой; некредитоспособный. Однако мало выяснить класс кредитоспособности заемщика. Важно также определить размер и срок ссуды, на которую он имеет право. Для этого применяют таблицу допустимых сумм выдачи потребительских ссуд в процентах от годового дохода клиента.

В процессе анализа индивидуальной кредитоспособности частных лиц важно очень осторожно использовать метод кредитного скоринга, так как особенно при выдаче долгосрочных ссуд ситуация в процессе исполнения кредитного договора сильно меняется и возможна серьезная опасность непогашения ссуды.

Очевидно, что использование балльных систем оценки кредитоспособности клиентов – это более объективный и экономически обоснованный процесс принятия решений, нежели использование экспертных оценок. Единственная сложность заключается в том, что балльные системы оценки кредитоспособности клиента должны быть статистически тщательно выверены, и они требуют постоянного обновления информации, что может быть невыгодно для банков. По результатам анализа кредитоспособности, чем больше баллов набрал клиент, тем выше уровень его кредитоспособности.

При проведении анализа кредитоспособности банки особое внимание уделяют оценке личных качеств заемщика. Они могут запросить необходимые справки, в том числе с места работы заемщика, и проверить точность сведений, представленных в анкете клиента. Если банкир выявил неточности в ответах клиента и пришел к выводу, что потенциальный заемщик умышленно ввел в заблуждение банк, то клиент автоматически получает отказ в предоставлении ему кредита.

Метод коэффициентов является более детальным анализом экономического состояния заемщика. Поэтому особое внимание банкиры во всем мире придают анализу финансовых коэффициентов, например, показателей ликвидности, оборачиваемости средств, обеспеченности собственными средствами, прибыльности или на основе денежного потока, в результате чего определяется класс кредитоспособности заемщика и его рейтинг.

5.Система оценки кредитоспособности заемщиков-юридических лиц.

В мировой и отечественной практике используются несколько методов оценки кредитоспособности: метод сравнения, метод группировки, структурный метод, метод финансовых коэффициентов, метод анализа денежных потоков организации, метод анализа делового риска, скоринговый метод и др.

Метод сравнения позволяет определить причины и степень воздействия динамических изменений и отклонений по статьям на ликвидность банка и прибыльность его операций, выявить резервы повышения доходности.

Метод группировки позволяет путем систематизации данных баланса разобраться в сущности анализируемых явлений и процессов.

Метод финансовых коэффициентов позволяет оценить финансовое положение заемщика для выявления способности и готовности вернуть испрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора и договора залога. Для этого используется коэффициенты:

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициенты эффективности или оборачиваемости ( деловой активности)

-привлечение средств ( коэффициенты финансового левереджа)

- коэффициенты прибыльности

-коэффициенты рыночные ( показатели обслуживания долга).

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) показывает, способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим долговым обязательствам:

Ктл = Текущие активы : Текущие пассивы.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (Кбл) имеет несколько иную смысловую нагрузку. Он рассчитывает­ся следующим образом:

Кбл = Ликвидные активы : Текущие пассивы.

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) до­полняют первую группу коэффициентов — показателей ликвидности и позволяют сделать более обоснованным заключение. Например, если показатели ликвидности растут за счёт увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика.

В группу коэффициентов эффективности входят следующие показатели.

• Оборачиваемость запасов:

• Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

• Оборачиваемость основного капитала (фиксированных ак­тивов):

• Оборачиваемость активов:

Коэффициенты эффективности анализируются в динами­ке, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих предприятий и со среднеотраслевыми показателями.

Коэффициент финансового левереджа характеризует сте­пень обеспеченности заемщика собственным капиталом.

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Разновидностями этих коэффициентов являются следующие:

• Коэффициенты нормы прибыли.

• Коэффициенты рентабельности:

• Коэффициенты нормы прибыли на акцию:

Коэффициенты обслуживания долга (рыночные коэффи­циенты) показывают, какая часть прибыли поглощается про­центными и фиксированными платежами. Общая их сумма рас­считывается следующим образом.

Метод денежных потоков позволяет спрогнозировать и проанализировать движение денежных средств для анализа реального финансового состояния должника. Суть данного метода состоит в сопоставлении денежных потоков ( прибыль, амортизация и др.) и оттоков ( выплата налогов, дивидендов и др)

Средств по счетам заемщиков. Для анализа денежного потока берутся данные за несколько периодов, что позволяет вывить тенденции в их изменении. Постоянный чистый денежный приток заемщика свидетельствует о его финансовой устойчивости, а кратковременный – о нестабильном состоянии и более низком уровне финансовой защищенности. Если заемщик имеет систематический чистый денежный отток, это позволяет говорить о его некредитоспособности. Результаты сопоставления денежный притоков и оттоков следует экстраполировать на период действия срока ссуды. Данный метод реже используется в практике российских банков по сравнению с коэффициентным, поскольку он является более трудозатратным.

Метод анализа делового риска позволяет определить уровень приемлемых рисков при соблюдении прибыльной деятельности, качества управления и прозрачной структуры собственности заемщика. При этом под деловым риском понимается риск убытка от нарушения, замедления или несвоевременного завершения кругооборота фондов заемщика. В практике кредитной деятельности данный метод применяется редко.

Скоринговый метод связан с оперативным представлением кредита заемщику на основе анализа финансовой отчетности по результатам соблюдения определенных показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости должника по методике, разрабатываемой банком.

Дисциплина «Основы экономики организации»

1. Организационно-правовые формы предпринимательства в национальной экономике.

Организационно-правовые формы предпринимательства обусловлены соответствующими формами собственности. В соответствии с Гражданским Кодексом РФ (с 1 января 1995 ᴦ.) в РФ существуют следующие организационно-правовые формы предпринимательства (коммерческих организаций и физических лиц):

1.Индивидуальное предпринимательство: осуществляется в форме предпринимательства без образования юридического лица (в том числе и крестьянские (фермерские) хозяйства).

2.Совместное предпринимательство (партнерство):

а) хозяйственные товарищества:

- полное (ответственность за результаты хозяйственной деятельности несут всœе члены товарищества всœем своим имуществом);

- на вере:

- коммандитное (предприниматели не объединяют свой капитал, но создают общее имущество; коммандисты несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества в пределах сумм внесенных ими вкладов);

- смешанное - ϶ᴛᴏ хозяйственное товарищество, в котором наряду с участниками, осуществляющими предпринимательскую деятельность от имени товарищества и отвечающими по обязательствам товарищества своим имуществом (ᴛ.ᴇ. полные товарищи), имеются участники-вкладчики (коммандисты);

б) хозяйственные общества:

- общество с ограниченной ответственностью учреждается одним или несколькими лицами, уставный капитал общества разделœен на доли определœенных учредительными документами размеров. Уставной капитал не должна быть менее определœенного законом минимума. Участники при выходе получают от общества свою долю имущества или денежный эквивалент;

- общество с дополнительной (субсидиарной) ответственностью. особенностью такого общества является то, что его участники солидарно несут субсидиарную ответственность по обязательствам общества в одинаковом для всœех кратном размере к стоимости их вкладов, определяемом учредительными документами;

в) производственные кооперативы (в сельском хозяйстве) основан на объединœении членами кооператива имущественных паевых взносов. Имущество делится на паи его членов в соответствии с уставом кооператива. Доходы распределяются между членами пропорционального их трудовому участию. Необходимо отметить, что по своим обязательствам производственный кооператив отвечает всœем своим имуществом.

3. Корпоративное предпринимательство: акционерные общества:

- открытые общества – общества, уставной капитал которых разделœен на определœенное число акций, и участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров;

- закрытые общества – общества, акции которых распределяются только среди его учредителœей или иного заранее определœенного круга лиц.

4. Государственное предпринимательство осуществляется в форме унитарных предприятий (коммерческая организация не наделœенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество. Имущество является неделимым и в связи с этим не должна быть распределœено по вкладам (долям, паям)):

- казенные (федеральные) – основаны на праве оперативного управления (Распоряжаться закрепленным имуществом казенное предприятие может лишь с согласия собственника. Производимая продукция реализуется самостоятельно предприятием. Порядок распределœения доходов определяет собственник имущества. Государство несет субсидиарную ответственность по обязательствам казенного предприятия при недостаточности его имущества);

- муниципальные – функционируют на праве хозяйственного ведения (создается по решению уполномоченного на то государственного органа местного самоуправления. Собственник имущества предприятия не отвечает по обязательствам предприятия, за исключением случая, когда несостоятельность предприятия вызвана действием собственника).

2.Понятие, структура и классификация основных средств предприятия.

Основные средства - это средства труда, которые многократно участвуют в производственных циклах, сохраняя при этом свою натуральную форму. Стоимость основных средств переносится на изготавливаемый продукт частями по мере износа.

В зависимости от сферы функционирования основные средства делятся на производственные и непроизводственные.

К производственным основным средствам предприятий относятся все средства труда, которые участвуют в производственном процессе, создают условия для его осуществления, служат для хранения и перемещения предметов и продуктов труда.

К непроизводственным основным средствам предприятий относятся объекты социальной сферы: жилищно-коммунального хозяйства, просвещения, культуры, здравоохранения, физической культуры и социального обеспечения.

В перечень основных средств входят:

- здания, сооружения, машины, оборудование, приборы и устройства, транспортные средства, вычислительная техника, и т.п.

Здания - здания и строения, в которых происходят процессы основного, вспомогательного и подсобного производств, а также административные здания и хозяйственные строения. В их стоимость включается стоимость систем жизнеобеспечения зданий (отопления, водопровод, электросеть, вентиляция и пр.).

Сооружения - инженерно-технические объекты, выполняющие технические функции по обслуживанию процесса производства, но не связанные с изменениями предмета труда (тоннели, эстакады, железные дороги внутризаводского транспорта, водостоки и др.).

Передаточные устройства - электро-, теплосети, линии связи, газовые сети, паропроводы и другие устройства, не являющиеся составной частью зданий.

Машины и оборудования:

-силовые машины и оборудования - генераторы, электродвигатели, паровые машины и турбины, двигатели внутреннего сгорания, силовые трансформаторы, распределительные щиты и т.д.;

-рабочие машины и оборудовании - метало- и деревообрабатывающие станки, прессы, молоты, термическое оборудование и др.;

-вычислительная техника;

-прочие машины и оборудование, не вошедшие в перечисленные группы, выполняющие определённые технические функции (оборудования автоматических телефонных станций, пожарные лестницы, пожарные машины и др.).

Транспортные средства - средства для перемещения людей и грузов по территории предприятия.

Инструмент - средства, участвующие в осуществлении производственного процесса: все виды инструмента: используемого при ручном труде или устанавливаемого на машинах (срок службы - более 1 года, стоимость - свыше 100-кратногог размера минимального размера месячной оплаты труда).

Производственный инвентарь и принадлежности - рабочие столы, верстаки, ограждения, вентиляторы, баки, стеллажи и др.

Хозяйственный инвентарь - копировальные аппараты, столы, шкафы, пишущие машинки и др.

В группе основных средств также учитываются:

- земельные участки, природные ресурсы, капитальные вложения, если в соответствии с заключенным договором аренды, эти капитальные вложения являются собственностью арендатора.

В организациях все основные средства группируются по следующим признакам: отраслевому, функциональному назначению, видам, правам на объекты основных средств, степени использования.

По отраслевому признаку:

• Промышленность

• Торговля

• Сельское хозяйство.

• Транспорт и другие.

По принадлежности основные средства подразделяются на собственные и арендованные.

В зависимости от степени воздействия на предмет труда основные средства разделяют на две части: активную и пассивную. Активная часть основных средств в процессе производства непосредственно воздействуют на предмет труда, видоизменяя его, перемещает в пространстве и контролирует ход производственного процесса (машины и оборудование, технологические линии, измерительные и регулирующие приборы, транспортные средства). Все остальные основные фонды относятся к пассивной части, так как они непосредственно не воздействуют на предмет труда, а создают необходимые условия для нормального протекания производственного процесса (здания, сооружения и т.д.).

Для анализа качественного состояния основных средств на предприятии необходимо знать их структуру. Различают производственную (видовую), технологическую и возрастную структуру основных средств.

Под производственной структурой основных средств понимается соотношение различных групп основных средств по вещественно-натуральному составу в их общей среднегодовой стоимости. Важнейшим показателем производственной структуры основных средств является доля активной части в их общей стоимости. Это связано с тем, что объем выпуска продукции, производственная мощность и другие экономические показатели работы предприятия в значительной мере зависят от величины активной части. Повышение доли активной части до оптимального уровня является одним из направлений совершенствования производственной структуры основных средств на предприятии.

Производственная структура основных средств на предприятии зависит от многих факторов: специфики предприятия (характера и объемов выпускаемой продукции); ускорения научно-технического прогресса (НТП); уровня концентрации, специализации, кооперирования, комбинирования и диверсификации производства; географического местонахождения и др.

Технологическая структура основных средств характеризует их распределение по структурным подразделениям предприятия в процентном выражении от их общей стоимости. В «узком» плане технологическая структура может быть представлена, например, как доля отдельных видов станков в общем количестве станочного парка на предприятии.

Возрастная структура основных средств характеризует их распределение по возрастным группам (до 5 лет; от 5 до 10 лет; от 10 до 15 лет; от 15 до 20 лет; свыше 20 лет). Средний возраст оборудования рассчитывается как средневзвешенная величина. Такой расчет может быть осуществлен как в целом по предприятию, так и по отдельным группам машин и оборудования. Основная задача на предприятии должна сводиться к тому, чтобы не допускать чрезмерного старения основных средств (особенно активной части), так как от этого зависят уровень их физического и морального износа, и, следовательно, результаты работы предприятия.

4.Оборотные средства предприятия: понятие, состав, структура и классификация. Показатели эффективности использования оборотных средств.

Оборотные средства предприятия — это совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт. Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов, протекающих на предприятии (фирме): снабжения, производства, сбыта, финансирования.

Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки от реализации готовой продукции. Затем цикл повторяется. Таким образом, в процессе кругооборота оборотные средства последовательно проходят следующие стадии: 1) денежная — на этой стадии денежные средства финансируются в необходимые предметы труда; 2) производительная — на этой стадии происходит качественное изменение предметов труда в готовую продукцию, т. е. осуществляется непосредственно процесс производства; 3) товарная — стадия нахождения оборотных средств в предметах труда и готовой продукции.

Рассмотрим классификацию оборотных средств. Оборотные средства подразделяются:

• по экономическому содержанию — на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

• по способу формирования — на собственные и заемные;

• по методу планирования — на нормируемые и ненормируемые.

Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер кругооборота средств — сферы производства и сферы обращения. Экономическое содержание оборотных производственных фондов воплощено в предметах труда, которые, обслуживая производственный процесс, т. е. являясь объектом приложения средств труда и рабочей силы, трансформируются в готовый продукт, полностью перенося на него свою стоимость. Экономическое содержание фондов обращения воплощено в готовой продукции, денежных средствах и средствах в расчетах, обслуживающих процесс обращения общественного продукта.

Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями финансирования производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства должна обеспечиваться собственными оборотными средствами. Собственные средства предприятия — это, прежде всего, уставный капитал и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов. Временная потребность в средствах, связанная с объективными и субъективными причинами, покрывается за счет заемных средств. Наиболее типичными причинами недостатка собственных оборотных средств являются просроченная дебиторская задолженность, увеличение периода производственного цикла, расширение производства, увеличение товарных запасов, увеличение стоимости предметов труда и т. д. К заемным средствам относятся кредиты банков, кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Финансирование части оборотных средств за счет заемных средств считается совершенно нормальной операцией. Все предприятия в той или иной мере привлекают заемные средства для финансирования кругооборота оборотных средств. Более того, каждое предприятие имеет так называемые устойчивые пассивы — не снижаемый, постоянный остаток кредиторской задолженности, состоящей из задолженности по заработной плате перед бюджетом, по отчислениям в социальные фонды, и т. п. Проблема привлечения заемных средств — это соблюдение пропорций в структуре финансирования оборотных средств.. Соотношение между суммам и собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что чем больше доля собственных средств, тем оно более финансово устойчиво. В общемировой практике принято, что предприятие теряет свою финансовую устойчивость (независимость), если менее 10% от всей суммы оборотных средств финансируется за счет собственных средств.

Экономической основой деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые является необходимость их планирования для обеспечения бесперебойной работы предприятия. Планирование оборотных средств происходит путем нормирования их одной части и ненормирования другой. Целью установления плановых нормативов на отдельные статьи оборотных средств является обеспечение непрерывной, ритмичной работы предприятия с минимальными запасами товарно-материальных ценностей.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями. Как уже отмечалось, оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. В состав оборотных производственных фондов входят:

- производственные запасы — предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары и т. д.);

- незавершенное производство — предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты, детали, агрегаты, изделия, не прошедшие все стадии обработки);

- расходы будущих периодов — стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов продукции, производимых в данный период, но подлежащих оплате в будущем.

В состав фондов обращения включаются:

- готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные — предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т. е. продукты труда;

- дебиторская задолженность — долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы;

- денежные средства.

Показатели эффективности использования оборотных средств

Экономическая эффективность использования оборотных средств выражается в полезном результате, получаемом предприятием в процессе осуществления своей деятельности, и характеризуется показателями оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается их движение в процессе производства и реализации произведенного продукта, т. е. длительность одного полного кругооборота средств от приобретения производственных запасов и выплаты заработной платы до реализации готовой продукции и поступления денег на счета предприятия. Для характеристики оборачиваемости оборотных средств применяются различные показатели, основными их них являются коэффициент оборачиваемости, скорость оборота и др.

Коэффициент оборачиваемости (Ко) характеризует количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период, и определяется как отношение объема реализованной продукции в стоимостном выражении к среднему остатку оборотных средств:Ко = РП/ Со, где РП — объем реализованной продукции; Со — средний остаток оборотных средств. Обратная величина коэффициента оборачиваемости (Кз) называется коэффициентом закрепления. Этот показатель однотипен показателю фондоемкости, рассчитанной к оборотным средствам; он отражает, сколько оборотных средств приходится на рубль реализации. Длительность одного оборота оборотных средств в днях рассчитывается по формуле: Од = Д/Ко, где Д — количество дней в периоде. Чем меньше продолжительность оборота или больше число оборотов, совершаемых оборотными средствами кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, т. е. чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

В процессе управления оборотными средствами рассматривают длительность оборота отдельных элементов оборотных активов, характеризующихся рядом показателей:

1. Длительность оборота товарно-материальных запасов отражает период времени, необходимый для превращения материальных запасов (сырья) в готовую продукцию и ее реализации:

где Д — 360 дней; Сз — среднее значение запасов товарно-материальных ценностей;

РПс — себестоимость реализованной продукции.

2. Длительность оборота дебиторской задолженности отражает средний срок получения платежа, т. е. сколько дней потребуется, чтобы дебиторская задолженность превратилась в денежные средства: где :

Сд — дебиторская задолженность;

В — однодневная выручка от реализации.

3. Оборачиваемость денежных средств в днях (Оден) отражает время с момента оплаты предприятием производственных ресурсов до момента получения выручки от продажи продукции, т. е. это период времени между платежами за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской задолженности.

Длительность оборота денежных средств может быть рассчитана следующим образом:

Оден = Ок + Одб – Оз, где Ок — период обращения кредиторской задолженности; Одб — период обращения дебиторской задолженности; Оз — период обращения запасов.

Фактическое значение показателя определяет, в течение какого количества дней с начала производства предприятие должно изыскать финансирование.

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в высвобождении денежных средств, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит в том случае, когда выполнение или перевыполнение производственной программы обеспечивается при использовании меньшей суммы оборотных средств, чем предусмотрено планом, т. е. отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

Относительное высвобождение оборотных средств представляет собой разность между потребностью в оборотных средствах предприятия, исчисленной исходя из плановой или фактически достигнутой оборачиваемости в отчетном году, и той суммой, с которой предприятие обеспечило выполнение и перевыполнение производственной программы в следующем году.

Величина высвободившихся оборотных средств (В) определяется по формуле: В=Вр*(О1-О2)/Д, где Вр — выручка от реализации продукции в отчетном периоде, руб.; О1 и О2 — средняя продолжительность оборота в базисном и планируемом периоде, дни; Д — длительность расчетного периода, дни.

5.Трудовые ресурсы предприятия: сущность и состав, структура. Планирование численности персонала.

Трудовые ресурсы являются самым важным составляющим абсолютно любой организации, функционирующей на рынке сейчас, или функционирующей много лет назад, не зависимо ни от специфики предприятия, ни от его местоположения, ни от чего. Трудовые ресурсы — это дееспособные люди, которые благодаря приобретённому образованию, способностью общаться с другими людьми, и другими присущим человеку навыкам осуществляют нахождение компании на рынке. .

Основу трудовых ресурсов составляет экономически ак­тивное население (рабочую силу). Его численность измеряется по отношению к определенному периоду и включает занятых и без­работных.

К занятым в составе экономически активного населения отно­сятся лица обоего пола в возрасте 16 лет и старше, а также лица младших возрастов, которые в рассматриваемый период: (а) выпол­няли работу по найму за вознаграждение (на условиях полного либо неполного рабочего времени), а также иную приносящую доход работу (самостоятельно или у отдельных граждан); (б) вре­менно отсутствовали на работе из-за болезни, травмы, отпуска, выходных дней, забастовки или других подобных причин; (в) вы­полняли работу без оплаты на семейном предприятии.

К безработным относятся лица от 16 лет и старше, которые в рассматриваемый период (а) не имели работы (доходного за­нятия); (б) занимались поиском работы (обращались в службу занятости, к администрации предприятия, использовали личные связи, помещали объявления в печати и др.) или предпринима­ли шаги к организации собственного дела; (в) были готовы при­ступить к работе. При отнесении к безработным должны при­сутствовать все критерии, перечисленные выше. К безработным относятся также лица, обучающиеся по направлению служб за­нятости или выполняющие оплачиваемые общественные рабо­ты, получаемые через службы занятости. Учащиеся, студенты, пенсионеры и инвалиды учитываются в качестве безработных, если они занимались поиском работы и были готовы приступить к ней. В составе безработных выделяются лица, не занятые тру­довой деятельностью, зарегистрированные в службе занятости в качестве ищущих работу, а также признанные безработными.

В международной практике распространено также понятие «гражданское экономически активное население», в состав ко­торого не включают военнослужащих.

Экономически не активное население - это та часть населения, которая не входит в состав рабочей силы, а именно:

1)    среди населения в трудоспособном возрасте:

учащиеся и студенты, слушатели и курсанты, обучающие­ся в дневных учебных заведениях и не занятые никакой де­ятельностью, кроме учебы;

лица, занятые ведением домашнего хозяйства, уходом за детьми, больными, родственниками и т.п.;

лица, прекратившие поиск работы, исчерпав все возмож­ности ее получения, но которые могут и готовы работать;

лица, которым нет необходимости работать независимо от источника их дохода;

2)   среди населения, не входящего в состав трудовых ресурсов:

лица, получающие пенсии (по старости, на льготных усло­виях, по потере кормильца) и не занятые никакой деятель­ностью;

инвалиды, получающие пенсии и не занятые никакой дея­тельностью.

Состав трудовых ресурсов

Структура трудовых ресурсов разнообразна.Она включает в себя 9 аспектов, таких как: пол, возраст, образование, род занятости, квалификация и т. п. Наиболее важные аспекты — это:

1) Пол играет одну из самых важных ролей при найме на работу человека, так как для какой-либо конкретной деятельности желателен определенный пол человека, а значит при найме будут отдавать предпочтение какому-либо из них. Например — работа грузчика. При выборе кандидата, разумеется, предпочтенье будет отдавать мужчине, нежели женщине, поскольку мужчины в большинстве своем сильнее. Однако при найме консультанта в магазин модной одежды, предпочтенье будет отдаваться женщине, поскольку женщины «имеют вкус» и знают, что посоветовать клиенту, чтобы он купил товар и остался доволен. 2) Именно возраст многие работодатели принимают во внимание при выборе кандидата. Разумеется, выбор будет обусловлен исключительно от специфики деятельности предприятия и от возможно занимаемой должности кандидатом. Например, при найме менеджера предпочтенье будет отдаваться более взрослым людям, поскольку зачастую решения принимаются исходя из жизненного опыта, что не мало важно при принятии управленческого решения. Также у более взрослого человека опыт работы намного выше, чем у какого-нибудь 20-летнего парня. Однако при выборе кандидата на должность официанта, предпочтенье будет отдаваться молодым людям и девушкам ввиду их молодой внешности, и повышенной энергичности. 3) Образование кандидата помогает определиться работодателю с вопросом «Подходит ли данный человек на данную должность?». Поскольку гораздо целесообразнее принять на работу бухгалтера с бухгалтерским образованием, нежели чем с инженерным образованием. Однако если говорить об образовании с точки зрения образованности человека, то данный вопрос решается простой беседой работодателя с кандидатом, или, более приемлемый способ — это дать кандидату решить какой-либо кейс, связанный именно с таким предприятием, на которое он устраивается, и на основе предложенных кандидатом решений, работодатель сможет сделать выбор. 4) Место жительства играет наименее важную из всех вышеперечисленных, но он имеет место быть. Описать смысл данного фактора можно следующим примером: работодателю в агрофирму требуется механизатор. Деятельность предприятия базируется около деревни. Кому работодателю взять при равных прочих условиях: человека, живущего в деревне, около которой базируется деятельность предприятия, или человека, живущего за 20 километров от данной деревни? Разумеется, при равных прочих условиях работодатель сделает выбор в пользу человека, живущего в деревне. Однако, на практике таких примеров очень мало, но они все равно имеют место быть. Остальные факторы играют менее важную роль, но, как говорилось выше, все зависит исключительно от специфики предприятия и от должности, на которую может выполняться отбор персонала.

Планирование численности персонала

В условиях становления рыночной экономики роль планирования численности работников возрастает, так как это имеет важное значение для экономного расходования трудовых ресурсов и повышения производительности труда.

Целью планирования численности является установление оптимальной численности работников для обеспечения бесперебойного производственного процесса при минимальных затратах живого труда.

Задача определения потребности в работниках и источников ее удовлетворения решается на основе результатов анализа адекватности персонала и прогнозирования его динамики, исходя из ожидаемых изменений в структуре предприятия, номенклатуре и качестве продукции, технологии, организации производства, труда и управления, а также состояния внутреннего и внешнего рынков труда. Общая численность работников предприятия ( Ч_пл ) при наличии плановых заданий по объему производства и производительности труда определяется по следующей формуле

,

где Ч_баз — численность работников предприятия в базовом периоде,

I_об — индекс роста объема производства в плановом периоде,

I_пт — индекс роста производительности труда в плановом периоде.

Планирование численности работников необходимо выполнять в следующей последовательности:

1.    планируют рациональное использование рабочего времени;

2.    рассчитывают численность рабочих и служащих;

3.    определяют дополнительную потребность в кадрах или выявляют их излишки.

Планирование рационального использования рабочего времени  При планировании рационального использования рабочего времени большое значение имеет составление бюджета рабочего времени с целью определения среднего числа часов работы одного работника в год. Кроме того, это необходимо для определения резервов роста выработки за счет лучшего использования рабочего времени.

9.Сущность, принципы и методы планирования на предприятии.

Планирование как управленческая функция представляет собой процесс выработки множества различных взаимосвязанных решений, касающихся будущей деятельности организации. Оно предполагает принятие управленческих решений относительно того, что должно быть сделано, где и каким обра­зом. В процессе планирования рассматриваются и оцениваются альтернативные варианты будущих действий и для осуществления выбирается наилучший. Решения руководства передаются сверху вниз по иерархическим ступеням организации с тем, чтобы управ­ляющие каждого нижестоящего уровня могли конкретизировать свой план. В итоге планирование представляет собой процесс под­готовки решений о задачах, средствах и действиях работников предприятия путем целенаправленной сравнительной оценки различных вариантов действий при изменяющихся условиях.

Функци­онирование предприятия всегда связано с использованием ресур­сов. Поэтому можно упрощенно сказать, что план - это тот или иной вариант использования ресурсов предприятия, которые явля­ются, предметом планирования. А основная цель планирования - это оптимизация использования ресурсов для до­стижения наиболее высокого эффекта от их потребления.

Разработка планов должна основываться на определенных методологических принципах. К важнейшим принципам планирования относятся: системность, непрерывность, комплексность, адекватность, целенаправленность и приоритетность, оптималь­ность, сбалансированность и пропорциональность, социальная ориентация, сочетание отраслевого и регионального аспектов планирования.

При планировании используются самые различные методы. Из наиболее важных можно выделить следующие.

1. Программно-целевой метод основывается на выборе реально поставленной цели функционирования предприятия и разработке для него нескольких вариантов взаимоувязанных экономических и социальных программ развития. Планирование осуществляется по логической схеме: цели - пути - способы - средства. Этот метод предполагает многообразие целей: научно-технических, организационно-экономических, экологических и др. При разработке планов все эти цели пересекаются, находятся в определенных взаимосвязях и соотношениях. Поэтому необходимо сопоставить программы, подготовленные с учетом различных целей.

2. Расчетно-конструктивный метод предполагает определение показателей плана на основе расчетов, основанных на имеющейся информации о взаимосвязи объектов, составляющих планируемую систему. Примером его применения является расчет технологичес­ких карт в растениеводстве, когда плановые показатели определяют исходя из имеющихся материальных, трудовых и иных ресурсов и технологий с учетом особенностей предприятия и прошлого опыта. Само название этого метода говорит о том, что при его применении будущий образ планируемого объекта формируется с помощью "конструирования" его составных частей (в нашей примере – технологических операций) и расчета их величины (в нашем примере – объема работ, расхода топлива, семян, удобрений и т.д.).

3. Нормативный метод предполагает расчет плановых показателей исходя из существующих технико-экономических норм и нормати­вов. Норма - это научно обоснованная величина экономического показателя. Ее конкретное значение определяется с учетом имею­щихся производственных ресурсов, применяемых технологий и осо­бенностей предприятия. При планировании производства наиболее важное значение имеют нормы затрат материальных ресурсов (нормы высева, кормления, расхода топлива и др.), нормы затрат труда и заработной платы (нормы выработки и обслуживания, расценки оплаты труда и т. д.) и технологические нормы, определяемые технологическими процессами (норма естественной убыли, содержание переваримого протеина в одной кормовой единице, концентрация дей­ствующего вещества в единице объема технологического раствора гербицидов). Под нормативами понимают регламентированные величины для расчета экономических показателей. Такими нормативами являются, например, величина налоговых платежей (федераль­ный норматив) или величина амортизационных отчислений (отрас­левой норматив). В большинстве случаев нормативы регламентируются (устанавливаются) органами государственной власти.

4. Балансовый метод предполагает расчет плановых показателей на основе сопоставления приходной и расходной части какого-либо ресурса. В общем виде плановый баланс выражается равенством между суммой, включающей величину ресурса на начало планового периода и его приходом в течение этого периода, и суммой, включа­ющей расход ресурса за это же время и его остаток на конец периода:

Начальный остаток + Приход = Расход + Конечный остаток.

Имея информацию о любых трех составляющих баланса, мож­но без труда вычислить недостающую. Экономические балансы подразделяются на материальные, стоимостные и трудовые.

5. Моделирование. Сущность этого метода заключается в созда­нии такого аналога планируемого процесса, в котором отражены все важнейшие, с точки зрения цели исследования, свойства данно­го процесса и опущены его второстепенные черты. Обычно такие модели представляют собой формализованное описание исследуе­мого экономического объекта в виде математических зависимостей и отношений. Различают следующие модели: матричные, модели оптимального планирования, экономико-статистические (трендовые, факторные), имитационные, модели принятия решений.

10 Экономическая сущность и цели инвестиционной деятельности предприятия, классификация инвестиций.

Инвести́ции— размещение капитала с целью получения прибыли.

Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции рассматриваются как вложение средств в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств, и т.п.). Инвестиции могут осуществляться: в оборотные активы; в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т.п.); в отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий и “ноу-хау”) и т.п. Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их аналог.

Цели инвестиционной деятельности это ориентиры предприятия, к которым оно стремится и планирует достигнуть для собственной финансовой успешности и коммерческой состоятельности в целом. Цели инвестиционной деятельности всегда должны быть четко выражены и поставлены как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде. Делается это для ясного осознания того к чему движется компания и что на этом пути предстоит осуществить.

Существуют разные классификации инвестиций.

По объекту инвестирования выделяют

Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;

капитальный ремонт основных фондов;

вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.;

вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука);

приобретение готового бизнеса.

Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

ценные бумаги, в том числе через ПИФы;

предоставленные кредиты;

лизинг (для лизингодателя).

Венчурные инвестиции

Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

валюты;

драгоценные и редкоземельные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);

ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).

По основным целям инвестирования

Прямые инвестиции.

Портфельные инвестиции.

Реальные инвестиции.

Нефинансовые инвестиции.

Интеллектуальные инвестиции (связаны с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).

По срокам вложения

краткосрочные (до одного года);

среднесрочные (1-3 года);

долгосрочные (свыше 3-5 лет).

По форме собственности на инвестиционные ресурсы

частные;

государственные;

иностранные;

смешанные.

Инвестиции характеризуются, среди прочего, двумя взаимосвязанными параметрами: риском и прибыльностью (доходностью). Как правило, чем выше риск инвестиций, тем выше должна быть их ожидаемая доходность. Большое влияние на величину инвестиций оказывают условия ведения бизнеса в той или иной стране. Такие условия называют также инвестиционным климатом.