Запас финансовой прочности

Запас финансовой прочности составляет разницу между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности.

ЗФП = В - ПР

 

 Пример:

 

Показатель	Товар А млн.руб.	Товар Б млн.руб.	Итого
			Сумма, млн.руб.	В долях
Выручка от реализации продукции Переменные затраты Валовая маржа Постоянные затраты Прибыль	5000 (1)   4500 (0,9) 500 (0,1) на оба товара	6000 (1)   4800(0,8) 1200(0,2) на оба товара	11000   9300 1700 1500 200	1   0,8455 0,1545

 Порог рентабельности = 1500 / 0,1545 = 9708,7 млн.руб.

Запас финансовой прочности = 11000-9708,7 = 1291,3 млн.руб.это ≈12% от выручки (1291,3 / 11000 ·100% = 12%),

т.е. предприятие может выдержать 12%-ое снижение выручки от реализации продукции без угрозы для своего

финансового положения.

Предприятие производит два товара А и Б. Проанализируем их влияние отдельно:

	Их доля в общей сумме выручки	Постоянные затраты	Порог рентабельности, млн.руб.	Запас финансовой прочности
А	5000/11000=0,4545	1500·0,4545=681,8	681,8/0,1=6818	5000-6818= -1818
Б	0,5455	818,2	818,2/0,2=4091	6000-4091=1909

 

Таким образом, товар А своего порога рентабельности еще не достиг, а товар Б уже перешел его и дал прибыль

Валовая маржа – Постоянные затраты = 1200-818,2 = 381,8 (часть прибыли пошла на возмещение убытков по

товару А =500-618,8 = -181,8 или 381,8-200 = 181,8).

Производство товара Б, обладающего более меньшим порогом рентабельности (быстрее окупаются затраты) представляется более выгодным, чем производство товара А, но полный отказ от производства товара А означал бы необходимость покрывать всю сумму постоянных затрат предприятия за счет товара Б.

Тогда порог рентабельности товара Б был бы другим:

Порог рентабельности = 1500/0,2 = 7500 млн.шт., то есть, чуть ли не в два раза больше.

Но товар Б за весь период не набрал такой выручки от реализации продукции, поэтому его запас финансовой прочности при самостоятельном производстве был бы отрицательным.

Запас финансовой прочности = 6000-7500= -1500.

А вот оба товара дали высокую выручку, плюс прибыль. Это получилось, так как оба товара взяли на себя часть постоянных затрат предприятия.

Необходимость же покрывать все постоянные затраты самостоятельно, как правило, отдаляет достижение безубыточности.

Возможно, руководство предприятия со временем откажется от производства товара А, если будут хорошие перспективы сбыта товара Б. А товар А не нужен для диверсификации производства. Тогда высвободившиеся финансовые ресурсы можно будет направить на наращивание выпуска товара Б или на запуск нового товара для диверсификации производства, оставить один товар Б – опасно – доля постоянных затрат очень высокая и при снижении спроса будет наблюдаться увеличение действия операционного рычага.

Вместе с тем, прибыль товара Б будет вначале покрывать убытки нового товара. И когда вплотную встанет вопрос о снятии товара Б, новый товар, возможно уже перейдет свой порог рентабельности и начнет давать прибыль.