1. Брокер

2. дилер

3. управляющий

«Форвардные контракты» и «Организация фьючерсного рынка»

23 Марта 2015: вариант 1

Ситуация на фьючерсном рынке, при которой фьючерсная цена выше цены спот, называется

1. прямой спрэд

2. обратный спрэд

3. контанго

4. бэквардейшн

5. стрэддл

6. стрэнгл

На паритете процентных ставок основан принцип расчета форвардных цен на

1. акции

2. товары

3. облигации

4. валюту

При заключении фьючерсного контракта

1. продавец контракта играет на повышении, покупатель – на понижении

2. продавец контракта играет на понижении, покупатель на повышении

3. продавец и покупатель контракта играют на понижение

4. продавец и покупатель контракта играют на повышение

Форвардный контракт

1. Обязателен для исполнения как для продавца, так и для покупателя

2. обязателен для исполнения только для продавца

3. обязателен для исполнения только для покупателя

4. не обязателен для исполнения ни для продавца, ни для покупателя

При прочих равных условиях форвардная цена актива, по которому ожидается выплта доходов в течение срока действия форвардного контракта будет

1.выше, чем форвардная цена актива, по которому доходы не выплачиваются

2.ниже, чем форвардная цена актива, по которому доходы не выплачиваются

3. Форвардная цена актива не зависит от того, выплачиваются ли по нему доходы

При прочих равных условиях форвардная цена актива будет ниже

1. Для контрактов с более ранним сроком исполнения

2. для контрактов с более поздним сроком исполнения

3. форвардная цена актива не зависит от сроков исполнения контракта

Первоначальная (депозитная) маржа взимается со сторон фьючерсного контракта для того, чтобы (один вариант ответа)

1. компенсировать издержки биржи на совершение операции

2. гарантировать исполнение сделки

3.обеспечить необходимый размер комиссионных брокера

4. кредитовать участников торгов при совершение сделок «без покрытия»

Хеджирование с помощью ближайшего по времени исполнения (по отношению к дате окончания хеджа) фьючерсного контракта – это

1. спот-хеджирование

2. частичное хеджирование

3. полное хеджирование

4. кросс-хеджироание

5. длинное хеджирование

6. короткое хеджирование

Разница между форвардной и фьючерсной ценами на один и тот же базисный актив может возникать за счет

1. необходимости внесния первоначальной маржи по фьючерсным контрактам

2. более низкой ликвидности фьючерсных контрактов

3. ежедневной переоценки позиций участников фьючерсного рынка

4. разницы в размерах комиссионного вознаграждения

23 марта 2015: вариант 2

Ситуация на фьючерсном рынке, при которой фьючерсная цена ниже цены спот, называется

1. прямой спрэд

2. обратный спрэд

3. Контанго

4. Бэквардейшн

5. стрэддл

6. стрэнгл

Ставка полезности используется при определение форвардной цены на

1. Акции, по которым выплачивают выплачиваются дивиденды

2. товары, предназначенные для инвестиционных целей

3. товары, используемые в производственном процессе

4. свободно конвертируемую валюту

При заключении форвардного контракта

1. Продавец контракта играет на понижение, покупатель – на повышение

2. Продавец контракта играт на повышение, покупатель – на понижение

3. Продавец и покупатель контракто играю на повышение

4. Продавец и покупатель контракто играю на понижение

Участник рынка имеет короткую позицию по июньскому фьючерсу на 50 акций компании А и намерен совершить обратную сделку. Для этого ему требуется

1. Открыть короткую позицию по сентябрьскому фьючерсу на 50 акций компании А

2. Открыть короткую позицию по июньскому фьючерсу на 25 акций компании А

3. Открыть длинную позицию по июньскому фьючерсу на 100 акций компании А

4. Открыть длинную позицию по июньскому фьючерсу на 50 акций компании А

5. Открыть длинную позицию по сентябрьскому фьючерсу на 25 акций компании А

При прочих равных условиях форвардная цена актива растет

1. При росте рыночных процентных ставок

2. при снижении рыночных процентных ставок

3.форвардная цена актива не зависит от рыночных процентных ставок

При прочих равных условиях форвардная цена актива будет выше

1. для актива с более высокой текущей спот-ценой

2. для актива с более низкой текущей спот-ценой

3.форвардная цена актива не зависит от его текущей спот-цены

Если позиция участника фьючерсного рынка по итогам переоценки становится ниже уровня поддерживающей маржи, то он обязан

1. исполнить фьючерсный контракт

2. Внести на счет денежные средства до уровня поддерживающей маржи

3. Внести на счет денежные средства до уровня первоначальной маржи

Хеджирование с помощью фьючерсного контракта на родственный актив (при отсутствии на рынке фьючерсного контракта на необходимый актив) – это

1. спот-хеджирование

2. частичное хеджирование

3. полное хеджирование

4. кросс-хеджирование

5. длинное хеджирование

6. короткое хеджирование

Чистый арбитраж на фьючерсном рынке (в отличие от форвардного рынка) невозможен, главным образом, по причине (один вариант ответа)

1. Более низкой ликвидности фьючерсных контрактов

2. Различия базисных активов по форвардным и фьючерсным контрактам

3. ежедневной переоценки позиций участников фьючерсного рынка

4. разницы в размерах комиссионного вознаграждения

«Индексные фьючерсы» и «Процентные фьючерсы»