Глоссарий

А

Аваль (aval) - вексельное поручительство третьего лица, по которому авалист принимаетответственность за выполнение обязательств кем-либо из обязанных по векселю лиц - акцептантом,индоссантом, векселедателем. Оформляется чаще всего гарантийной надписью на векселе.

АДР (AmericanDepositoryReceipt) - Расписки, представляющие акции корпораций,зарегистрированной за пределами США.операции с АДР производятся вместо операций с самимиценными бумагами, которые обычно хранятся в банке либо у попечителя.

Ажио - превышение курса акции над ее номинальной стоимостью

Акцепт (acceptance) - согласие на оплату и берущее тем самым обязательство уплатить по векселюпо наступлении срока платежа

Акция (stock) - документ свидетельствующий о внесении определенной части в капиталакционерного общества, которое дает право на получение дохода и формальное участие в управлениипредприятием

• голосующая

• обыкновенная

• привилегированная

• золотая

• именная

выкупленные у акционеров (treasurystock)- хранятся на предприятии, но в период храненияпо ним не выплачиваются дивиденды и они не участвуют в голосовании

• допущенные к обращению на бирже (listedstock) - акции, пошедшие процедуру биржевоголистинга

• роста (growthstock) - акции быстро растущих компаний

• преференциальные (participationstock) - акции, дающие право получать и фиксированныедивиденды, и участвовать в голосовании

Акцептант ( трассат) (acceptor) - лицо, подписывающее вексель-тратту

Акционерный капитал (stockcapital, sharecapital) - стоимость выпущенных компанией акций какпривилегированных, так и обыкновенных

Аллонж (allonge) - листок, прилагаемый к векселю для дополнительных индоссаментов

Американские депозитарные свидетельства (ADR) - ценные бумаги, выпускаемые банками СШАвместо иностранных акций, находящихся на хранении у этих банков, для содействия торговлеиностранными акциями на биржах США.

Андеррайтер (underwriter) - лицо, организующее подписку на ценные бумаги.

Андеррайтинг (underwriting) - покупка ценных бумаг инвестиционными институтами

Аннуитет — поток одинаковых платежей, осуществляемых с равной периодичностью в течениеопределенного времени

Арбитраж (arbitrage) — одновременная или почти одновременная покупка и продажа одних и техже ценных бумаг. Может проводиться на одном или нескольких рынках. Обычно арбитражные операциипроводятся с использованием опционов или конвертируемых ценных бумаг.

Ассоциированный член — лицо, имеющее доступ в операционный зал биржи, но не имеющийправа совершать сделки. Таким лицом может быть директор, представители фирм-членов фондовойбиржи

Аукцион — способ продажи ценных бумаг с публичного торга в заранее установленное время вопределенном месте.

Б

Базисный пункт - показатель, использующийся для отражения динамики доходности или курсовценных бумаг. 100 пунктов равны одному проценту

Балансовая стоимость акции — стоимость акции, определяемая на основе балансового отчетапредприятия. Рассчитывается как разница между всеми активами предприятия и обязательствами,полученная сумма делится на количество акций.

Биржевая цена — цена бумаги, реализуемой в порядке биржевой торговли

Биржевой индекс - показатель биржевой активности по различным ценным бумагам,вычисляемый по определенным методикам

Брокер - член фондовой биржи, действующий как посредник, выполняет операции по купле-продаже ценных бумаг по заявкам клиентов

Брокерские операции - посреднические операции по купле-продаже ценных бумаг

Брокерский счет - счет, по которому заказчик предоставляет брокеру свободу действий попродаже(покупке) ценных бумаг, включая выбор времени, количества, цены продаже(покупке) ценных бумаг, включая выбор времени, количества, цены

Быки - биржевые спекулянты, играющие на повышение курса ценных бумаг.

В

Варрант - свидетельство, дающее его владельцу право покупки ценных бумаг новых выпусков поустановленной цене в течение определенного времени или бесконечно. Иногда это свидетельствопродается отдельно либо вместе с первичной ценной бумагой.

Вексель - письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, котороевыдается заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю) и предоставляет правовекселедержателя требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы займа и вознаграждения

Вексель казначейский - краткосрочная ценная бумага, выпускаемая правительством. Представляетдолг государства, продается с дисконтом, погашается по номиналу

Взаимный фонд — инвестиционная компания, работающая с ценными бумагами. Привлекаетсредства мелких вкладчиков и на эти средства осуществляет операции с ценными бумагами (США)

Внебиржевой рынок ценных бумаг — рынок ценных бумаг, организованный дилерами. Торговляосуществляется по телефону, с использованием компьютерной сети, покупаются и продаются, какправило, акции, не зарегистрированные на биржах, облигации

Выкупная цена - цена, по которой может быть выкуплена облигация: до наступления срока погашения

Гарант - поручитель, который гарантирует выполнение обязательств по ценным бумагам

Государственные ценные бумаги - долговые ценные бумаги, выпускаемые правительствомРоссийской Федерации, субъектов Федерации с целью размещения займа и привлечения денежныхресурсов

Голубая фишка (bluechip) — Акции, выпущенные хорошо известной компанией, отличающейсястабильностью в получении прибыли и выплате дивидендов

Государственная облигация - облигация, выпускаемая государственными органами власти для привлечения необходимых средств по выполнению государственных задач

Д

Денежный рынок - рынок ценных бумаг и контрактов со сроком погашения до 1 года

Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и учетуперехода права собственности на ценные бумаги. Для учета ценных бумаг открывается в депозитариисчет "депо"

Депозитный сертификат - письменное свидетельство о депонировании денежных средств в банке,удостоверяющее право вкладчика на получение вложенных средств и вознаграждения

Держатель ценных бумаг - юридическое или физическое лицо, владеющее ценными бумагами

Диверсификация - вложение капитала в различные виды ценных бумаг с целью снижения риска

Дивиденд - доход, выплачиваемый на одну акцию

Дивидендное покрытие - число, показывающее во сколько раз прибыль компании превышает сумму

выплачиваемых дивидендов

Дизажио - снижение курса акции по сравнению с ее номинальной стоимостью

Дилер (джоббер)- спекулянт, проводящий операции на бирже за свой счет и на свой риск

Дисконт - разница между ценой размещения и номиналом

Доходность - показатель эффективности вложений в ценные бумаги, рассчитывается какполученный доход, отнесенный к сумме вложенного капитала, в процентах и корректируется на времявложения

Доходные облигации - облигации, проценты по которым выплачиваются только при наличииприбыли у компании

Дробление акций - увеличение числа акций с одновременным уменьшением их цены.

Е

Евроакции - выпускаются в валюте другой страны, часто реализуются на национальных рынках всвязи с отсутствием единой международной биржи

Евроноты - выпускаются компаниями на рынке евровалют на срок от 3 до б месяцев сизменяющейся ставкой доходности, базирующейся на ставке ЛИ-БОР (LffiOR)

Еврооблигации - облигации, которые выпускаются компаниями на рынке евровалют на срок от 7 до 40 лет. Бывают с разными видами дохода, конвертируемые, с опционом и т.д.

З

Закладные ценные бумаги - ценные бумаги, выпущенные под заклад имущества (зданий,сооружений, земли и др.)

Зал фондовой биржи — помещение фондовой биржи, в которой проводятся операции с ценнымибумагами

Заявка — специальный бланк, заполняемый при предложении купить (продать) определенноеколичество ценных бумаг. Бывают конкурентные и неконкурентные заявки. Конкурентная заявкавключат количество ценных бумаг и цену по которой заявитель согласен совершить сделку.

Неконкурентная заявка указывает количество ценных бумаг и согласие заявителя на операцию по цене,сложившейся на бирже

И

Именная ценная бумага - цепная бумага, зарегистрированная в реестре на имя держателя бумаги

Инвестиции - вложения капитала в определенные активы, которые принесут доход. Вложения вценные бумаги являются финансовыми инвестициями

Инвестор - лицо ( физическое, юридическое), осуществляющее инвестиции

Инвестиционный пай ПИФа— именная ценная бумага, удостоверяющая право инвестора наполучение денежных средств в размере стоимости пая на дату его выкупа

Инвестиционный портфель банка - портфель ценных бумаг, приобретаемый банком в ходеопераций на рынке ценных бумаг. Способствует максимизации прибыли и снижению риска

Индекс курсов - способ определения тенденций изменения цен на ценные бумаги

Индекс Доу-Джонса - наиболее известный индекс на мировом рынке ценных бумаг. Рассчитываетсякак средний показатель курсов акций определенного числа компаний, включенных в расчет

Индекс НАСДАК (NASDAQ) - показатель изменений курсов акций около 3,5 тысяч компаний, некотирующих свои акции на биржах

Индоссамент-передаточная надпись на ценной бумаге, свидетельствующая о переходе прав по этой бумаге к другому лицу.

Инсайдер - управляющие, имеющие доступ к служебной информации и те, кто владеет более чем10% акций

Институциональный инвестор - организация, инвестирующая средства в ценные бумаги (Пенсионныефонды, ПИФы, страховые компании, банки и др.)

Ипотечные облигации - долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые под обеспечение недвижимымимуществом и приносящие твердый процент

К

Казначейские акции - акции, проданные компанией, но затем выкуплен ные и находящиеся напредприятии. Проводится эта операция исходя из различных целей. Данные акции не участвуют вголосовании и в распределении дивидендов

Кассовая сделка - биржевая сделка, на которой ценные бумаги оплачиваются наличными в деньсовершения сделки или в течение ближайшего времени, регламентированного правилами даннойфондовой биржи

Клиринг - система расчетов по взаимным требованиям по сделкам с ценными бумагами

Клиринговая палата - биржевой или межбиржевой орган, осуществляющий расчеты междуучастниками биржевых сделок на основе зачета взаимных требований

Коммерческие ценные бумаги - ценные бумаги на предъявителя, краткосрочные, зачастую необеспеченные, не регистрируются выпуски. Обычно выпускают самые финансово устойчивые компании

Конверсия - обмен акций и облигаций на другие ценные бумаги, выпускаемые той же компанией(например, привилегированные акции будут обменяны на обыкновенные акции)

Коносамент - документ, содержащий условия договора морской перевозки и дающий право его держателю получить и распоряжаться грузом

Контрольный пакет акций - количество акций, владение которыми обеспечивает преимущественноеправо реализовывать свои идеи развития предприятия и обеспечивает контроль за деятельностьюпредприятия

Короткое покрытие - покупка ценных бумаг для покрытия обязательств по срочным сделкам

Котировка — установление курса ценных бумаг

Кумулятивные привилегированные акции — привилегированные акции, выпущенные с условием,что не выплаченные на них дивиденды накапливаются и будут выплачены до того, как получат своидивиденды держатели обыкновенных акций

Купон — часть облигационного сертификата, которая при отделении дает право получать проценты.Дата получения указана на купоне

Курс ценной бумаги - цена по которой ценная бумага покупается и продается на рынке

Л

Ликвидность - свойство ценной бумаги быть быстро проданной без значительных потерь встоимости бумаги при незначительных колебаниях курса и без значительных затрат на ее реализацию

Ликвидность рынка - способность фондового рынка поглощать большое количество ценных бумагпри нормальных изменениях цен

Листинг — предпродажная оценка акций и других ценных бумаг для включения в биржевой список.

Лицензия - разрешение, выдаваемое компетентными органами власти на ведение операций сценными бумагами. Таким органом в настоящее время является Федеральная комиссия по ценнымбумагам

Лот - партия ценных бумаг, принятая за единицу сделки на рынке

М

Медведь (bear) - биржевой спекулянт, который уверен в возможности падения курса ценных бумаги "работает" на понижение цен на бумаги

Международные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые в иностранной валюте ипродаваемые на мировом рынке ссудного капитала, в основном на рынке евровалют (см. евроакции,еврооблигации, евроноты)

Место на бирже - членство на фондовой бирже, дающее право совершать сделки с ценнымибумагами

Мораторий - отсрочка выплаты обязательств по долгам на определенный срок либо до наступлениясоответствующего условия

Муниципалы - ценные бумаги, выпускаемые правительствами штатов и местными органами власти США

Муниципальные ценные бумаги - ценные бумаги, выпускаемые местными органами власти в России

Н

Номинальный держатель - лицо, которое держит ценные бумаги, не являясь их владельцем,работает от своего имени, но в интересах другого лица

Накопленный процент - сумма процентов, образовавшаяся с момента последней выплаты дохода

Номинальная (нарицательная) цена - цена, которая обозначена в момент выпуска на ценной бумаге

Нотификация - уведомление векселедержателям индоссанта, векселедателя или авалиста о неакцепте или неоплате векселя

О

Облигация - ценная бумага, являющаяся свидетельством о предоставлении займа, дает ее владельцу право на получение определенного дохода (процентного, дисконта), но не дает права голоса.

По истечении срока заем подлежит возврату держателю ценной бумаги

Обеспеченные облигации - облигации, обеспеченные имеющимися активами или ценными бумагами

Обратимая ценная бумага - облигация, акция или другое долговое обязательство, которое может быть обменено на другую ценную бумагу этой же компании

Обязательства - все требования к лицу, выпустившему ценные бумаги

Обыкновенные акции - акции, приносящие доход в зависимости от полученной прибыли предприятием и дающие прав голоса на собраниях акционеров

Ограниченные акции - акции дающие обычные дивиденды, но не дающие права голоса на собраниях акционеров

Операции на открытом рынке - метод реализации кредитно-денежной политики предприятияпосредством покупки продажи государственных ценных бумаг

Опцион - вторичная ценная бумага, фиксирующая право купить(колл) или продать (пут) какое-токоличество первичных ценных бумаг в определенное время по фиксированной цене

Отношение цены к прибыли - один из основных показателей финансового положения компании.

Указывается во всех котировальных листах за рубежом

П

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - имущественный комплекс без создания юридическоголица, форма коллективного инвестирования, субъект рынка ценных бумаг. Образуется путем продажипаев инвесторам, на привлеченные деньги работает на рынке ценных бумаг

Первичное размещение ценных бумаг- первоначальная продажа вновь выпущенных акцийпредприятия

Первичный рынок ценных бумаг - рынок, на котором размещаются впервые выпущенныеценных бумаги. Данные операции могут осуществляться как на организованном, так инеорганизованном рынке ценных бумаг

Перпетуитет- бесконечная последовательность равных платежей, осуществляемых через равныепромежутки времени

Плавающая процентная ставка - процентная ставка по среднесрочным и долгосрочным долговымобязательствам, размер которой не фиксируется на весь срок кредитования, а пересматривается взависимости от изменения ситуации на финансовом рынке

Погашение - выкуп ценной бумаги эмитентом в определенный срок и по цене, указанной вусловиях выпуска

Премия - сумма, за которую ценная бумага может быть продана сверх своей номинальнойстоимости

Привилегированные акции - акции, держатель которых имеет право получения фиксированногодивиденда, но имеют право голоса

Поглощение - приобретение контрольного пакета акций одной акционерной компании другой

Пролонгация векселя - продление срока действия векселя

Проспект эмиссии - документ, представляемый в государственные инстанции с целью полученияразрешения на выпуск ценных бумаг. Размещается вся информация о будущем использованиипривлекаемого капитала, о состоянии предприятия для потенциальных инвесторов

Простой процент - начисление процента только на первоначально инвестированную сумму

Процент - форма прибыли, получаемая кредитором от заемщика за предоставление денег вовременное пользование

Процентное покрытие - покрытие процентов по облигациям. Число, показывающее, во сколько разприбыль предприятия превышает сумму выплачиваемых ею процентов по облигациям

Р

Размещение ценных бумаг - продажа ценных бумаг, переход ценных бумаг от эмитента в рукипервого держателя

Регистратор - компания, исполняющая обязанность по ведению реестра владельцев ценных бумаг(акций)

Рейтинг - отнесение предприятия к определенному разряду по кредитоспособности, надежностиценных бумаг. Определяется специальными агентствами

Ремитент - лицо, в пользу которого выписан переводной вексель (тратта). Ремитентом может бытькак векселедержатель, так и третье лицо

Рента - годовой доход по аннуитету или ценным бумагам

Ретроспективные ценные бумаги - облигации или преференциальные акции, которые могут бытьпредъявлены держателем эмитенту для погашения в определенный срок при определенных условиях

Риск - вероятность неполучения дохода или даже утраты вложенного капитала

Риск отказа от обязательств - вероятность того, что другая сторона не оплатит обязательствавовремя. Должен учитываться в сделках на внебиржевом рынке, прежде всего

Рыночная капитализация - цена предприятия, определенная как произведение цены акции нарынке на количество акций, размещенных на рынке

Рыночный портфель - Совокупность ценных бумаг разного вида и разных компаний.

Используется при управлении пакетом ценных бумаг, доходность портфеля должна быть близка кдоходности рынка в целом

С

Сберегательный сертификат - письменное свидетельство о вкладе кредитора в банк определеннойсуммы денег с правом получить его обратно через определенный промежуток времени и свознаграждением. Покупают данные ценные бумаги физические лица

Сертификат денежного рынка - депозитные сертификаты сроком на 6 месяцев, эмитируемыебанками и сберегательными институтами США с минимальным номиналом 10 тысяч долларов. Ставкадохода привязана к ставке процента по обязательствам, установленной по обязательствам Министерствафинансов США

СВОП - Временная покупка ценных бумаг с гарантией последующей продажи

Секьютиризация- реализация долгов (частных, государственных) путем оформления их в ценныебумаги

Синдикат - группа инвесторов (банков), совместно гарантирующая покупку и размещение новыхвыпусков ценных бумаг или больших пакетов еще не реализованных ценных бумаг

Сложный процент - начисление процента на первоначально инвестированную сумму иначисленные проценты

Спекулянт - лицо, которое играет на бирже, получает доход на разнице в ценах и принимает на себябольшой риск

СПОТ - вид срочной сделки с финансовыми инструментами, предполагающей немедленную оплату

Спрэд - разница между ценой спроса и ценой предложения.

Срок облигации - день, когда истекает срок долгового обязательства

Срочная сделка - биржевая сделка, расчет по которой производится через определенныйпромежуток времени по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. Используется вспекулятивных целях

"Старшие" ценные бумаги - ценные бумаги более высокого порядка, дают преимущественноеправо при выплате дохода (дивиденда, процента) и при ликвидации предприятия

Т

Тендерное предложение - публичное предложение держателей акций одной компании купить акции удержателей акций другой корпорации или организации на определенных условиях и имеющее силуопределенное время. Держателей акций просят предлагать свои акции по определенной цене, как правило,выше рыночной, при условии предложения максимального количества акций предложения. Технические специалисты изучают движение курсов, изменение объемов и тенденций,строят графики и диаграммы и прогнозируют возможность изменения ситуации на рынке в целом илипо отдельным выпускам ценных бумаг

Трассант - векселедатель переводного векселя. Отвечает за акцепт и платеж по векселю

Трассат - лицо, акцептующее вексель-тратту и обязующееся уплатить по переводному векселю принаступлении срока платежа

Трассирование - выставление переводного векселя

Тратта - письменный приказ кредитора должнику уплатить определенную сумму третьему лицу.

Обязательство должника начинает действовать с того момента, как он акцептует вексель

У

Ультимо - термин, означающий в биржевой практике последний биржевой день определенного периода,когда должна быть исполнена ранее заключенная сделка

Уставной капитал - величина капитала, определенная уставом при открытии предприятия. На этусумму выпускают акции и продают их, тем самым привлекается капитал, необходимый для началадеятельности предприятия

Участник сделки - лицо, передающее или получающее финансовый инструмент от другого лица

Учет векселей - покупка банком или другой финансово-кредитной организацией векселей доистечения срока погашения. Цена покупки ниже цены погашения на величину дисконта

Учредительная прибыль (эмиссионный доход) - доход, полученный в виде разницы отстоимости выпущенных акций и суммой реализации этих акций.

Ф

Финансовые инструменты - это кредитные орудия обращения, которые покупаются, продаются нарынке ценных бумаг

Финансовые сделки на срок - срочные контракты, связанные с перепродажей ряда долгосрочныхфинансовых инструментов

Фондовая биржа - организованный рынок ценных бумаг, работающий на основе централизациипредложений о покупке и продаже ценных бумаг; организующая процесс торгов

Форфетирование - покупка долгового обязательства без оборота на продавца требований по долгупри условии неплатежеспособности должника

Фьючерсный контракт (фьючерс) - срочная биржевая спекулятивная сделка на основезаключения контракта об обязательной покупке(продаже) первичных ценных бумаг в будущем пофиксированной цене. Фьючерсный контракт может быть осуществлен и без поставки самих ценныхбумаг

X

Хеджирование - срочная сделка, заключаемая с целью страхования от возможного падения цен присовершении долгосрочных сделок

Холдинг-компания — акционерное общество, контролирующее одну или несколько другихюридически самостоятельных компаний через владение контрольными пакетами акцийзаключаемая с целью страхования от возможного падения цен присовершении долгосрочных сделок

Холдинг-компания — акционерное общество, контролирующее одну или несколько другихюридически самостоятельных компаний через владение контрольными пакетами акций

Ц

Цена закрытия - цена последней сделки, совершенной на бирже в биржевой день

Цена минимальная - минимальная цена по сделкам с конкретной ценной бумагой за биржевой день

Цена открытия - цена первой сделки с конкретными ценными бумагами в биржевой день

Цена предложения - цена, по которой владельцы ценных бумаг предлагают их продать

Цена спроса - цена, по которой желающие согласны купить ценные бумаги

Цена погашения - цена, по которой облигации будут выкуплены эмитентом в момент погашения

Ценные бумаги - денежные документы, фиксирующие отношения займа или права получениядохода и участия в управлении предприятиями., продаются, покупаются, погашаются

Ч

Частная облигация — долговая ценная бумага, выпускаемая частной компанией исвидетельствующая о долге эмитента перед держателем данной ценной бумаги. Инвестор имеет право наполучение дохода

Чек - документ, содержащий безусловный приказ владельца текущего счета в банке о выплатеуказанной в нем суммы определенному лицу или предъявителю

Член биржи - лицо, имеющее место на бирже и обладающее правом совершать сделки от своегоимени

Э

Экстра-дивиденд - дополнительный дивиденд к обычному дивиденду при хороших результатахдеятельности компании

Эмиссия - выпуск в обращение ценных бумаг

Эмитент - субъект (государственные органы власти, банки, предприятия, физические лица и т.д.),выпустивший ценные бумаги

Эффективный процент - процент, получаемый по итогам года при начислении сложного процента втечение года

Т.В. Гущина

Правовое регулирование ценных бумаг

ООО «ПЕРЕПЛЕТЧИК», РФ. 302030, г. Орел, ул. Пушкина, д. 20а; тел/факс + 7 (4862) 55-01-54

86