Тематика семинарских и практических занятий по курсу «Правовое регулирование ценных бумаг»

Модуль 1. Общая характеристика рынка ценных бумаг

Тема №1. История становления и развития мирового рынка ценных бумаг

Вопросы:

1. Исторический аспект развития мирового рынка ценных бумаг.

2. Ценные бумаги период позднего средневековья: английские и голландские акционерные компании. «Ост-Индская» компания (1611 г.).

3. Лондонская фондовая биржа (1773 г.).

4. Расцвет бирж и их ориентация на торговлю акциями в период индустриализации в 19 в.

5. Развитие рынка ценных бумаг в сер. XXвека. 90-е годы XX века – развитие инвестиционных фондов.

6. Влияние мировых финансовых кризисов на развитие рынка ценных бумаг.

7. Особенности формирования рынка ценных бумаг в РФ

Тесты для самоконтроля.

1. С какого времени начался исторический процесс развития РЦБ в России:

А.с конца XX века.

Б. с конца XIX века.

В. XVIII веке.

2. Сколько времени продолжался зрелый этап развития РЦБ в царской России?

А.с1860 по 1869 г.

Б. с 1900 по 1995 г.

В. с 1809 по 1913 г.

3. Какими были первые финансовые ценности на РЦБ в царской России?

А. акции.

Б.государственные облигации.

В. векселя.

Г. облигации предприятий.

4. Какие ценные бумаги России появились на РЦБ в Голландии 1769г

А. купоны.

Б. акции.

В. облигации внутреннего займа.

Г. облигации внешнего займа.

5. С какой целью в царской России выпускались облигации?

А. для увеличения денежной массы.

Б. для покрытия бюджетного дефицита.

В.для содержания правительства.

6.Существовл ли рынок ценных бумаг в России после 1917 г.?

А.не существовал.

Б. да.

В. существовал ограниченное время.

7. Какие ценные бумаги выпускались с 1922 по 1927 г.?

А. акции.

Б. облигации.

В. векселя.

8.Какая форма размещения ценных государственных бумаг существовала в 1927 г.?

А. добровольная.

Б. «подписка в рассрочку»

В. принудительная.

9. В каком году правительство проводит реформу в сфере государственного кредита?

А. 1945г.

Б. 1946-1957г.

В. 1930-1941г.

10. Почему в1957г. Правительство принимает постановление « О государственных займах»?

А. расходы по обслуживанию займов стал превышать поступления от размещения облигаций.

Б. избыток денежных средств в обращении.

В. необходим был выпуск новых займов.

11. Когда началось возрождение рынка ценных бумаг в России ?

А. с началом этапа перестройки.

Б. в начале 1990 г.

В середине 90-х гг.

Г. с выходом Росси на международный рынок ценных бумаг.

12. Что сыграло решающую роль в воссоздании рынка ценных бумаг?

А. решение правительства по развитию рынка ценных бумаг.

Б. создания инфраструктуры рынка ценных бумаг.

В. приватизация и акционирование государственных предприятий.

13. Ценная бумага-это:

А. документ, удостоверяющий имущественные права владельца.

Б. форма существования товара.

В. форма существования капитала.

14. Какими признаками характеризуется ценная бумага?

А. временными.

Б. пространственными.

В. рыночными.

15. Форма существования ценных бумаг:

А. бумажная.

Б. именная.

В. безбумажная.

16. По форме собственности ценные бумаги бывают:

А. государственные.

Б. корпоративные.

В. выпущенные частными лицами.

Г. всё выше перечисленное верно.

17.Какая функция не характерна для ценной бумаги?

А. перераспределения денежных средств между отраслями и сферами экономики.

Б. предоставления дополнительных прав её владельцу.

В.контрольная.

Г. обеспечивает доход на капитал.

18 .Может ли ценная бумага быть бессрочной?

А. нет.

Б. да.

В. только на один год.

19. Какие виды ценных бумаг может выпускать АО?

А. вексель.

Б. чек.

В. акции.

Г. облигации.

20. Где меньше риска в размещении наличных денег?

А. при покупке государственных бумаг.

Б. при покупке акций.

В. при вкладе денег на депозитный счёт в банке.

Г. всё выше перечисленное.

Тема № 2 Правовые основы функционирования рынка ценных бумаг в России.

Вопросы:

1. Рынок ценных бумаг как объект правового регулирования.

2. Структура правоотношений на рынке ценных бумаг. Виды регулирования правоотношений на рынке ценных бумаг.

3. Источники правового регулирования рынка ценных бумаг.

4. Задачи и методы государственного регулирования рынка ценных бумаг. Система государственных органов регулирования рынка ценных бумаг.

5. История Федеральной службы по финансовым рынкам. Служба Банка России по финансовым рынкам

6. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Тематика рефератов:

1. Рынок ценных бумаг как предмет регулирования гражданского права

2. Исторический аспект формирования и развития рынка ценных бумаг в России

3. Становление российского законодательства о рынке ценных бумаг. Система источников гражданско-правового регулирования рынка ценных бумаг в РФ

4. Соотношение публично-правового и частноправового регулирования рынка ценных бумаг

5. Ценная бумага как объект гражданско-правовых отношений

6. Гражданско-правовое регулирование оборота ценных бумаг

7. Особенности защиты прав на ценные бумаги

8. Несовершенное законодательство – основа всех проблем в правовом регулировании бездокументарной ценной бумаги.

9. Бездокументарная ценная бумага как объект вещных прав. «Парадокс права на право».

Тема №3 Рынок ценных бумаг и его участники

Вопросы:

1. Сущность, задачи и функции рынка ценных бумаг.

2. Виды рынка ценных бумаг.

3. Структура ранка ценных бумаг.

4. Участники рынка ценных бумаг.

5. Профессиональные виды деятельности на рынке ценных бумаг.

Тест для самоконтроля.

1.Цель спекулянта на вторичном рынке – это…

а) перераспределение инвестиционных ресурсов.

б) получение прибыли.

в) у спекулянта отсутствует какая бы то ни была цель.

2. Может ли слух повлиять на курс той или иной ценной бумаги на вторичном рынке?

а) да

б) нет

3. У кого инвестор покупает ценные бумаги на вторичном рынке?

а) у эмитента.

б) у продавца

в) у эмитента, если он является продавцом.

4. Влияют ли состояние дел и перспективы отросли предприятия эмитента на курс его ценных бумаг на вторичном рынке?

а) да

б) нет

5. Влияют ли эмоции игроков на курс ценных бумаг на вторичном рынке?

а) да

б) нет

6. При увеличении срока владения ценной бумагой при прочих равных условиях доходность операций…

а) остается неизменной

б) увеличивается

в) уменьшается.

7. Может ли брокер работать на рынке ценных бумаг, если не осуществлял свою деятельность уже 6 месяцев?

а) да

б) нет

8.Чем занимается депозитарий?

а) хранит сертификаты ценных бумаг;

б) выдает брокерам лицензию;

в) осуществляет допуск ценных бумаг к торгам.

9. Участник биржевых торгов, который производит сделки от своего имени и за свой счет, называется:

а) брокером;

б) дилером;

в) клиринговой организацией.

10. Укажите правильное значение слова «брокер»:

а) посредник при заключении сделок;

б) торговец, заключающий сделки на свой счет и от своего имини;

в) профессиональный участник рынка ценных бумаг, который торгует от имени клиента, за его счет и по его поручению.

Вопросы для самоконтроля

1. Какие виды деятельности относятся к профессиональным видам деятельности на рынке ценных бумаг?

2. В отношении каких видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг допускается совмещение?

3. Какими видами лицензий лицензируется профессиональная деятельностьна рынке ценных бумаг?

4. Кто может быть финансовым консультантом на рынке ценных бумаг?

5. Что относится к функциям фондовой биржи?

6. Какую информацию обязан раскрывать любому заинтересованному лицуорганизатор торговли?

7. Кто может быть членом фондовой биржи, являющейся некоммерческимпартнерством?

8. Во что могут быть преобразованы фондовые биржи, являющиеся некоммерческими партнерствами?

9. Каким образом определяется порядок допуска к участию в торгах и исключения из числа участников торгов?

10. Какие инструменты могут быть объектами торговли на фондовой бирже?

11. При соблюдении каких требований осуществляется допуск ценных бумаг к торгам у организатора торговли (за исключением допуска биржевых облигаций к торгам на фондовой бирже)?

12. Как называется разновидность клиринга, в результате которого определение обязательств каждого участника клиринга и расчеты по ценнымбумагам и денежным средствам осуществляются по всем совершеннымучастником клиринга сделкам клирингового пула?

13. Что такое неттинг?

14. Какие возможности дает использование интернет-торговли ценными бумагами участникам торговли и их клиентам?

Тема №4 Первичный рынок ценных бумаг

Вопросы:

1. Понятие первичного рынка.

2. Эмиссия ценных бумаг. Р

3. Размещение ценных бумаг и его классификации.

4. Проспект эмиссии и раскрытие информации.

Вопросы для самоконтроля:

1. Понятие первичного рынка ценных бумаг. Виды эмиссии

2.В чем особенности процедуры эмиссии ценных бумаг

3. Понятие и виды андеррайтинга

Тема №5 Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Вопросы:

1. Понятие и виды профессиональной деятельности.

2. Лицензирование профессиональной деятельности.

3. Брокерская деятельность.

4. Дилерская деятельность.

5. Деятельность по управлению ценными бумагами.

6. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг).

7. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

8. Депозитарная деятельность.

9. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

10. Общие требования к организации торговли.

11. Фондовая биржа как организатор рынка.

12. Электронные торговые системы.

Доклады

1. Развитие фондовых бирж в России в 90-е годы.

2.Фондовые биржи зарубежных стран.

3.Фондовые индексы и их использование для принятия инвестиционных решений.

Вопросы и задания

1. Какова организационная структура фондовой биржи?

2. Назовите национальные особенности фондовых бирж разных стран.

3. Кто может работать в биржевом зале во время торгов?

4. Зачем проводится процедура листинга на фондовых биржах?

5. Что означает котировальная цена?

6. Назовите основные индексы зарубежных и отечественного фондовых рынков. Почему они разные?

Тема №6. Вторичный рынок ценных бумаг

Вопросы:

1. Общее представление о вторичном рынке и обращении ценных бумаг.

2. Этапы рыночного договорного процесса.

3. Ранжирование ценных бумаг на рынке. Листинг акций. Рейтинг облигаций.

4. Организация процесса торговли ценными бумагами. Котировка ценных бумаг и фондовые индексы. Ликвидность ценных бумаг.

5. Виды рисков по ценным бумагам.

6. Спекулятивные операции с ценными бумагами. Инвестиционные и спекулятивные операции. Спекуляция с привлечением заемных средств, или маржинальная торговля.

7. Операции репо.

8. Арбитражные операции.

9. Инвестиционный процесс и управление инвестиционным фондовым портфелем.

10. Капитализация фондового рынка.

Вопросы и задачи

1. Дайте определение финансового рынка и рынка ценных бумаг.

2. Какие функции выполняет рынок ценных бумаг в экономике. Приведите примеры из российской

практики?

3. Как связаны между собой рынок ценных бумаг и экономика в целом?

4. Какое значение имеет рынок ценных бумаг для предприятий?

5. Что означает "первичный" и "вторичный" рынок ценных бумаг?

6. Что такое открытая и закрытая эмиссия ценных бумаг?

Тема №7. Ценная бумага и ее классификации

Вопросы:

1. Понятие ценной бумаги.

2. Ценная бумага как юридическая вещь.

3. Ценная бумага как фиктивная форма стоимости.

4. Экономические виды ценных бумаг.

5. Юридические виды и классификации ценных бумаг.

Задачи:

Задача 1.Акция номиналом 1000 руб., куплена по курсу 250, по ней выплачивается дивиденд 50% годовых. Определите текущую доходность инвестированных средств.

Задача 2. АО зарегистрировала 10 тыс. обыкновенных акций, из которых 9 тыс.было продано акционерам. Через некоторое время общество выкупило 500 акций. По окончанию отчетного года собрание акционеров приняло решение о распределение прибыли в качестве дивидендов 1,7 млн. руб. прибыли. Определите дивиденд на одну акцию.

Задача 3. Уставной капитал АО в размере 10 млн.руб.разделен на 900 обыкновенных и 100 привилегированных акций. На выплату дивидендов предполагается 2 млн.руб. прибыли. Ставка дивиденда по привилегированным акциям-20%.определите на какой дивиденд может рассчитывать владелец обыкновенной акции.

Задача 4.Акция приобретена по номиналу 1000 руб. при 40% годовых, курсовая цена через год после эмиссии-2000 руб. Определите совокупную доходность бумаги.

Задача 5. Акция номиналом 10 тыс.руб. куплена с коэффициентом 1,7 и продана владельцем на третий год после приобретения за 90 дней до даты выплаты дивидендов. Во второй год рендит оценивается в 20%. В третий год ставка дивиденда равнялась 45%. Индекс динамики цен продажи по отношению к цене приобретения – 1,25. определите совокупную доходность акции за весь срок со дня приобретения до дня продажи акции.

Задача 6. Акция с дивидендной ставкой 35% приобретена по двойному номиналу и продана через год за 17 875 руб. обеспечив совокупную доходность 80%. Определите курс акции в момент продажи.

Задача 7. Облигация приобретена по курсовой цене 1200 руб., погашается через пять лет по номиналу 100 руб. определите годовую ставку дополнительного дохода.

Задача 8. Облигация номиналом 1000 руб. с 5% купонной ставкой и погашением через 5 лет приобретена на рынке с дисконтом 10%. Определите текущую и совокупную доходность бумаги за год и пять лет.

Задача 9. Облигация номиналам 10 000 руб. и сроком займа 5 лет с ежегодной выплатой 50% приобретена с премией за 14 000 руб. в 1,2,3,4,5 год после эмиссии. Погашение производится по номиналу. Определите:

а) годовой убыток капитала, годовой совокупный доход и годовую совокупную доходность для разных скоков приобретения облигации;

б) сумму купонного дохода, совокупный доход и совокупную доходность за весь срок займа для разных сроков приобретения облигации.

Задача 10. Шестимесячный депозитный сертификат размещен по номинальной цене 100 тыс.руб. под 40% годовых. Через два месяца текущая рыночная ставка по четырехмесячным долговым обязательствам составил 50% и владелец решил продать бумагу. Каков доход?

Задача 11. Рассчитайте наращенную стоимость сертификата номиналом 100 тыс.руб.при 50% годовых и сроком займа 3 года.

Задача 12. Период размещения банковского векселя с 11.01.03 г. по 24.01.03.г. Дата погашения 3.05.03.г. Цена размещения неизменна в течении двух недель и равна 8260 руб. при номинале 10 000 руб. Определите годовую доходность векселя, если он приобретен в первый и последний день размещения.

Задача 13. Определите доход по 90-дневному векселю номиналом 10 000 руб., размещенного под 50% годовых.

Задача 14. Определим доходы банков по учету и переучету векселя суммой 100 тыс.руб., если учет производится коммерческим банком за 72 дня до даты погашения при ставке 8%, а переучет – центральным банком по ставке 6% за 30 дней до погашения.

Тема №8. Виды ценных бумаг и инструментов на их основе

Вопросы:

1. Документарные и бездокументарные ценные бумаги.

2. Акция. Опцион эмитента на акции (фондовый варрант). Американская депозитарная расписка на российские акции. Подписное право на акцию.

3. Вексель.

4. Закладная и другие ипотечные ценные бумаги.

5. Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда.

6. Складское свидетельство.

7. Коносамент.

8. Облигация.

9. Чек.

10. Производные финансовые инструменты на ценные бумаги.

Вопросы и задачи

1. Для чего предприятия и банки выпускают ценные бумаги?

2. Дайте определение акции.

3. В чем отличие простых акций от привилегированных?

4. Может ли акционерное общество не выплачивать дивиденды по привилегированным акциям, если

5. их размер определен в Уставе?

6. Размещенные и объявленные акции - это одно и то же ?

7. Что такое агрессивные и защитные акции?

8. Что означает термин "голубые фишки"? Каково состояние рынка "голубых фишек" в России?

9. Можно ли вложив деньги в акции защититься от инфляции?

10. Какие виды доходности акций можно назвать, что они показывают?

11. Дайте определение векселя соло и векселя тратты.

12. Покажите схемы взаимосвязи участников вексельного процесса.

13. Какие нормативные акты регулируют операции с векселями.

14. Чем отличаются корпоративные векселя от банковских векселей?

15. Какие реквизиты должен содержать вексель?

16. Что такое индоссамент, аваль?

17. Чем отличается дисконтный вексель от процентного?

18. Каковы особенности вексельного обращения в России?

Модуль 2. ПРАВОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ.

Тема №9 Саморегулирование в условиях функционирования рынка ценных бумаг.

Вопросы:

1. Понятие, значение и правовые основы саморегулирования деятельности на рынке ценных бумаг.

2. Формы саморегулирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

3. Порядок создания и компетенция саморегулируемых организаций.

4. Порядок разрешения споров, возникающих между профессиональными участниками рынка ценных бумаг, в рамках саморегулируемых организаций.

Контрольные вопросы

1. Что представляет собой государственное регулирование российского рынка ценных бумаг?

2. Какими методами — экономическими или административными — осуществляется государственное регулирование рынка ценных бумаг?

3. Каковы цели государственного регулирования рынка ценных бумаг?

4. Каковы основные функции Федеральной службы по финансовым рынкам?

5. В чем состоит регулирующая роль Министерства финансов РФ, Центрального банка РФ на рынке ценных бумаг?

6. Зачем необходимы саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг?

7. Какое место занимают моральные нормы в регулировании деятельности участников рынка ценных бумаг?

Тема №10 Ответственность за нарушения законодательства на рынке ценных бумаг.

Вопросы:

1. Понятие и виды ответственности за правонарушения в сфере обращения ценных бумаг.

2. Правонарушения в сфере обращения ценных бумаг как основание привлечения к ответственности.

3. Административные правонарушения на рынке ценных бумаг и ответственность за них.

4. Материальная ответственность за правонарушения в сфере обращения ценных бумаг.

5. Уголовная ответственность за правонарушения в сфере обращения ценных бумаг.

6. Дисциплинарная ответственность, применяемая к профессиональным участникам РЦБ.

Вопросы для самоконтроля:

1. Какие основные составы административных правонарушений в сфере осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг предусматриваются законодательством?

2. В чем особенности ответственности должностных лиц органов, осуществляющих контроль на рынке ценных бумаг?

3. Каковы формы и способы защиты прав инвесторов?

4. Что представляет собой самозащита инвесторами прав по ценным бумагам?

5. Каковы административно-правовые способы защиты прав инвесторов - владельцев ценных бумаг?

6. Порядок подачи инвесторами жалоб и заявлений в ФСФР РФ, ее региональные отделения

7. Процедура рассмотрения ФСФР РФ, ее региональными отделениями обращений инвесторов

8. Судебная защита прав инвесторов и акционеров

Тема №11 Тенденции развития рынка ценных бумаг

Вопросы:

1. Понятие и типы тенденций. Краткосрочные тенденции. Долгосрочные тенденции. Общие тенденции. Основные структурные тенденции.

2. Мировые фондовые рынки: организация деятельности, участники, тенденции развития, источники правового регулирования.

3. Основные модели регулирования деятельности участников фондового рынка.

4. Регулирование и саморегулирование рынка ценных бумаг в зарубежных странах: США, Европа, Азия.

5. Международный рынок ценных бумаг. Понятие рынка евробумаг.

Контрольные вопросы:

Что понимается под генеральными муниципальными облигациями?

2. Какие виды облигаций преобладают по объему на рынке еврооблигаций?

3. Каким образом регулируется выпуск еврооблигаций?

4. Какая из развивающихся стран имеет самый большой по номиналу рынок суверенных еврооблигаций?

5. Как называется клиринговая система, обслуживающая участников рынка еврооблигаций?

6.На какие виды делятся облигации общественного сектора США?

7. Что является главным преимуществом рынка еврооблигаций перед рынком иностранных облигаций?

8. Как называются федеральные среднесрочные купонные облигации Германии?

9. Какой механизм торгов используется на Лондонской фондовой бирже?

10. Какие функции на британском финансовом рынке выполняют строительные общества?

11. Как называется общеевропейский индекс облигаций?

12. Как называются долгосрочные государственные купонные облигации

Франции?

13. Какие категории фондов по активам преобладают в Европе?

14. В какай правовой форме функционирует организация американского внебиржевого рынка NASDAQ?

15. Что понимают под казначейскими акциями?

16. Что называется вторым рынком в США?