3149,2 Тис.Грн. - середня вартість обігових активів в попередньому періоді.
Од1 = 360/0,207 = 1740,9 дн.
Од2 = 360/0,259 = 1390,2 дн.
Од = 1390,2-1740,9 = -350,7 дн.
Обіговість обігових активів прискорилась з 0,207 обор. до 0,259 обор., а тривалість одного обороту відповідно зменшилась з 1740,9 дн. до 1390,2 дн. Цікаво проаналізувати вплив факторів на обіговість обігових активів.
Од = +218,0 - 568,7 = -350,7 дн.
За рахунок збільшення залишків обігових активів в звітному періоді обіговість уповільнилась, а тривалість обороту збільшилась на 218 днів, а за рахунок зменшення обсягу реалізації зменшилася на 568,7 днів. В кінцевому рахунку тривалість обороту скоротилась на 350,7 днів. Зменшення тривалості обороту потягне за собою зменшення суми активів, необхідних для здійснення виробничо-господарської діяльності. В даному випадку це 3451,9 тис.грн.
Вплив факторів на обіговість обігових активів можна розрахувати і за допомогою способу підстановок (табл.3.3).
Таблиця 3.3
Розрахунок впливу факторів на обіговість обігових активів
Вплив факторів |
Фактори |
Обіговість в днях Од |
Відхилення |
|
О актив. |
Р |
|||
Вихідні дані |
3149,2 |
651,2 |
1740,9 |
- |
Зміна обігових активів |
3543,47 |
651,2 |
1958,9 |
+218 |
Зміна обсягу реалізації |
3543,47 |
917,6 |
1390,2 |
-568,7 |
Всього |
|
|
|
-350,7 |
Закінчується аналіз фінансового стану підприємства аналізом потенціальних можливостей підприємства.
ІV Група показників, що характеризують потенційні можливості підприємства.
Потенційні можливості можна оцінити за допомогою таких показників:
- наявності, динаміки і питомої ваги виробничих активів в загальній сумі активів;
- наявності, динаміки і питомої ваги основних засобів в загальній сумі активів;
- коефіцієнта зносу основних засобів;
- середньої норми амортизації;
- наявності, динаміки капітальних вкладень і їх співвідношення з фінансовими інвестиціями.
Розглянемо кожен з них.
1. Наявність, динаміка і питома вага виробничих активів в загальній сумі активів.
До виробничих активів відносяться: основні засоби і нематеріальні активи (ряд.30 і ряд.10), виробничі запаси (ряд.100) і незавершене виробництво (ряд.120). На початок періоду наявність виробничих активів:
680,0+408,0+544,0+13,60 = 1645,6 тис.грн.
На кінець періоду наявність виробничих активів:
3495,0+421,6+612+81,6 = 4610,2 тис.грн.
На кінець періоду виробничі активи на підприємстві збільшилися
(4610,2 тис.грн. > 1645,6 тис.грн.) на 2964,6 тис.грн.(180,2%).
Виробничі активи на початок періоду складали 25,9% (1645,6/6353,92*100) від всіх активів, на кінець періоду 43,0% (4610,2/10719,52*100), що слід розцінювати як позитивне явище. Разом з тим слід відмітити, що якщо непомірно зростає обсяг незавершеного виробництва на підприємстві, що збільшує виробничий цикл, та заморожує грошові кошти, то це вже буде розглядатися як негативне явище яке непокращує потенційні можливості підприємства.
2. Наявність, динаміка і питома вага основних засобів в загальній сумі активів.
На початок періоду основні активи і нематеріальні активи складали 1088,0 тис.грн., на кінець періоду 3916,6 тис.грн.
На кінець періоду сума основних засобів і нематеріальних активів зросла на 2828,6 тис.грн. (3916,6-1088,0).
Питома вага основних засобів в загальній сумі активів на кінець періоду трохи зросла з 17,12% до 36,54% (на початок 1088,0*100/6353,92*100, на кінець 3916,6*100/10719,52). Це також може розцінюватися як позитивний момент при оцінці потенційних можливостей підприємства.
3.
а) на початок періоду
б) на кінець періоду
На кінець періоду коефіцієнт зносу зменшився, що могло бути наслідком активного оновлення основних засобів.
4.
а) на початок періоду
б) на кінець періоду
На кінець періоду середня норма амортизації також трохи зменшилася.
5. Наявність, динаміка капітальних вкладень і їх співвідношення з фінансовими вкладеннями.
На початок періоду капітальні вкладення 149,6 тис.грн., на кінець 136,0 тис.грн.
На кінець періоду сума капітальних вкладень зменшилася на 13,6 тис.грн.
Наявність 149,6 тис.грн. на початок періоду, 136,0 тис.грн. на кінець періоду. На кінець періоду вони зменшилися на 13,6 тис.грн.
Для визначення рейтингу підприємства по рівню фінансового стану по кожному показнику, введеному у відповідну класифікаційну групу, визначаються або верхні і нижні критеріальні межі рівня показників, що аналізуються, або їх оптимальні значення, а для деяких показників (наприклад, показнику ефективності) як критерій приймалась тенденція зміни.
В залежності від відхилення досягнутого рівня показника від вибраного критерію встановлюється бальна оцінка.
По кожній укрупненій групі визначається свій "внутрішній" рейтинг за формулою:
Вгр - середній бал по укрупненій групі показників;
bі - бальна оцінка і-го показника;
d - вага і-го показника в даній групі.
Підсумкова рейтингова оцінка фінансового стану підприємства є завершальною стадією аналітичної діагностики. Синтезований рейтинг визначається за формулою, наведеною вище, де Вгр - внутрішній рейтинг групи, а d - вага відповідної укрупненої групи показників.
В залежності від кількості набраних балів підприємство може відноситися до певного класу:
Вищого - підприємства з абсолютно стійким фінансовим станом, що підтверджується високим рейтингом як в цілому, так і по укрупнених групах показників;
Першого - підприємства, фінансовий стан яких взагалі стійкий, але є незначні відхилення від норми з окремих показників;
Другого - у підприємств наявні ознаки фінансової напруженості, для здолання якої у підприємства є потенційні можливості;
Третього - підприємства підвищеного ризику, що можуть здолати напруженість свого фінансового стану за рахунок зміни форми власності, диверсифікації, оновлення продукції, здійснення реконструкції, використання нових технологій і інше.
Четвертого - підприємства з незадовільним фінансовим станом і відсутністю перспектив його стабілізації.
Це викладений загальний підхід до визначення рейтингу підприємства за результатами фінансового стану. Для конкретних розрахунків необхідна спеціальна методика розрахунку кількості набраних балів. На жаль така методика ще не відпрацьована, а тому рейтинг підприємства буде визначатись без розрахунку кількості набраних балів а за досягнутим рівнем розглянутих показників.
За результатами аналізу стан у підприємства незалежний і фінансово стійкий, ділова активність досягла середнього рівня, короткострокові зобов'язання можуть бути покриті в межах припустимої величини кількості раз покриття. Матеріальні запаси на половину покриваються власним капіталом і довгостроковими зобов’язаннями, хоч на кінець періоду цей показник знизився.
При ретельному вивченні балансу виявлено, що питома вага "Необоротних активів" на кінець періоду зросла, однак знизилася питома вага "Оборотних активів", зросла питома вага джерел власних активів і знизилася питома вага довгострокових зобов’язань. В цілому на кінець періоду сума балансу зросла, що слід визнати позитивним явищем.
Аналіз динаміки балансу, прибутку і обсягу реалізації показав, що активи на підприємстві використовуються не досить ефективно.
Позитивним є те, що на кінець періоду зросла сума грошей на розрахунковому рахунку, значно зросли основні засоби та виробничі запаси.
В пасиві балансу сума нерозподіленого прибутку також зросла.
Негативним явищем є збільшення кредиторської заборгованості. Дебіторська заборгованість хоч і зменшилася, але все ж складає велику суму 686,8 тис.грн. С точки зору бухгалтерів і фінансистів збільшення кредиторської заборгованості на даний момент вважається позитивним явищем. Якщо підприємство взяло в банку кредит, то в даний момент воно сплачує лише проценти за нього. Якщо підприємство має борги перед постачальником чи власними працівниками, то в даний момент воно користується їх коштами і нічого за це не платить. На даний момент підприємство має хороші фінансові можливості, але всі чужі кошти треба повернути. Зі збільшенням кредиторської заборгованості зростає ймовірність настання критичної ситуації, коли треба повернути кредиторам їх кошти, а підприємство не може цього зробити і стає банкрутом.
Аналіз структури активів показав, що питома вага необоротних активів зросла, а оборотних - знизилася. В структурі обігових активів зросла питома вага матеріальної їх частини й знизилася питома вага грошової, дещо зменшилася питома вага дебіторської заборгованості. Зросла питома вага власних і зменшилася питома вага позикових активів. В позикових активах зросла питома вага кредитів і зменшилася питома вага кредиторської заборгованості.
Коефіцієнти абсолютної і швидкої ліквідності значно перевищують нормативні значення. Найвища рентабельність у продукції - 21,09%, а найнижча у всіх активів - 2,01%.
Найвища обіговість у нематеріальних обігових активів - 0,848 оборотів, найнижча у всього майна - 0,107 оборотів, обіговість обігових активів в звітному періоді прискорилася, а тривалість обороту зменшилася з 1740,9 дн. до 1390,2 дн., що призвело до вивільнення з обороту - 3451,9 тис.грн.
Потенційні можливості підприємства зростають і питома вага виробничих активів зросла від 25,9% до 43%, основні засоби на початок періоду були зношені на 50%, але під кінець періоду значно обновилися.
Стан підприємства можна оцінити як стійкий з незначними відхиленнями від норми з окремих показників (перший рейтинг).
Форма1 Баланс підприємства (актив) Таблиця 3.4
АКТИВ |
Код рядка |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
І. НЕОБОРОТНІ АКТИВИ |
|
|
|
Нематеріальні активи: |
|
|
|
залишкова вартість |
010 |
408,00 |
421,60 |
первісна вартість |
011 |
448,80 |
476,00 |
накопичена амортизація |
012 |
40,80 |
54,40 |
Незавершене будівництво |
020 |
1632,00 |
2856,00 |
Основні засоби: |
|
|
|
залишкова вартість |
030 |
680,00 |
3495,20 |
первісна вартість |
031 |
1360,00 |
4352,00 |
знос |
032 |
680,00 |
856,80 |
Довгострокові біологічні активи: |
|
|
|
справедлива (залишкова) вартість |
035 |
|
|
первісна вартість |
036 |
|
|
накопичена амортизація |
037 |
|
|
Довгострокові фінансові інвестиції: |
|
|
|
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств |
040 |
149,60 |
136,00 |
інші фінансові інвестиції |
045 |
27,20 |
13,60 |
Довгострокова дебіторська заборгованість |
050 |
|
|
Відстрочені податкові активи |
060 |
|
4,08 |
Інші необоротні активи |
070 |
|
|
УСЬОГО ЗА РОЗДІЛОМ І |
080 |
2896,80 |
6926,48 |
ІІ. ОБОРОТНІ АКТИВИ |
|
|
|
Виробничі запаси |
100 |
544,00 |
612,00 |
Поточні біологічні активи |
110 |
|
|
Незавершене виробництво |
120 |
13,60 |
81,60 |
Готова продукція |
130 |
27,20 |
106,08 |
Товари |
140 |
1768,00 |
1904,00 |
Векселі одержані |
150 |
204,00 |
231,20 |
Дебіторська заборгованість за товари роботи послуги: |
|
|
|
чиста реалізаційна вартість |
160 |
408,00 |
435,20 |
первісна вартість |
161 |
462,40 |
489,60 |
резерв сумнівних боргів |
162 |
54,40 |
54,40 |
Дебіторська заборгованість за розрахунками: |
|
|
|
з бюджетом |
170 |
9,52 |
0,00 |
за виданими авансами |
180 |
47,60 |
16,32 |
з нарахованих доходів |
190 |
|
|
із внутрішніх розрахунків |
200 |
|
|
Інша поточна дебіторська заборгованість |
210 |
27,20 |
4,08 |
Поточні фінансові інвестиції |
220 |
68,00 |
27,20 |
Грошові активи та їх еквіваленти: |
|
|
|
в національній валюті |
230 |
95,20 |
273,36 |
в іноземній валюті |
240 |
163,20 |
6,80 |
Інші оборотні активи |
250 |
13,60 |
|
УСЬОГО ЗА РОЗДІЛОМ ІІ |
260 |
3389,12 |
3697,84 |
ІІІ. ВИТРАТИ МАЙБУТНІХ ПЕРІОДІВ |
270 |
68,00 |
95,20 |
БАЛАНС |
280 |
6353,92 |
10719,52 |
Форма1 Баланс підприємства (пасив) Таблиця 3.5
ПАСИВ |
Код рядка |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
І. ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ |
|
|
|
Статутний капітал |
300 |
4896,00 |
5208,80 |
Пайовий капітал |
310 |
|
|
Додатковий вкладений капітал |
320 |
272,00 |
272,00 |
Інший додатковий капітал |
330 |
|
3575,44 |
Резервний капітал |
340 |
68,00 |
95,20 |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) |
350 |
2,72 |
13,60 |
Неоплачений капітал |
360 |
40,80 |
13,60 |
Вилучений капітал |
370 |
27,20 |
13,60 |
УСЬОГО ЗА РОЗДІЛОМ І |
380 |
5170,72 |
9137,84 |
ІІ. ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ НАСТУПНИХ ВИТРАТ І ПЛАТЕЖІВ |
|
|
|
Забезпечення виплат персоналу |
400 |
13,60 |
8,16 |
Інші забезпечення |
410 |
2,72 |
0,00 |
|
415 |
|
|
|
416 |
|
|
|
417 |
|
|
|
418 |
|
|
Цільове фінансування |
420 |
13,60 |
|
УСЬОГО ЗА РОЗДІЛОМ ІІ |
430 |
29,92 |
8,16 |
ІІІ. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ |
|
|
|
Довгострокові кредити банків |
440 |
272,00 |
340,00 |
Інші довгострокові фінансові зобов'язання |
450 |
|
|
Відстрочені податкові зобов'язання |
460 |
|
68,00 |
Інші довгострокові зобов'язання |
470 |
27,20 |
|
УСЬОГО ЗА РОЗДІЛОМ ІІІ |
480 |
299,20 |
408,00 |
ІV. ПОТОЧНІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ |
|
|
|
Короткострокові кредити банків |
500 |
163,20 |
258,40 |
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями |
510 |
27,20 |
27,20 |
Векселі видані |
520 |
81,60 |
176,80 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи послуги |
530 |
340,00 |
306,00 |
Поточні зобов'язання за розрахунками: |
|
|
|
з одержаних авансів |
540 |
68,00 |
149,60 |
з бюджетом |
550 |
13,60 |
27,20 |
з позабюджетних платежів |
560 |
4,08 |
5,44 |
зі страхування |
570 |
9,52 |
4,08 |
з оплати праці |
580 |
24,48 |
13,60 |
з учасниками |
590 |
40,80 |
47,60 |
із внутрішніх розрахунків |
600 |
|
|
Інші поточні зобов'язання |
610 |
13,60 |
|
УСЬОГО ЗА РОЗДІЛОМ ІV |
620 |
786,08 |
1015,92 |
V. ДОХОДИ МАЙБУТНІХ ПЕРІОДІВ |
630 |
68,00 |
149,60 |
БАЛАНС |
640 |
6353,92 |
10719,52 |