5. Оценка системы показателей рентабельности

Цель задания

Освоение методики расчета показателей, характеризующих рентабельность использования материально-денежных ресурсов организации.

Содержание задания

Основные показатели рентабельности рассчитываются по двум основным группам:

• показатели рентабельности капитала (активов);

• показатели рентабельности продукции.

Показатели рентабельности капитала:

• рентабельность совокупных активов;

• рентабельность мобильных средств (оборотных активов);

• рентабельность производственных средств;

• рентабельность собственного капитала;

• рентабельность перманентного капитала;

Показатели рентабельности продукции:

• рентабельность продаж;

• рентабельность реализованной продукции (основной деятельности).

Условия выполнения

Для расчета показателей необходимы данные: баланс организации за два года; отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Методические указания к выполнению задания

Методика расчета показателей рентабельности.

1. Рентабельность совокупных активов

,

где - прибыль до налогообложения;

- валюта баланса на начало периода (на начало года);

- валюта баланса на конец периода (на конец года).

2. Рентабельность мобильных средств (оборотных активов)

,

где - оборотные активы на начало периода;

- оборотные активы на конец периода.

3. Рентабельность производственных средств

,

где - материальные запасы на начало периода;

- материальные запасы на конец периода;

- остаточная стоимость основных средств на начало периода;

- остаточная стоимость основных средств на конец периода.

4. Рентабельность собственного капитала

,

где - собственный капитал на начало периода;

- собственный капитал на конец периода.

5. Рентабельность перманентного капитала

,

где - долгосрочные обязательства на начало периода;

- долгосрочные обязательства на конец периода.

6. Рентабельность продаж

,

где - прибыль от реализации продукции;

- денежная выручка от реализации продукции, работ и услуг.

7. Рентабельность реализованной продукции (основной деятельности)

,

где - себестоимость реализованной продукции.

Комментарий к показателям рентабельности:

1. Рентабельность совокупных активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение показателя также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении ак­тивов.

2. Рентабельность оборотных активов – указывает на эффективность использования мобильных средств. Снижение рентабельности мобильных средств свидетельствует о необоснованном росте оборотного капитала, что может быть следствием обра­зования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спро­са, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денеж­ных средств.

3. Рентабельность производственных средств – увеличение показателя говорит о более эффективном использовании производственных средств.

4. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собствен­ных средств. Динамика показателя оказывает влияние на уровень коти­ровки акций на фондовых биржах.

5. Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок (как соб­ственного, так и заемного).

6. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на еди­ницу реализованной продукции. Увеличение рентабельности является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализован­ной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производ­ство при постоянных ценах. Уменьшение показателя свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о сни­жении спроса на продукцию предприятия.

7. Рентабельность реализованной продукции указывает на уровень окупаемости затрат. По уровню рентабельности реализованной продукции можно судить о возможности ведения расширенного воспроизводства.

Результаты расчетов заносятся в таблицу 6.1.

Таблица 5 - Показатели рентабельности

Показатель	20__г.	20__ г.	Отклонение
1. Денежная выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.
2. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
3. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.
4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
5. Средняя стоимость совокупных активов, тыс. руб.
6. Средняя стоимость мобильных активов, тыс. руб.
7. Средняя стоимость производственных средств, тыс. руб.
8. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.
9. Средняя стоимость перманентного капитала, тыс. руб.
10. Рентабельность совокупных активов, %
11. Рентабельность мобильных средств, %
12. Рентабельность производственных средств, %
13. Рентабельность собственного капитала, %
14. Рентабельность перманентного капитала, %
15. Рентабельность продаж, %
16. Рентабельность реализованной продукции, %