Орієнтовна форма прогнозу звіту про фінансові результати інвестиційного проекту

Номер кроку	0	1	...
Тривалість кроку (роки, частини року)
Показники:
1. Обсяг продажів, натур, одн. (за видами продукції, послуг, робіт)
2. Ціна одиниці, грн. (за видами продукції, послуг, робіт), без врахування непрямих податків
3. Виручка від реалізації, грн. (п.1 х п. 2)
4. Інші та позареалізаційні доходи
5. Доход від операційної діяльності (п. 3 + п. 4)
6. Матеріальні витрати, грн.
7. Витрати на оплату праці, грн.
8. Амортизаційні відрахування
9. Відсотки за кредитами, грн.
10. Інші витрати виробництва і збуту, грн.
11. Витрати виробництва і збуту продукції (п.6 + п.7+ п. 8 + п. 9 + п. 10)
12. Загальний операційний прибуток проекту (п. 5 — п. 11)
13. Податки і збори (без врахування суми податку на прибуток)
14. Прибуток до оподаткування (п.12 — п.13)
15. Податок на прибуток
16. Прибуток чистий (п. 14 — п. 15)
17.Прибуток чистий наростаючим підсумком за п. 16 ((t) + (t-1)
18. Грошовий потік від операційної діяльності (п. 16 + п. 8 + п.9)
19. Операційний грошовий потік наростаючим підсумком за п. 18 ((t) + (t-1)

Грошовий потік інвестиційного проекту в кожний період часу за­звичай складається з потоків від окремих видів діяльності та відпо­відно поділяється на:

• грошовий потік від інвестиційної діяльності;

• грошовий потік від операційній діяльності;

• грошовий потік від фінансової діяльності.

Отже, у складі прогнозу грошових потоків за проектом прийнято виділяти окремі розділи, в яких узагальнюються суми надходжень та видатків грошових коштів за видами діяльності підприємства (табл. 4.2). При цьому розділ «Потік реальних грошей від інвестиційної ді­яльності» рекомендується розміщувати першим, оскільки в ньому прогнозуються розподілені в часі інвестиційні витрати.

Інвестиційна діяльність охоплює процес створення основних фон­дів, включаючи капітальне будівництво, а також створення або наро­щення оборотного капіталу. В результаті інвестиційної діяльності зви­чайно зростають довгострокові активи підприємства (основні фонди), що зумовлює переважно витратний характер відповідного чистого грошового потоку.

Крім варіанту групування статей, наведеного в таблиці 4.2, у скла­ді грошових потоків від інвестиційної діяльності можна виділяти:

• початкові інвестиції;

• передвиробничі витрати;

• поточні інвестиції;

ліквідаційне сальдо (Reverse Value, RV) — різниця між ліквіда­ційними доходами і витратами, що формується при завершенні реалізації проекту на стадії його ліквідації.

Таблиця 4.2