78. Анализ ликвидности баланса организации по данным бухгалтерской финансовой отчетности

Потребность в анализе ликвидности баланса появилась с необходимостью оценки кредитоспособности п/я, кот.очень важна для кредиторов.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств п/я его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнивании средств по активу баланса, сгруппированных по степении их ликвидности впорядке убывания, с обязательствами по пассиву баланса, сгрупированных по срокам их погашения в порядке возрастания.

Коэфф. абсолютной ликвидности= д/с + краткосрочные фин.вложения (ликвидные цен.бум) / кредиторскую задолженность + банки (кредиты и займы) + задолженность по выплате дивидендов + прочие краткосрочные обязательства

От 0,2 до 0,25

Коэфф. критической ликвидности = д/с + краткосрочные фин.вложения + дебиторская задолженность + товары для перепродажи + ГП / кредиторскую задолженность + банки (кредиты и займы) + задолженность по выплате дивидендов + прочие краткосрочные обязательства

От 0,8 до 1

Коэфф.текущей ликвидности = оборотные активы — НДС — задолженность акционеров по вкладам в УК — собственные акции выкупленные у акционеров / кредиторскую задолженность + банки (кредиты и займы) + задолженность по выплате дивидендов + прочие краткосрочные обязательства

= или больше 2

79. Анализ состава и структуры пассива организации

Пассив бух.баланса (бух.б) с одной стороны отражает юридические отношения возникшие в процессе привлечения средств (обязательства п/я). С точки зрения экономической пассив баланса это свод источников средств, при предоставлении средств возникают обязательства с течением времени эти обязательства будут погашены и следовательно источники средств могут исчезнуть. Поэтому источники и сами средства отражаются как разные категории в активе и пассиве.

3 Разд «Капитал и резервы»

- УК;

- собственные акции выкупленные у акционеров;

- ДК;

- РК в т.ч. резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством., резервы,образованныен в соответствии с учредительными док-ми.;

- нераспределенная прибыль.

4 раздел «Долгосрочные обязательства»

- Займы и кредиты;

- Отложенные налоговые обязательства;

- Прочие долгосрочные обязательства.

5 разд. «Краткосрочные обязательства»

- Займы и кредиты;

- Кредиторская задолженность в т.ч. поставщики и подрядчики, ЗД перед персоналом орг-ии, ЗД перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам, прочие кредиторы;

- ЗД участникам по выплате дохода;

- Дох.буд.периодов;

- Резервы предстоящих расх.;

-Прочие краткосрочные обязательства.

80. Аналитическая схема фирмы Дюпон и ее использование в деятельности организации

Рассмотренные при анализе рентабельности зависимости между результативным и факторным признаками (рентабельности продукции, рентабельность собственного капитала и т.д.) жестко детерминированы, позволяют иден­тифицировать и получить сравнительную характеристику основных факторов, влияющих на изменение результативного показателя. В детерминированной мо­дели анализа фирмы «Дюпон» используется следующая факторная зависимость:

R_ck = R_ab * K_фз,

где R_ck - рентабельность собственного капитала;

R_ab - рентабельность аванси­рованного капитала;

K_фз - коэффициент финансовой зависимости.

K_фз = АВ : СК,

где АВ - общая величина авансированного капитала (активов предприятия);

СК - величина собственного капитала.

Рентабельность авансированного капитала можно представить в виде следующей зависимости:

R_ab = (Р_ост : ВР) * (ВР :АВ),

где Р_ост - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль);

ВР - выручка от реализации продукции.

Таким образом, рентабельность собственного капитала зависит от:

1. рентабельности хозяйственной деятельности (Р_ост : ВР);

2. ресурсоотдачи (ВР : АВ);

3. структуры авансированного капитала (АВ : СК).

Следовательно рентабельность собственного капитала может быть представлена в виде следующих показателей:

R_ck = (Р_ост : ВР) * (ВР :АВ) * (АВ : СК)

Эти факторы обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, и отчетные данные для анализа по первому сомножителю могут быть получены из формы №2, по второму – из актива баланса, по третьему - из пассива баланса.

Факторы, влияющие на рентабельность собственного капитала подвержены влиянию отраслевой специфики. Например, отрасли с высокотехнологичным производством будут иметь высокий коэффициент фондоемкости и ресурсоотдача будет невысока, а рентабельность хозяйственной деятельности наоборот - высокая.

Высокое значение коэффициента финансовой зависимости определяется стабильностью и прогнозируемостью поступления денег за продукцию предприятия.. Для предприятий, имеющих значительную долю ликвидных активов (предприятия торгово-сбытовой деятельности, банков и т.п.), значение этого коэффициента будет также высоким.

Таким образом, в зависимости от отраслевой специфики и конкретных финансово-хозяйственных условий, предприятие использует различные факторы увеличения рентабельности собственного капитала.

Эта модель может быть использована и для оценки риска инвестирования или кредитования средств при анализе различных вариантов.