5. Анализ запаса финансовой устойчивости

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности). С этой целью все затраты предприятия в зависимости от объема производства и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму маржинального дохода и его долю в выручке от реализа­ции продукции. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

Порог рентабельности - отношение суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода в выручке:

Порог рентабельности = ;

Если известен порог рентабельности, то нетрудно рассчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

ЗФУ=

Запас финансовой устойчивости можно представить графически (рис. 10.4). На оси абсцисс откладывается объем реализации продукции, на оси ординат - постоянные, переменные затраты и прибыль. Пересечение линии выручки и затрат и есть порог рентабельности. В этой точке выручка равна затратам. Выше ее зона прибыли, ниже - зона убытков. Отрезок линии выручки от этой точки до верхней и есть запас финансовой устойчивости.

Рис. 2. Определение запаса финансовой устойчивости

Запас финансовой устойчивости (зона безопасности) зависит от изменения выручки и безубыточного объема продаж. Выручка в свою очередь может измениться за счет количества реализованной продукции, ее структуры и среднереализационных цен, а безубыточный объем продаж - за счет суммы постоянных издержек, структуры продаж, отпускных цен и удельных переменных издержек. Факторную модель зоны безо­пасности предприятия можно представить следующим образом:

где В - выручка от реализации продукции;

Т - безубыточный объем продаж;

Н — сумма постоянных затрат;

Д,- - доля i-го вида продукции в общей сумме выручки;

Крп_общ - общий объем реализованной продукции в условно-натуральном или натуральном выражении;

УД - удельный вес г-го вида продукции в общем объеме продаж;

Ц_i - цена единицы продукции;

V - удельные переменные расходы на единицу продукции.

Тема 11. Анализ прибыли и рентабельности

1. Анализ состава и динамики балансовой прибыли

2. Анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности

3. Анализ уровня среднереализационных цен

4. Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности

5. Анализ рентабельности деятельности предприятия

6. Анализ распределения и использования прибыли

Источники информации:

- накладные на отгрузку продукции,

- данные аналитического бухгалтерского учета по счету продаж и счетам «Прибыли убытки», «Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток»,

- форма бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках»,

- данные финансового плана.

1. Анализ состава и динамики балансовой прибыли

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли от обычной деятельности, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год.

Для проведения анализа прибыли по составу и в динамике сравнивают следующие показатели за отчетный и базисный период с выделением структуры:

1. Прибыль от продаж

2. Сальдо от операционных доходов и расходов

3. Сальдо внереализационных доходов и расходов

4. Прибыль от обычных видов деятельности

На балансовую прибыль влияют следующие факторы:

1. Прибыль от обычных видов деятельности

2. Операционные финансовые результаты

3. Чрезвычайные финансовые результаты

4. Внереализационные финансовые результаты