Свободные денежные средства: где разместить и куда вложить в 2022 году

• 1 урок

• 2 урок

• 3 урок

• 4 урок

• 5 урок

• 6 урок

2 УРОК ИЗ 6

Депозит с центральным контрагентом

Александр ОсиповФинансовый директор группы компаний ITI Funds

Депозит с центральным контрагентом (ЦК) — новый инструмент в России. Статус центрального контрагента ЦБ присвоил в ноябре 2017 года Национальному Клиринговому Центру.

Центральный контрагент — это кредитная организация, функция которой — обеспечить расчеты на бирже.

Когда компания размещает средства на депозит с ЦК, она заключает договоры с Московской биржей и с Национальным Клиринговым Центром. На депозит с ЦК на Московской бирже можно разместить только рубли.

Деньги с вашего брокерского счета уходят, а куда их размещают дальше, вы не видите, все риски принимает на себя ЦК. Когда закончится срок депозита, деньги вернутся обратно вместе с доходом.

Разместить средства можно через биржевой стакан. Это поле в торговой системе, где собраны заявки покупателей и продавцов. Там формируют спрос и предложение.

Пример биржевого стакана

Преимущество продукта в том, что все риски по сделке берет на себя ЦК. Недостаток — сложная бюрократическая процедура. Придется заключить несколько договоров с биржей и НКЦ. Три договора с биржей — услуги проведения организованных торгов, предоставление технологического сервиса и участие в системе электронного документооборота. А также один договор с НКЦ на клиринговое обслуживание. 

Пример

Компания готова разместить 100 млн руб. на один день по ставке 8,03 процента. На рынке есть три подходящих предложения — со ставками 8,05, 8,07 и 8,08 процента. И хотя каждое из предложений по сумме превышает 100 млн руб., можно совершить частичную сделку и разместить только 100 млн. руб. по максимальной ставке 8,08 процента. Компания заработает 22 137 руб. за день (100 млн руб. × 8,08% / 365 дн.).

Свободные денежные средства: где разместить и куда вложить в 2022 году

• 1 урок

• 2 урок

• 3 урок

• 4 урок

• 5 урок

• 6 урок

3 УРОК ИЗ 6

Валютный своп

Александр ОсиповФинансовый директор группы компаний ITI Funds

Валютный своп — это обмен валютами с обязательством совершить в определенную дату последующий форвардный обратный обмен теми же валютами.

Валютный своп имеет «две ноги», то есть две зеркальные операции. Одна нога: у вас есть рубли, вы покупаете доллары. Потом сделка разворачивается обратно — это вторая нога: вы продаете доллары и покупаете рубли. Такая структура на бирже называется «ноги». Цену первой ноги определяет рыночный курс валют, цену второй — форвардный курс.

Валютный своп интересен в двух аспектах. Первый — так можно хеджировать валютные риски. Второй — можно на свопе заработать деньги. Например, если превратить рубли в доллары, а их разместить в еще какие-либо инструменты.

Пример

Ставка по депозиту в долларах выше ставки по депозиту в рублях. Но компания не хочет конвертировать свободные деньги в доллары, так как ей нужны рубли для расчетов с поставщиками.

Компания оформляет валютный своп: покупка долларов по курсу сегодня (TOD) и продажа долларов завтра по более высокому курсу (TOM).

Сумма размещения: 20 000 000 руб.

Срок: 1 день.

Курс TOD: 64,030.

Курс TOM: 64,180.

Далее полученные доллары размещают на овернайт депозит.

Ставка: 0,26%.

Компания размещает деньги в валюте по более выгодной ставке и гарантированно возвращает себе обратно рубли по заранее согласованному курсу.