2.2.Методика оценки ликвидности баланса.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках

Пример оформления титульного листа курсового проекта

Министерство общего и профессионального образования Российской Федерации

Санкт-Петербургский государственный технический университет

Факультет экономики и менеджмента

Кафедра финансы и денежное обращение

Курсовой проект

На тему

"Анализ финансового состояния предприятия"

Проект выполнил____________________

Проект принял_______________________

Санкт-Петербург

2001г.

Литература

1.Ковалев В.В. Финансовый анализ, М, Финансы и статистика 1998,511с.

2.Козловская Э.А. Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности, СПб,"Политехник",1994,120с.

3.Хелферт А., Техника финансового анализа,

4.Шеремет А.Д. Методика финансового анализа,М,Инфра-М,1996,172с.

5.

ЛЕКЦИЯ Система бизнеса.

Мир бизнеса бесконечно разнообразен – предприятия всех размеров заняты в таких сферах как ,производство, торговля, финансы ,услуги.

И сильно отличаются своими правовыми и организационными структурами. Общим для всех компаний остается определение главной экономической цели разумного управления:

-запланированное использование выбранных ресурсов с целью создания через некоторое время обоснованной рыночной стоимости способной покрыть все затраченные ресурсы и обеспечить приемлемый уровень дохода на условиях отвечающих ожиданиям по риску владельцев бизнеса .

Все деловые решения можно отнести к трем основным областям:

• инвестирование ресурсов ;

• основная деятельность бизнеса через использование этих ресурсов ;

• подходящее сочетание источников финансирования , обеспечивающих создание фондов под эти ресурсы .

Таким образом мы имеем три области принятия деловых решений:

ИНВЕСТИЦИИ ;

ФИНАНСИРОВАНИЕ;

ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ.

В долгосрочном периоде успешное использование ресурсов должно обеспечить чистое улучшение финансового положения владельцев ,включая их способность делать дальнейшие инвестиции.Если чистое финансовое улучшение достигнуто, создается дополнительная стоимость акционерного капитала. Основной эффект от создания такой стоимости – повышение котировки ценных бумаг.

Если акции компании распространялись открыто, стоимость их оценивается фондовыми рынками .Если не было достигнуто увеличение стоимость, финансовая жизнеспособность фирмы сомнительна.

В конечном счете создание инвестиционной стоимости (рыночной) акционерного капитала на любом уровне зависит от правильного управления в трех общих для всех областях принятия решений:

1.Выбор и исполнение инвестиций на основе разумного экономического анализа и менеджмента.

2.Осуществление прибыльной текущей деятельности через эффективное использование всех занятых ресурсов.

3.Осторожное финансирование бизнеса с сознательной платой за ожидаемые выгоды, риском ,возникающим при использовании внешнего кредита .

Осуществление успешных финансовых альтернативных решений – основная движущая сила в процессе создания стоимости.

Процесс создания стоимости

Выбор и совершение разумных вложений ресурсов

Выбор и осторожное использование источников финансирования

Эффективное использование ресурсов по затратам для обладания конкурентоспособностью.

Когда менеджеры управляют бизнесом, их ежедневные решения влияют на контролируемые ими ресурсы .Происходит все это в динамической взаимосвязи .Все решения вызывают движения ресурсов различного характера .Эти движения лучше всего описываются термином «фондовые потоки» .Фонды – это ресурсы вложенные бизнесом в виде денежных средств, дебиторской задолженности ,запасов, оборудования ,либо полученные бизнесом в виде займов ,торгового кредита, облигаций или акционерного капитала .Все управленческие решения вызывают изменения в размерах и схеме фондовых потоков .С помощью упрощенной диаграммы можно продемонстрировать общую схему фондовых потоков и ключевых отношений .

Система бизнеса

	Новые инвестиции
						Изъятие вложений
		Инвестиционная база
Цена

Переменные затраты

Постоянные затраты

Прибыль

от производственной деятельности

Дивиденды

Проценты кредиторам

Нераспределенная прибыль

Собственный капитал

Долгосрочная задолженность

Фондовый потенциал

Система состоит из трех сегментов: инвестиции, производственная деятельность ,финансирование.

Верхний сегмент показывает три компонента инвестиций: уже существующую инвестиционную базу, дополнение в виде новых инвестиций и изъятие вложений ,которые более не считаются необходимыми.

Центральный сегмент показывает взаимодействие в процессе деятельности трех основных элементов цены, объема продаж, переменных и постоянных затрат

Нижний сегмент представляет собой двойственную основу финансирования бизнеса. Первая часть отражает распоряжение прибылью от производственной деятельности между выплатой дивидендов и уплатой процентов за кредит; и нераспределенной прибылью, вновь вкладываемой в бизнес. Вторая часть изображает возможные источники формирования долгосрочного капитала. Здесь собственность владельцев можно увеличить на сумму нераспределенной прибыли и долгосрочные займы со стороны. Решения затрагивающие нераспределенную прибыль и долгосрочный капитал, влияют на фондовый потенциал компании, который поддерживает любые дополнения к инвестиционной базе.

ЛЕКЦИЯ Принципы рыночной экономики и роль финансов в хозяйственной деятельности

В экономической науке удовлетворение потребностей именуется потреблением, а средством удовлетворения является товар, который представляет собой как материальные ценности, так и услуги. Количество и цена товара определяется в результате конкурентной борьбы на рынке, где встречаются спрос и предложения. Следует иметь информацию о различных способах деятельности с их доходами и потерями.

Основной единицей коммерческой деятельности является коммерческая организация или предприятие. Под предприятием понимается организация дела с целью выпуска продукции и получения прибыли.

В процессе производственно –хозяйственной деятельности возникают отношения с другими предприятия и организациями, банковской системой, страховыми компаниями, отношения с сырьевыми и фондовыми биржами, инвестиционными институтами, с филиалами и дочерними предприятиями, с акционерами, с аудиторскими фирмами б налоговой службой. Общим для всех отношений является б то что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность поступлений и выплат денежных средств предприятия. Система денежных отношений экономического субъект, возникающая в процессе его производственно – хозяйственной деятельности носит название финансы. Общим элементом финансовых отношений является, то что они возникают в результате хозяйственной деятельности. Поэтому состояние финансов предприятия определяется прежде всего состояние его производственно - хозяйственных характеристик Одновременно правильная и рациональная организация финансов предприятия является определяющим фактором производственно – хозяйственной деятельности Финансы – это кровеносная система бизнеса. Движение денег, скорость и масштаб определяется работоспособностью финансовой системы. С движением денег начинается ими и завершается кругооборот средств предприятия, оборот всего капитала. Поэтому движение денежных средств является ведущим звеном в движении капитала.

Если бы бизнес состоял только из операций с наличными средствами, тогда движение капитала легко просматривалось бы. Однако наличные деньги - это одна из форм капитала, другая товарная и производственная. Операции с этими формами в конечном счете сведутся к денежному обмену.

Состояние финансов является одной из важнейших характеристик рыночной экономики, так как ясно вырисовывается возможность банкротства.

Начиная с состояния бизнес – плана руководство предприятия должно четко определить за счет каких финансовых ресурсов будет осуществляться деятельность и какие сферы вложения капитала будет использовать. Необходимым условием эффективного функционирования финансов является:

1)многообразие форм собственности;

2)наличие рынков товаров, труда, капитала;

3)самофинансирование капитала;

4)свобода предпринимательства и самостоятельность в принятии решений, свободное ценообразование и конкуренция;

5)регламентация государственного вмешательства в деятельность предприятий и организаций;

6)наличие правового обеспечения правил экономического поведения;

и др.

Опыт доказал жизнеспособность и эффективность рыночного механизма в обеспечении:

1)сбалансированности экономики;

2)в рациональном использовании трудовых, материальных, финансовых ресурсов;

3)в создании гибкого производства.

Рынок стимулирует предприятие к решительным действиям в овладении новыми методами хозяйствования, перестройке своей деятельности.

В условиях рынка предприятие является главным субъектом хозяйствования, независимым товаропроизводителем всецело зависимым от умения работать безубыточно, адаптируясь к условиям изменяющейся экономической среды.

Решения об объеме производства, цене, доходах и прибыли в значительной мере определяются конкурентной структурой рынка.

В процессе хозяйственной деятельности предприятие выполняет ряд функций (Рис.1)

Лекция. Основные цели и результаты деятельности предприятия.

В рыночной экономике основной целью деятельности коммерческого предприятия является получение прибыли. Вместе с тем собственники предприятий в условиях товарно-денежных связей между хозяйственными субъектами и конкуренцией между ними заинтересованы в достижении двух не полностью совпадающих целей:

1. для успешной деятельности необходимо не только сохранять, но и увеличить первоначально вложенный капитал путем направления части чистого дохода на инвестиции (фонд накопления);

2. собственник желает повышать уровень своего индивидуального благосостояния, что приводит к необходимости направлять часть чистого дохода в фонд потребления. Если считать, что основной целью фирмы является максимизация чистого дохода, то необходимо учитывать, что реализация такой цели наталкивается на ряд ограничений:

ЧД=ВД- (И+ОП)

Где,

ВД - валовой доход,

И – издержки,

ОП – обязательные платежи

Перед владельцем фирмы или управляющим ставиться одновременно несколько противоречивых целей. Поэтому возникает необходимость в обобщенной оценке, которая служила бы сводной мерой степени достижения нескольких важнейших целей и таким образом могла быть использована как обобщающая оценка качества работы управляющей системы фирмы.

Для интегральной оценки деятельности фирмы необходимо произвести отбор показателей, каждый из которых является характеристикой конкретной цели и определим эталонное значение этих показателей.

В ходе деятельности направленной на реализацию поставленных целей дадим оценку фактических результатов. Таким образом в многомерном пространстве заданы два вектора с координатами:

-вектор эталонных значений :Хэ1 ,Хэ2,Хэ3,…..Хэn

-вектор фактических значений:Хф1,Хф2,Хф3,….Хфn

и требуется определить меру близости между ними

Алгоритм должен быть по возможности простым с вычислительной стороны и понятным с содержательной стороны.

Необходимо учитывать, что с позиций экономического содержания поставленных задач могут встречаться случаи, когда отклонения фактического значения показателя Хф от эталонного Хэ нежелательно, то есть управляющая система должна обеспечить более точное следование заданной траектории движения.

Лекция Основы современной экономики. Принципы и проблемы.

Основания современной экономической науки были твердо заложены классической школой политической экономии .

Экономисты классической школы (Адам Смит, Джон Рикардо) рассматривали человеческое общество, как массу индивидов ,связанных отношениями на почве свободного договора, при этом принимаются следующие предпосылки :

1. система свободной конкуренции

2. господство эгоистических побуждений в хозяйственной деятельности людей.

Исследование отношений между тремя крупными классами Англии: землевладельцев, капиталистов рабочих, фактически и поставила своей задачей школа классической политической экономии. Они, выявили основные силы которыми регулировались эти отношения. Но однако все свои выводы они облекли в абсолютную форму и считали свои теоретические выводы годными для объяснения хозяйственных явлений всех времен ,стран и национальностей ,а принципы практической политики - вечными постулатами для создания нормального строя экономических отношений .Таким образом классическая школа не учла способность к историческому развитию. Крупным недостатком было выделение хозяйственной деятельности из других сторон жизни и игнорирование роли государства ,как регулятора человеческих отношений вообще .Для эгоистических отношений было открыто широкое поле .

В государстве видели только охранителя оснований общежития и с крайним недоверием смотрели на его вмешательство в договорные отношения между частными лицами на почве их хозяйственной деятельности.

В начале 19 века промышленная свобода заняла место правительственной регламентации. Для эгоистических мотивов было открыто широкое поле.

Крупным недостатком классической школы было механическое выделение хозяйственной деятельности из других сторон общественной жизни.

Классическая школа ставила задачей создание идеального государства осуществление хозяйственной свободы и гарантии интересов отдельной личности.

Бедствия ,созданные фабричной системой, оказались лучшим аргументом против ошибок классической школы.

Исследования хозяйственной жизни с помощью исторического метода предложил Вильгельм Рошерн. Представители этой школы описывают экономическую жизнь, как организм в котором переплетаются явления права, хозяйства, нравственности ,культуры и хозяйственная жизнь находится в процессе постоянного изменения и является продуктом долгого исторического развития. Основными факторами, побуждающими к экономической жизни, являются:

Мотивы личного характера:

1)себялюбие, как фактор самосохранения;

2)эгоизм –преследование собственных целей в ущерб интересам других людей;

Мотивы общественного характера:

1)чувство права и справедливости, регулирующее взаимные отношения между людьми

2)общественное чувство, определяющее отношение человека к обществу.

Историческая школа высказывалась в пользу вмешательства государства в экономическую жизнь общества. Государство должно устанавливать законодательные нормы, способствовать чтобы слабейшие элементы общества не были угнетаемы более сильными.

Историческая школа впала в другую крайность стремясь открыть типичные формы хозяйственных явлений и закономерных отношений между ними, ограничилась простым накоплением фактов.

В Австрии возникает резкая реакция против историко – этической школы в лице Карла Менгера.

Он предлагает не отбрасывать приемы классической школы, а продолжать их дело .Экономическое знание представляется ,как целая сеть самостоятельных дисциплин: экономической истории, статистики, политической экономии ,финансовая наука.

Исследование индивидуальных черт в явлениях народного хозяйства ставит своей задачей – хозяйственная история и статистика.

Политическая экономия в своей теоретической части изучает вопросы, касающиеся типов и отношений между типами. Науки практические – экономическая политика и финансовая наука вырабатывают систему правил ,необходимых для практической деятельности, и относятся к области искусства.

Экономическая жизнь общества есть совокупность деятельностей отдельных личностей: в ней нет единой регулирующей воли, отдельные личности сталкиваются с друг с другом, из этих столкновений получается общественный результат.

Для целей вывода типических отношений хозяйственной жизни господствующим мотивом признавался личный интерес.

Человеческий ум не в силах охватить бесконечное разнообразие действительности. Человек производит известный выбор, создавая в своем уме ту действительность, систематическое изучение которой он предпринимает в своей научной работе.

Теоретические выводы экономической науки можно разделить на две категории:

1)общие положения, относящиеся к человеческой, хозяйственной деятельности;

2)выводы, касающиеся только определенных эпох развития.

Хозяйственная деятельность, взятая как целое играет в жизни человечества служебную роль.: она доставляет человеку средства для достижения его целей.

В исследованиях общественной жизни мы постоянно сталкиваемся с человеческими симпатиями и антипатиями, выгодами и интересами.

В целях научного выяснения действительности необходимо при изучении социальных явлений отрешится от личных выгод и интересов, и высказывать только истину, как она представляется.