Раздел 3.Оценка финансовой устойчивости предприятия.

3.1.Методика оценки финансового состояния предприятия с на основе балансовой модели.

Для оценки финансового состояния предприятия является важным какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. В долгосрочном перспективе финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств и размещением средств в активе баланса. Для оценки финансового состояния предприятия данные бухгалтерского баланса записываются в виде балансовой модели(обозначения таб.1.1):

F+Z+Rа=Ис+Kт+Kt+Rp (1)

Балансовая модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса. В целях определения финансовой устойчивости перегруппировка статей проводится по следующей методике:

1). На приобретение основных средств и на капитальные вложения направляются в основном долгосрочные и среднесрочные кредиты и займы. Поэтому балансовая модель преобразуется следующим образом:

Z+ Ra=[(Иc + Kт)-F]+ [Kt + Rp] (2)

2).При ограничении показателя Z «Запасы и затраты» величиной суммы (Ис+ Кт)-F) должно выполняется следующее условие:

Z<=( Иc + Кт)- F) (3)

3).При ограничении показателя Rа "Денежные средства, расчеты и прочие активы" величиной суммы Kt+Rp, платежеспособность предприятия характеризуется зависимостью:

Ra>=Kt+ Rp (4)

Проведем оценку финансового состояния предприятия на базе нашего примера по балансовой модели(данные из таб.1.1)Расчеты сводим в таблицу 3.1.

Анализ финансовой устойчивости на основе балансовой модели Таблица 3.1.

№п/п	Анализируемые соотношения	Значение показателей в соотношениях		Выполнение условия балансовой модели
		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1	Баланс F+Z+Rа= Ис+Кт+Кt+Rр	43900+24300+20900 =52700+3300+25000+ 8100=89100	43925+26650+25460=56555+2900+25000+11580=96035	Выполн.	Выполн.
2	Z<=[(Ис+Кт)-F]	24300<(52700+25000) 43900=33800-	26650<(56555+25000)-43925=37630	Выполн.	Выполн.
3	Ка>=Кt+Rр	20900<25000+8100= 33100	25460<25000+11580=36580	Не выполн.	Не выполн.

По результатам расчетов выявляется невыполнение условия 3 балансовой модели.

Вывод. Предприятие не является финансово устойчиво в части наиболее срочных обязательств.

3.2. Методика анализа обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, которые оцениваются как разница величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом учитывается обеспеченность определенными видами источников. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется следующая группа показателей (условные обозначения соответствуют агрегированному балансу ,табл.1.1)

1).Собственные оборотные средства Ес, которые рассчитываются по следующей формуле:

Ес= Ис-F (6)

2)Собственные и долгосрочные заемные источники Ет:

Ет=(Ис^;+Кт)-F=Ес+Кт (7)

3)Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е):

Е() =(Ис + Кт) -F+Кt = Eт +Кt (8)

При анализе обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования следует учесть два фактора:

1.В структуре оборотных средств может быть скрыта величина иммобилизованных оборотных средств, которые могут быть выявлены в результате внутреннего анализа. Критерий—это низкая ликвидность или полная неликвидность обнаруженных сумм по соответствующим статьям баланса.

2. Часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные. Обозначим эту часть краткосрочных ссуд—Кt. Для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, обозначим -  Rp. Данные величины в балансе не отражаются, поэтому для них можно оценить только верхние границы. Величина Кt ограничена дебиторской задолженностью за товары, работы и услуги, а Rp -суммой задолженности по авансам полученным.В этом случае показатель Е() корректируется на величину:

= Rp - Кт (9)

Получаем:

Ě()=Е+ (10)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1)Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

Ес= Ес – Z; (11)

2)Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Ет= Ет – Z = (Eс + Кт) – Z (12 )

3)Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Е = Е - Z = (Ес + Кт +Кt) – Z (13)

Для наглядности результаты расчетов сводятся в таблицу (Таблица 3.2).

Расчет обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Таблица 3.2

Название показателя	Формулы	Начало Периода	Конец периода
Балансовая модель предприятия	А=F+Z+Rа П=Иc+ Кт +Kt+Rр	89100 89100	96035 96035
Проверка на равенство (А)=(П)	А=П	Равенство	Равенство
Наличие собственных оборотных средств	Ес = Ис – F	8800	12630
Наличие собственных и долгосрочных заёмных средств	Ет=Ес + Кт	33800	37630
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	Е=Ет+Кt	37100	40530
Корректировочная величина	=Rp-Кt	-11750	-14210
Третий показатель степени финансовой устойчивости	Ě () =Е+	25350	26320
Излишек (недостаток) средств по анализируемым источникам.	Еc = Еc – Z	-15500	-14020
	Ет = Ет – Z	9500	10980
	 Ě =Ě – Z	12800	13880

Вывод.По данным расчетов на предприятии имеется недостаток собственных оборотных средств.