Денежные агрегаты

Д0 или М0 – это наличные деньги

Д1 – Д0 + чеки и вклады до востребования

Д2 – Д1 + средства на расчетных счетах и средние вклады

Д3 – Д2 + крупные вклады

Д4 – Д3 + ценные бумаги

23.4.2012.

на сайте ЦБ — денежная масса (д2 или м2); размер учетной ставки; норма обязательных резервов.

Исходя из задач по управлению платежеспособным спросом ЦБ устанавливает целевые ориентиры прироста денежной массы. Эти ориентиры зависят от текущего состояния экономики и перспектив его развития. Основные, учитываемые ЦБ, показатели при эмиссии дополнительных денег. Ежегодно принимается решение об объемы выпуска дополнительных денег.

1. Прогнозируемый рост реального ВВП

2. Расчетная скорость обращения денег = номинальный ВВП\среднегодовая денежная масса

3. Максимально допустимый рост цен.

Функции ЦБ:

• дополнительная эмиссия денежных знаков

• контроль за состоянием денежной массы

• контроль за деятельностью коммерческих банков.

• защита интересов вкладчиков КБ

Основные инструменты экономического воздействия на деятельность банка:

• резервные требования.

установление ЦБ норматива резервных требований. Открытие резервно-корреспондентского счета для каждого кредитного института второго уровня в региональных учреждениях ЦБ, а также определение минимальной величины остатков средств на этом счете, прежде всего исходя из состояния денежной массы и состояния денежного оборота. Назначение данного инструмента двояко:

• а)регулирование масштабов совокупного денежного дохода;

• б) это база для осуществления банковских операций по рефинансированию и операциям с ценными бумагами. Норматив резервных требований устанавливается законодательно. Количественно это % отношение суммы минимальных резервов к абсолютным или относительным показателям операций. Резервные требования несут функции: 1)обеспечивают обязательства коммерческих банков по депозитам 2)минимальные резервы являются инструментом для регулирования денежной массой в стране.

1992 Год — обязательные резервы повысились с 2% до 10%. С 1.3.1992 до 15% повышение. С 1.4.1992 до 20 %

• учетная или дисконтная политика.

состоит в установлении и пересмотре официальной базовой процентной ставки. Ставка по рефинансированию — уровень платы за предоставляемые кредитные ресурсы как правило немного выше учетной ставки, потому что ссудные операции банков (о предоставлении кредитов) дороже, чем операции с ценными бумагами; ставка по редисконтированию — по переучету ценных бумаг в соответствии с инфляционными изменениями. Регулируя уровень ставок, ЦБ влияет на величину денежной массы, способствует повышению или сокращению спроса КБ на кредит, что в свою очередь влияет на возможность коммерческих банков расширять масштабы кредитования. Официальные процентные ставки оказывают косвенное влияние на рыночные ставки, устанавливаемые коммерческими банками. Повышение учетной ставки представляет собой краткосрочную меру по борьбе с инфляцией

• операции на открытом рынке.

Механизм операций на открытом рынке состоит в следующем: когда ЦБ покупает у КБ-в ценные бумаги, денежные средства поступают на их резервно-корреспондентские счета. в том случае, если средства поступили, у банка появляется возможность расширить активные операции. В случае продажи ЦБ-ом ценных бумаг, сокращается сумма зарезервированных средств и т.о., уменьшаются ресурсы банка. Регулируя спрос и предложение на ценные бумаги, ЦБ таким образом влияет на совокупный объем денежной массы. Операции на открытом рынке оказывают быстрое корректирующее воздействие как на уровень ликвидности коммерческих банков (те деньги, с которыми КБ могут осуществлять операции), так и на динамику денежной массы.

Вывод: денежно-кредитная политика государства имеет определенную ограниченность:

1. уязвима, потому что денежно-кредитные учреждения не могут одновременно стабилизировать и %ставку, и предложение денег

2. денежно-кредитные методы касаются только национальной экономики. Для того, чтобы регулировать внешне-экономическую деятельность, создаются специальные учреждения и разрабатываются специальные мероприятия

МУЛЬТИПЛИКАТОР ДЕНЕЖНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ.

Смысл мультипликатора денежного предложения заключается в том, что одни и те же деньги, проходя через различные банки, могут несколько раз обслуживать экономику, т.о. Можно сделать вывод о том, что банки «делают деньги».

В качестве поступления 1ый банк получил 100000 денежных единиц. 10 % требуется зарезервировать на резервно-корреспондентском счете, т.о. Кредитная база банка или его активы будут составлять 90 тыс. I: 100 10%; 90

II: 90 10%, 81

28.4.2012

??????????????????????????????

просто автоматически действуют встроенные стабилизаторы — прогрессивная шкала налогообложения. (плоская — все облагается равным налогом).

Виды бюджетно-налоговой политики:

• экспансионистская (стимулирующая) — гос-во стимулирует действия субъекта

• рестрикционная (сдерживающая)

бюджет — форма образования и использования денежных средств, предназначенных для обеспечения задач и функций государства и органов местного самоуправления.

Федеральный бюджет — всей страны.

Фб и Региональный бюджет входят в понятие государственный бюджет.

Консолидированный бюджет — свод бюджетов всех уровней — федерального, регионального и местного.

Доходы бюджета формируются за счет налогов и неналоговых видов дохода:

1. неналоговые:

• от использования имущества, принадлежащие государству или муниципальным органам власти

• от продажи имущества бывшего у государства или в муниципальной собственности

• доходы от платных услуг, оказываемые органами власти и местного самоуправления

• средства, полученные в ходе применения мер гражданско-правовой, административной и уголовной ответственности

2. налог — обязательный индивидуальный безвозмездный платеж, взимаемый с юридических и физических лиц. Сбор — обязательный взнос, уплата которого является одним из условий совершения в отношении плательщика каких-то действий.

Функции налогов:

найти в википедии:

• налоговая ставка — размер налога за единицу налогообложения (процентные и твердые)

• налоговая база — количественная оценка объекта налогообложения

налоги:

• прямые — взимаются непосредственно с доходов или имущества налогоплательщика

• косвенные — через цену товара

по субъектам:

с физических лиц

с юридических лиц

смешанные

пропорциональные (плоская шкала)

прогрессивные — повышение дохода и повышение ставки налога

регрессивные — повышение дохода и снижение ставки налога

для характеристики бюджетных расходов применяются следующие категории:

1. бюджетное ассигнование — средства, расписываемые получателю или распорядителю.

2. Дотация — бюджетные средства, передаваемые бюджету другого уровня на безвозвратной и безвозмездной основе для покрытий текущих расходов

3. субвенция — средства, предоставляемые безвозмездно как бюджетом других уровней, так и юридическим лицам на осуществление определенных целевых расходов

4. субсидия — бюджетное средство, предоставляемое бюджету другого уровня физ или юр лицам на условиях долевого финансирования целевых расходов

5. бюджетный кредит — предоставление средств другому бюджету или юр лицу на возвратной и возмездной основе.

6. Бюджетная ссуда — бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной, возмездной или безвозмездной основе на срок не более 6 месяцев.

7. Дефицит бюджета — превышение расходов над доходами. Профицит — превышение доходов над расходами

8. государственный долг — обязательство, возникающее из государственных или муниципальных займов, а так же принятых на себя государством гарантий по обязательствам третьих лиц

9. обслуживание гос долга — выплаты процентов по нему и частичное погашение основной суммы долга.

10. Внешний долг — долговые обязательства перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами и международными организациями, выраженные в иностранной валюте.