2. Операционный анализ
В рамках операционного анализа первоначально проводится анализ точки безубыточности, который позволяет вычислить такую сумму продаж, при которой выручка, поступающая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции.
Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага предприятия осуществляется по алгоритму таблицы 9.
Таблица 9 – Расчет запаса финансовой прочности предприятияXПоказатель |
Обозначение, формула расчета |
Базисный год |
Отчетный год |
Изменение (+,–) |
Выручка от реализации |
В |
1303787 |
2253850 |
950063 |
Себестоимость, в т.ч.: |
С |
1230309 |
2 152468 |
922159 |
– переменные издержки |
Ипер=С-Ип |
1225859 |
2142477 |
916618 |
– постоянные издержки |
Ип=КР+УР(коммерческие расходы+управленческие расходы) |
4450 |
9991 |
5541 |
Прибыль |
П = В – С |
73478 |
101382 |
27904 |
Валовая маржа (маржинальная прибыль) |
ВМ = В – Ипер = П + Ип |
77928 |
111373 |
33445 |
Коэффициент валовой маржи (ценовой коэффициент) |
КВМ = ВМ/В |
0,05 |
0,04 |
-0,01 |
Порог рентабильности |
ТБ = Ип/ КВМ |
74451 |
202187 |
127736 |
Запас финансовой прочности, тыс.руб. |
ЗФП = В – ТБ |
1229335 |
2051662 |
822327 |
Запас финансовой прочности, % |
ЗФП% = ЗФП/В∙100% |
94,28 |
91,02 |
-3,26 |
Прибыль |
П=ЗФП*Квм |
73478 |
101382 |
27904 |
Сила воздействия операционного рычага |
СВОР = ВМ/П |
1,06 |
1,09 |
0,04 |
Рис. 6. Графическое представление порога рентабельности
Исходя из проведенного операционного анализа, можно утверждать, что порог рентабельности (точка безубыточности) ОАО «КумАПП» увеличился на 127736 тыс. руб. и составил в 2009 г. 202187 тыс. руб. Увеличение доли маржинального дохода привело к увеличению запаса финансовой прочности с 1229335 в 2008 г. до 20516602 в 2010 г. Сила воздействия операционного рычага увеличилось с 1,06 до 1,09, что опять-таки связано с увеличением удельного веса условно-постоянных затрат в структуре издержек предприятия. Значение операционного рычага в 1,09 означает, что изменение объема продаж предприятия будет приводить к изменению прибыли предприятия в 1,09 раза. Таким образом, ОАО «КумАПП» имеет достаточно большой запас финансовой прочности, обеспечивающий покрытие постоянных издержек предприятия и создающий минимальный предпринимательский риск. Большое значение операционного рычага в сочетании с достаточно большим запасом финансовой прочности позволяет эффективно воздействовать на прибыль предприятия.