24. Оптимизация денежных потоков компании

Важным моментом анализа денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, то есть отклонений разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки. В данном случае надо исходить из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств.

Для установления степени синхронности (сбалансированности) денежных потоков используется коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков, который определяется по формуле:

,,,гдеr – коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков x_i – сумма положительного денежного потокаy_i – сумма отрицательного денежного потока за i-ый временной интервал – средняя величина притока денежных средств за временной интервал– средняя величина оттока денежных средств за временной интервалn – количество временных интервалов в анализируемом периоде

Чем ближе значение коэффициента корреляции денежных потоков к единице, тем меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков , следовательно меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности,

1. Сущность, цель и задачи финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент как наука – это система принципов, методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов компании и компании оборота его денежных средств.

Финансовый менеджмент как вид практической деятельности можно понимать финансовое управление компанией, то есть управление с точки зрения достижения желаемого финансового результата или управление финансовым состоянием компании.

В финансовый менеджмент, прежде всего, входят следующие области управленческой науки и практики:

− финансовый и управленческий учет;

− инвестиционный и финансовый анализ;

− финансовое планирование (бюджетирование).

Таблица 1.1

Цель и задачи финансового менеджмента

Цель	Задачи
Максимизация благосостояния собственников с помощью рациональной финансовой политики	обеспечение формирования объема финансовых ресурсов, необходимого для обеспечения намеченной деятельности;
	обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов;
	оптимизация денежного оборота;
	оптимизации расходов;
	обеспечение максимизации прибыли компании;
	обеспечение минимизации уровня финансового риска;
	обеспечение постоянного финансового равновесия компании;
	обеспечение устойчивых темпов роста экономического потенциала;
	оценка потенциальных финансовых возможностей компании на предстоящие периоды;
	обеспечения целевой рентабельности;
	избежания банкротства (антикризисное управление);
	обеспечения текущей финансовой устойчивости компании.

Все рассмотренные задачи финансового менеджмента теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации суммы прибыли при минимизации уровня финансового риска; обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов и постоянного финансового равновесия компании в процессе его развития и т.п.).

Рис. 1.2. Принципы финансового менеджмента

Функции финансового менеджмента подразделяются на две группы:

• функции финансового менеджмента как управляющей системы;

• функции финансового менеджмента как специальной области управления компанией.

Любая управленческая деятельность предполагает выполнение стандартных управленческих функций (функции управляющей системы). В этой связи финансовый менеджмент можно представить следующим образом.

Финансовый менеджмент – это интегрированный процесс планирования, компании, мотивации и контроля, направленный на оптимизацию деятельности компании по формированию, распределению и использованию ею финансовых ресурсов (рисунок 1.3).

Рис. 1.3. Взаимодействие управленческих функций в системе управления

Функции финансового менеджмента как специальной области управления компанией:

1) управление активами;

2) управление капиталом;

3) управление инвестициями;

4) денежными потоками;

5) финансовыми рисками.