Контрольные вопросы

1. Каким образом устанавливается стоимость материала, необходимого для изготовления (модернизации) оборудования?

2. Какие составляющие включаются в расходы по оплате труда?

3. Каким образом определяется годовая экономия издержек?

4. Что собой представляет статический срок окупаемости капитальных вложений?

Тема 14. Лизинг технических средств

Цель занятия - ознакомиться с механизмом лизинга, освоить методику расчета лизинговых платежей.

Теоретические основы

Лизинг представляет собой специфическую форму привлечения инвестиций путем аренды имущества и является альтернативной банковскому кредитованию.

Под общим названием «лизинг» обычно понимается: лизинг, хайринг и рентинг, соответственно долгосрочная, среднесрочная и краткосрочная аренда машин и оборудования.

Лизингодатель – предприятие, как правило, контролируемое банками, специализирующееся на купле движимого или (и) недвижимого имущества (обязательно производственного или профессионального назначения), которое оно сдает в аренду.

Лизингополучатель - промышленное или торговое предприятие, решившее взять в аренду средства производства (например, машины или оборудование) для использования их в процессе производства.

Поставщик - промышленное (строительное) или торговое предприятие, продукция которого выбрана арендатором.

Кроме того, в лизинговой сделке могут участвовать банк и брокер. Банк финансирует лизинговую операцию. Брокер (предприятие, специализирующееся на посреднических операциях) организует весь комплекс лизинговой сделки, «связывает» всех ее участников.

На практике выделяются два основных вида лизинга: финансовый и оперативный и несколько форм их реализации.

При финансовом лизинге стоимость имущества возвращается лизингодателю как часть лизинговых платежей. Само имущество остается у лизингополучателя. При оперативном лизинге по окончании срока договора имущество возвращается лизингодателю. Лизинговые платежи обеспечивают только возмещение его морального и физического износа. Виды и формы лизинга приведены а табл.14.1

Таблица 14.1. Виды и формы лизинга

Формы лизинга	Виды лизинга
	Финансовый. Стоимость имущества возвращается лизингодателю. Имущество остается у лизингополучателя.	Оперативный. Стоимость имущества возвращается частично. Имущество возвращается лизингодателю.
1. Внутренний	Субъект лизинга – резидент страны
2. Международный	Часть субъектов лизинга – нерезиденты страны.
3. Начальный	Объект лизинга новый.
4. Остаточный	Объект лизинга был в эксплуатации.
5. Стандартный	Лизингодатель выступает собственником лизингового имущества.
6. Возвраный	Собственник продает имущество лизингодателю и становится лизингополучателем.	Оперативный лизинг в возвратной форме не практикуется.
7. Раздельный	Частичное финансирование особо крупных лизинговых сделок лизингополучателем.
8. Сублизинг	Передача части имущества лизингополучателем по договору сублизинга другому лизингополучателю.
9. Чистый	Техническое обслуживание объекта лизинга осуществляет лизингополучатель.
10. Мокрый	Техническое обслуживание, ремонт, страхование, услуги по эксплуатации, поставка сырья, подготовка персонала, реклама и другие услуги оказываются лизингодателем.

Лизинговая сделка сопровождается следующими документами: лизинговым контрактом, заключаемым между лизингодателем и лизингополучателем, контрактом купли-продажи, отражающим общие условия поставки (роль этого контракта может выполнять наряд на поставку, направляемый лизингодателем фирме-поставщику), протоколом приемки, свидетельствующим о фактической поставке оборудования, его монтаже и вводе в эксплуатацию без претензий к поставщику. Он подписывается всеми участвующими в лизинговой операции сторонами.

Лизинговый договор вступает в силу с даты ввода оборудования как объекта лизинговой сделки в эксплуатацию. Данный документ может предусматривать различные варианты оплаты лизинговых услуг:

• платеж с фиксированной общей суммой;

• платеж с авансом;

• неопределенный платеж.

Преимущества лизинга для продавца по сравнению с обычной куплей-продажей:

• средство активного маркетинга;

• установление канала обратной связи;

• форсирование темпов обновления продукции;

• возможность на время избавиться от неиспользуемого оборудования

• удобство расчета;

• снятие риска возможного неплатежа;

• возможность получить финансовые ресурсы, не прибегая к услугам финансовых организаций;

• эффективная реклама;

• увеличение объемов продажи за счет повышения спроса на вспомогательное оборудование.

Преимущества лизинга в сравнении с покупкой машин и оборудования на средства, полученные взаймы в результате обычной кредитной операции для пользователя:

• возможность будущего переоснащения производства;

• возможность проведения ускоренной амортизации машин и оборудования, а затем его покупки по низкой остаточной стоимости;

• приобретение арендатором инвестируемого товара с финансированием;

• выбор срока действия и вида контракта с учетом потребностей арендатора;

• предоставление арендатору на выгодных условиях 100% финансирования с привлечением средств со стороны;

• учет арендной платы по статьям текущих расходов;

• простота калькуляции;

• расширение возможностей предприятия в получении кредитов;

• небольшой первоначальный взнос за приобретенное оборудование;

• начало начисления арендных платежей после запуска оборудования;

• увеличение возможностей мелких предприятий по приобретению оборудования;

• высвобождение финансовых средств для других инвестиций, гибкое финансирование;

• повышение гибкости производственных программ;

• организация снабжения запасными частями;

• получение налоговых льгот;

• комплектность лизинговых услуг.

Расчет общей суммы лизинговых платежей выполняется в несколько этапов:

1. Расчет величины амортизационных отчислений на используемую по лизингу технику, причитающихся по условиям лизинговых соглашений.

Величина, причитающихся лизингодателю амортизационных отчислений рассчитывается по формуле

А = С_б· На · Т /100 , (14.1)

где А – амортизационные отчисления;

С_б – балансовая стоимость техники;

Н_а – норма амортизационных отчислений;

Т – срок действия лизингового соглашения.

2. Расчет величины платы за используемый кредитный ресурс.

П_кд = К_р · Е /100 , (14.2)

где П_кд – плата за пользование кредитным ресурсом,

К_р – величина кредитного ресурса, привлекаемого для проведения лизинговой операции;

Е – процентная ставка за пользование кредитом.

Величина кредитного ресурса определяется по формуле

т

К_р = ∑ (С_нi + С_кi) / 2, (14.3)

i=1

где С_н – стоимость техники на начало года;

С_к – стоимость техники на конец года;

Т – количество лет, на которое заключено лизинговое соглашение.

3. Расчет величины комиссионных выплат.

П_к._в. = К_р · С_к._в. / 100 (14.4)

где П_к._в. – плата по комиссии;

С_к._в. – ставка комиссионных выплат.

4. Расчет величины дополнительных услуг лизингодателя:

П_у = Р_к._р. + Р_у + Р_р + Р_пр, (14.5)

где П_у – плата за услуги лизингодателя;

Р_к.р.– командировочные расходы работников лизингодателя;

Р_у – расходы на оплату услуг (по эксплуатации оборудования и т.д.);

Р_р – расходы на рекламу;

Р_пр - прочие виды расходов на оплату услуг лизингодателю.

5. Расчет общей суммы выплат лизингодателю по лизинговому соглашению:

ЛП = А + П_кд + П_к.в. + П_у, (14.6)

где ЛП – общая сумма лизинговых платежей.

С учетом налога на добавленную стоимость:

ЛП _ндс = ЛП · (1 + Q _ндс / 100) (14.7)

6. Расчет периодических лизинговых взносов.

При годовой уплате взносов:

ЛВ = ЛП _ндс / Т, (14.8)

При ежеквартальной выплате взносов:

ЛВ = ЛП _ндс /Т /4, (14.9)

При ежемесячной выплате взносов:

ЛВ = ЛП _ндс / Т /12. (14.10)

Задание. Рассчитать величину лизинговых платежей. Срок действия лизингового договора – 4 года.