- •Раздел I. Введение (2 ч)
- •Тема 1. Предмет и задачи курса
- •Раздел II. Методический инструментарий инвестиционного управления (4 ч)
- •Тема 2.1. Оценка стоимости денег во времени
- •2. Формирование реальной ставки процента с учётом инфляции, используемой для наращения или дисконтирования стоимости денежных средств, осуществляется по формуле:
- •Тема 2.2. Оценка инвестиционных рисков и ликвидности инвестиций
- •3. Оценка ликвидности инвестиций по времени
- •2. Конъюнктура инвестиционного рынка и характеристика отдельных её стадий
- •Раздел III. Инвестиционный рынок: его оценка и прогнозирование
- •Тема 3.1. Характеристика инвестиционного рынка
- •3. Задачи и последовательность изучения конъюнктуры инвестиционного рынка
- •Тема 3.2. Оценка и прогнозирование развития рынка инвестиций
- •Раздел IV. Разработка и оценка реальных инвестиционных проектов
- •Тема 4.1 Принципы и последовательность разработки реальных инвестиционных проектов
- •1. Понятие инвестиционной стратегии и её роль в эффективном управлении инвестиционными проектами
- •2. Принципы и последовательность разработки инвестиционной стратегии
- •3. Критерии оценки разработанной инвестиционной стратегии
- •Тема 4.2. Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов
- •1. Основные этапы разработки стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия
- •2. Прогнозирование потребности в общем объеме инвестиционных ресурсов
- •3. Классификация источников формирования инвестиционных ресурсов
- •4. Определение методов финансирования отдельных инвестиционных программ и проектов
- •5. Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов
- •Тема 4.3. Обоснование и оценка эффективности реальных инвестиционных проектов
- •1. Принципы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов
- •2. Основные показатели оценки эффективности реальных инвестиционных проектов
- •Проверка
- •3. Взаимосвязь отдельных показателей оценки эффективности реальных инвестиционных проектов
- •Раздел V. Оценка инвестиционных качеств и эффективности инструментов фондового рынка
- •Тема 5.1. Инвестиционные качества отдельных инструментов фондового рынка
- •1. Основные фондовые инструменты рынка ценных бумаг, их характеристика
- •2. Принципы оценки инвестиционных качеств фондовых инструментов
- •3. Показатели и методы оценки инвестиционных качеств отдельных фондовых инструментов
- •3. Коэффициент ликвидности акций на фондовой бирже характеризует возможности быстрой ликвидности акции в случае необходимости её реализации.
- •Тема 5.2. Модели оценки эффективности отдельных инструментов фондового рынка
- •1. Принципы оценки эффективности финансовых инвестиций
- •1) Суммы будущего денежного потока от конкретного вида фондового инструмента;
- •3. Модели оценки реальной стоимости и ожидаемой доходности фондовых инструментов
- •2) Модель оценки текущей рыночной стоимости акций при их использовании в течение заранее предусмотренного срока:
- •Раздел VI. Формирование и оценка инвестиционного портфеля
- •Тема 6.1 Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля
- •2. Типы инвестиционных портфелей, их характеристика
- •3. Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля
- •Тема 6.2. Особенности формирования и оценка портфелей реальных инвестиционных проектов и ценных бумаг
- •1. Особенности и порядок формирования портфеля реальных инвестиционных проектов
- •Рекомендуемая количественная оценка инвестиционных качеств отдельных проектов, намечаемых к реализации
- •2. Оценка портфеля реальных инвестиций по критериям эффективности, риска и ликвидности
- •Раздел VII. Оперативное управление инвестиционным портфелем
- •Тема 7.1. Разработка календарного плана и бюджета реализации инвестиционного проекта
- •1. Календарный план реализации инвестиционного проекта и принципы его разработки
- •1. Годовой график реализации проекта
- •3. Месячный план работ по реализации проекта
- •2. Квартальный план работ по реализации проекта
- •6. Освоение проектных мощностей 5. Ввод проекта в эксплуатацию 4. Строительно-монтажные работы 3. Материально-техническое обеспечение 2. Проектно-конструкторские работы
- •1. Подготовка проекта к реализации
- •2. Бюджет реализации инвестиционного проекта, его виды и задачи
- •3. Особенности разработки капитального бюджета реализации инвестиционного проекта
- •4. Особенности разработки текущего бюджета реализации инвестиционного проекта
- •Тема 7.2. Построение системы мониторинга реализации инвестиционных проектов
- •1. Система мониторинга реализации инвестиционных проектов: сущность, цель, принципы построения
- •3. Анализ резервов и возможностей нормализации хода выполнения отдельных инвестиционных проектов
- •Тема 7.3. Критерии «выхода» из инвестиционных проектов и продажи фондовых инструментов инвестиционного портфеля
- •1. Разработка моделей принятия управленческих решений о «выходе» из инвестиционных проектов и продаже фондовых инструментов
- •2. Разработка критериев «выхода» из инвестиционных проектов
- •3. Разработка критериев продажи фондовых инструментов портфеля
Рекомендуемая количественная оценка инвестиционных качеств отдельных проектов, намечаемых к реализации
|
№ п/п |
Показатели оценки и их характеристики |
Количество баллов | |
|
По отдельному показателю |
По совокупному критерию оценки в целом | ||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. |
Соответствие ИП стратегии деятельности и имиджу предприятия а) соответствует полностью б) частично соответствует в) не соответствует |
3 1 0 |
3 |
|
2. |
Характеристика отрасли а) развивающаяся б) стабильная в) на стадии спада |
5 3 0 |
5 |
|
3. |
Характеристика региона а) зарубежные страны с более благоприятным инв-м климатом б) СЭЗ в) регион с высоким, средним уровнем инв-й привлекательности г) низким уровнем инв-й привлекательности |
7 5
3
0 |
7 |
|
4. |
Степень разработанности ИП а) наличие индивидуальной проектной документации и сметы расходов по проекту с экспертизой независимого аудит. б) наличие типовой проектной документ и сметы расходов по проекту в) наличие проекта намерений с основными финансово-экономичес-кими показателями |
4
2
0 |
4 |
|
5. |
Обеспеченность строительства и эксплуатации объекта основными видами сырья, материалов и энергетических ресурсов а) необходимые ресурсы полностью производятся в регионе б) -//- в других регионах страны в) импортируются из других стран |
6 3 0 |
6 |
|
Продолжение табл. 10 | |||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
6. |
Потребный объём инвестиций для реализации проекта а) до 100 тыс. долл. США б) от 100,1 до 500 тыс. долл. США в) свыше 500 тыс. долл. США |
5 2 0 |
5 |
|
7. |
Период осуществления инвестиций до начала эксплуатации (возможной реализации) объекта а) до 1 года б) от 1 года до 2 лет в) от 2 до 3 лет г) свыше 3 лет |
7 4 2 0 |
7 |
|
8. |
Проектируемый период окупаемости инвестиций (по показателю настоящей стоимости ожидаемого денежного потока) а) до 1 года б) от 1 года до 2 лет в) от 2 до 3 лет г) от 3 до 5 лет д) свыше 5 лет |
40 30 20 10 0 |
40 |
|
9. |
Источники финансирования ИП а) только собственные источники финансирования б) собственные и привлечённые в) собственные и заёмные г) только заёмные |
8 5 2 0 |
8 |
|
10. |
Уровень риска своевременной реализации ИП и выхода на расчётную эффективность а) минимальный б) средний в) высокий |
15 5 0 |
15 |
|
|
Итого по инвестиционному проекту |
|
100 |
Уровень инвестиционных качеств проекта определяется по результатам обобщённой оценки в соответствии с таблицей:
Таблица 11
|
№ п/п |
Уровень эффективности инвестиционного проекта |
Общее количество баллов |
|
|
Проект с низким уровнем инвестиционных качеств (не может быть принят к реализации) |
до 50 |
|
|
Проект со средним уровнем инвестиционных качеств (принимаемый к дальнейшей экспертизе при отсутствии более эффективных альтернативных проектов) |
50-60 |
|
|
Проект с уровнем инвестиционных качеств выше среднего (принимаемый к дальнейшей экспертизе) |
61-80 |
|
|
Высокоэффективный проект (которому отдаётся приоритет среди всего рассматриваемого перечня инвестиционных проектов) |
свыше 80 |
4. Экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критерию эффективности (доходности).
5. Экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критерию риска.
6. Экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критерию ликвидности.
7. Окончательный отбор инвестиционных проектов в формируемый портфель с учётом его оптимизации и обеспечения необходимой диверсификации инвестиционной деятельности.