Управління кредиторською заборгованістю.

Кредиторська заборгованість постачальникам може розглядатись як безпроцентний кредит з боку постачальників, якби його не було, то фірма мусила б звертатися до банківського кредиту, щоб сплатити рахунки постачальникам. Таким чином, вигідність наявності кредиторської заборгованості в тому, що вона зберігає для фірми кошти для виплати % в банку у тому випадку, якщо б пост-ки вимагали термінової сплати за товар.

Разом з тим пост-ки, як прав., з метою прискорення розрахунків пропонують знижки, якщо рахунки за товар сплачувалися відразу або через кілька днів після отримання рах. фактури. В цьому випадку необхідно вирішити, що вигідніше:

1. чи скористатися знижкою і сплатити рахунки відразу, використовуючи при цьому банківський кредит.

2. чи відхилити знижки, утримувати на балансі КЗ, сплачуючи її у повному обсязі через певний термін згідно договору постачальників.

Скористатися знижкою доцільно лише тоді, коли сума знижки перевищує проценти, які необхідно сплатити банку.

Стандартний запис оформлення системи розрахунків з пост-ми

5/3 netto 30

Це означає, що надається знижка 5%, якщо розрахунки проводяться протягом 3х днів. А протягом 30 днів – в повній сумі.

Приклад: фірмі пропонується знижка 3%, якщо рахунок за товар на суму 100000 грн. сплатиться відразу. Разом з тим, фірма має змогу згідно договору отримати товар і сплатити рахунок на протязі 60 днів. Місцевий банк пропонує кредит для уплати рахунку під 20% річних. Що вигідніше: скористатися знижкою або сплатити всю суму товару через 60 днів.

3/1 net 60

Σ знижки = 3%*100000/100=3000 (грн.)

% банку = ставка εкр.Т.= (100000-3000)*0,2*60 = 3233 (грн.)

360

Управління дебіторською заборгованістю.

Розмір ДЗ в першу чергу визначається умовами розрахунків підприємства з своїми клієнтами.

Якщо ці умови жорсткі (тобто вимагається термінова оплата), то це приводить до зменшення к-ті потенціальних покупців, але разом з тим, і зменшується розмір ДЗ по рахункам клієнтів.

Якщо ж розрахункові умови послабилися (тобто надається відстрочка платежу), то це приводить до появи більшої кількості замовників, при цьому зростає як товарообіг, так і сума ДЗ по розрахункам клієнтів. Таким чином, послаблення розрахункових умов має, як переваги, так і недоліки.

Переваги: зростання обсягу продажів і, відповідно, зростання прибутку.

Недоліки: зростання можливості появи безнадійних боргів, а також фінансові витрати на додаткове фінансування, пов’язані з необхідністю користування кредитом під час, коли гроші підприємства знаходилися на рахунках дебіторів.

Таким чином, перш ніж прийняти рішення про послаблення розрахункових умов необхідно порівняти вигоду (додатковий прибуток) від прирісту обсягу продажів з витратами, пов’язаними з наявністю ДЗ (сума % банку на нові кредити, можливі безнадійні борги).

Висновок: якщо в разі порівняння додатковий прибуток перевищує витрати, то підприємству доцільно послабити свої розрахункові умови з клієнтами.

Приклад: поточний обсяг продажів фірми, 100 000 од. товару по 50 грн. кожний. Очікується, що ДЗ клієнтів збільшиться на 50 000 грн., якщо будуть послаблені умови розрахунків. При цьому згідно статистики фірми 5% виручки від додаткової продажі товару будуть втрачені для фірми як безнадійні борги. Згідно прогнозу угод обсяг додаткової продажі складає 30 000 од. товару. Враховуючи, що собівартість проданих товарів складає 80% виручки, а в-ть капіталу, залученого для фінансування 20% річних, визначити чи буде послаблення розрахункових умов прибутковим для фірми.

(100 000 + 30 000) · 50 - (5% · 30 000) + 8000 = 6 417 000

100 000 · 50 = 5 000 000 (грн.) – виручка

50 000 · 0,8 · 0,2 = 8000 (грн.) – процент банку

100 000 · 50 = 5 000 000

30 000 · 50 = 1 500 000

1 500 000 · 5% = 75 000

40 000 · 0,2 = 8 000

Додатковий прибуток: П=(Ц-С) · В = (50-0,8·50) · 30 000 = 300 000(грн.)

Безнадійні борги: 0,05 · (30 000 · 50) = 75 000 (грн.)

Проценти банку: Σкр. · % = (50 000 · 0,8) · 0,2 = 8000 (грн.)

Сума втрат: 75 000 + 8000 = 83 000 (грн.)

Чистий додатковий прибуток: 300 000 - 83 000 = 217 000 (грн.)

Висновок: вигодою від послаблення умов розрахунку буде отримання додаткового прибутку від реалізації додаткового обсягу товарів.

Втрати складатимуть безнадійні борги в розмірі 5% від додаткового обсягу реалізації та сплата процентів банку в розмірі 805 від Σ деб. зап.

Таким чином, послаблення розрахункових умов приведе до отримання 217 000 додаткового прибутку, який являє собою різницю між вигодами та втратами фірми.

Комплексне управління ДЗ включає в себе 3 основні елемента:

1. Визначення отриманих умов розрахунків з покупцями (див. вище);

2. Відбір потенційних покупців;

3. Контроль та аналіз ДЗ.

Відбір потенційних покупців зд-ся за допомогою неформальних критеріїв:

1. дотримання платіжної дисципліни в минулому;

2. рівень поточної платоспроможності та фінансової стійкості покупця.

Контроль та аналіз ДЗ включає:

1. Ранжування ДЗ по строкам її виникнення.

Найбільш розповсюдженою являється наступне групування:

		% безнадійних боргів
0-30 31-60 61-90 91-120 121-360 > 360

В результаті аналізу ДЗ по строкам її виникнення визначається процент безнадійних боргів на основі якого на підприємстві визначаються фінансові втрати по безнадійним боргам. Ці втрати складають суму необхідного резерву по сумнівним боргам, яку доцільно формувати на підприємстві.

2. Другим елементом контролю і аналізу ДЗ є визн-ня періодів покриття ДЗ.

Середній період покриття ДЗ: (Тдз) показує середній період часу, протягом якого підприємство очікує отримання готівки після укладення угод. Цей період має назву середній період стягнення боргів

Період покриття ДЗ доцільно порівняти з середнім періодом погашення КЗ, тобто з тривалістю обороту КЗ (Ткз) – середнє число днів, необхідних підприємству для розрахунків зі своїми постачальниками.

(дні)

Після визначення обох періодів погашення доцільно їх порівняти і зробити відповідні висновки щодо термінів розрахунку і отримання грошей.