Тема 13. Правове регулювання ринку цінних паперів

Лекції- 2 год., семінари – 2 год., самостійна робота - 8 год.

Теоретичні питання:

1. Поняття, ознаки та види цінних паперів

2. Ринок цінних паперів.

3. Учасники ринку цінних паперів.

4. Державне регулювання ринку цінних паперів.

Теми наукових повідомлень( індивідуальні навчально-дослідні завдання):

Проблеми правового регулювання ринку цінних

Механізми правового регулювання ринку цінних

Відповідальність за порушення на ринку цінних паперів

Міжнародно-правове регулюваня ринку цінних

Контрольні питання:

1. В чому зміст цінного паперу як юридичного документа?

2. В чому полягають особливості цінного паперу?

3. Визначити групи цінних паперів, визначивши їх характерні ознаки.

4. В чому полягає право бути емітентом?

5. Визначити вимоги щодо випуску акцій.

6. В чому зміст і функціональне призначення векселя?

7. В чому особливості ринку цінних паперів?

8. Дати оцінку високого ступеня державної врегульованості ринку цінних паперів.

9. Скласти перелік форм державного регулювання ринку цінних паперів.

10. Виявити співвідношення понять “вторинни” і “біржовий” ринок цінних паперів.

11. В чому призначення фондової біржі?

12. Які фактори сприяють розвитку позабіржового ринку цінних паперів?

Ситуація 1

Громадяни України Петренко, Мироненко, Оргулюк та інші, загалом двадцять осіб, вирішили створити фондову бір­жу. При цьому жоден з них не займався торгівлею цінними паперами. Зазначені особи мали намір сформувати статутний фонд біржі у розмірі 15000 неоподатковуваних мінімумів до­ходів громадян.

1. Чи можуть зазначені особи створити фондову біржу ?

2. Які вимоги встановлені законодавством України щодо осіб, які можуть бути засновниками фондової біржі?

3. Чи є якісь вимоги до розміру і порядку формування ста­тутного фонду фондової біржі ?

Ситуація 2

Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку була зареєстрована фондова біржа ТОВ "Цінні папери".

1. Чи правомірна реєстрація зазначеної фондової біржі ?

2. Який державний орган реєструє фондові біржі ?

3. Чи встановлена законодавством України організаційно-правова форма щодо фондових бірж? Обгрунтуйте свою відповідь, посилаючись на положення чинного законодавства України.

Ситуація 3

Статутом Фондової біржі "Майбутнє 2000" було передба­чено, що остання займається організацією укладення угод ку­півлі-продажу цінних паперів та їх похідних від власного іме­ні та за дорученням клієнтів, виконує функції депозитарія, займається рекламною діяльністю, емісією цінних паперів з метою отримання прибутку.

Дайте правовий аналіз статуту Фондової біржі "Майбутнє 2000". Обгрунтуйте свою відповідь, посилаючись на відповідні положення чинного законодавства України.

Завдання для самостійної роботи:

1. Цінні папери як об’єкт права власності.

Готуючи дане завдання необхідно повторити питання права власності на цінні папери за цивільним правом, оскільки вони є предметом як цивільно-правових, так і господарсько-правових правовідносин. Слід засвоїти поняття, реквізити і особливості цінних паперів.

Врахувати, що крім основних цінних папе­рів є похідні, основним з яких є дериватив, до якого належать: форвард­ний контракт, фючерсний контракт, опціон і варант. Необхідно охарактеризувати всі види цінних паперів, порядок і умови їх випуску та обігу, з’ясувати форми державного регулювання ринку цінних паперів.

Література до теми «Правове регулювання ринку цінних паперів»:

1. Про цінні папери та фондовий ринок: Закон України від 18 березня 2006 р

2. Про державне регулювання ринку цінних паперів: Закон України від 30 жовтня 1996 р. // Відомості Верховної Ради України. – 1996.- №51. – Ст. 242.

3. Про національну депозитну систему та особливості електронного обігу цінних паперів України: Закон України від 10 грудня 1997 р. // Урядовий кур’єр. – 1998. – 10 січня.

4. Про платіжні системи та перекази грошей в Україні : Закон України від 5 квітня 2001 р. // Відомості Верховної Ради України. – 2001. - №29. – Ст. 137.

5. Про інститути спільного інвестування (тіньові та корпоративні інвестиційні фонди): Закон України від 15 березня 2001 р. // Відомості Верховної Ради України. – 2001. - №21. – Ст. 103.

6. Про обіг векселів в Україні : Закон України від 5 квітня 2001 р. // Відомості Верховної Ради України. – 2001. - №24. – Ст. 128.

7. Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг : Закон України від 12 липня 2001 р. // Відомості Верховної Ради України. – 2002.- №1. – Ст. 1.

8. Про іпотеку : Закон України від 5 червня 2003 р. // Відомості Верховної Ради України. – 2003. - №38. – Ст. 313.

9. Про облік прав власності на іменні цінні папери та депозитарну діяльність : Указ Президента України від 25 травня 1994 р. (зі змінами і доп.). // Урядовий кур’єр – 1994. – 28 травня.

10. Про встановлення порядку виготовлення бланків, цінних паперів і документів суворого обліку : Постанова Кабінету Міністрів України від 19 квітня 1993 р. №28-34 // Урядовий кур’єр. – 1993. – 29 квітня.

11. Положення про вимоги до стандартної форми деривативів : Постанова Кабінету Міністрів України від 19 квітня 1999 р. №632 // Офіційний вісник України. – 1999. - №16. – Ст. 648.

12. Правила випуску та обігу фондових деривативів : затверджені рішенням ДКЦПФР. Від 24 червня 1997 р. №216 // Урядовий кур’єр. – 1997. – 7 серпня.

13. Про випуск казначейських зобов’язань : Постанова КМУ від 10 січня 2002 р. №15 // Урядовий кур’єр. – 2002. – 15 січня.

14. Ліцензійні умови провадження професійної діяльності на рику цінних паперів, затвердженні Наказом Державного комітету з питань регуляторної політики та підприємництва і рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку ДКЦПФР від 14 березня 2001 р. №49-60 // Офіційний вісник України. – 2001. - №16. – Ст. 706.

15. Положення про порядок реєстрації випуску акцій відкритих акціонерних товариств, створених із державних підприємств у процесі приватизації та корпоратизації. Затверджене рішенням ДКЦПФР від 11 квітня 2000 р. №39 // Офіційний Вісник України. – 2000. -№18.

16. Положення про випуск облігацій внутрішніх місцевих позик, затверджене рішенням Державної комісії з цінних паперів і фондового ринку від 07 жовтня 2003 р. №414 // Офіційний Вісник України. – 2003. - №44. – Ст. 1233.

17. Положення про порядок випуску облігацій підприємств, затверджене рішенням ДКЦПФР від 17 липня 2003р. №244 // Юридичний вісник України. – 2003. - №41, с.1237.

• Загорський В. С. Ринок цінних паперів: принципи організації і механізм функціонування. – К.: ІСДО. – 1994. – 171с.

• Колесник В.В. Рин6ок цінних паперів і принципи правового регулювання // К.: Інститут держави і права АН України – 1993. – 135с.

• Кузнєцова Н.С., назарчук І.Р. Ринок цінних паперів в Україні: правові основи формування та функціонування. – К.: Юрінком Інтер. – 1988. – 526с.

• Мельник В.А. Ринок цінних паперів. Довідник керівника підприємства. Спеціальний випуск. – К.: АЛД.,ВІРА – Р. – 1998. – 560с.

• Онуфрієнко О. Особливості похідних способів набуття права власності на цінні папери // Право України. – 2000. - №2. – С.33.

• Приступко О. Законодавчо - правове регулювання фондового ринку України // Право України. – 2004. - №8. – С. 53-57.

• Смирніцкий Ю. Цінний папір як TERRA I NCOGNITA в українському праві, або про що свідчить сертифікат акцій // Юридичний вісник України. – 2005. - №1-2.

• Яроцький В. Правовий звязок документа і визначеного його змістом майнового права як ознаки цінних паперів: репроспектива і сучасний підхід // Право України. – 2004. - №3. – С. 49..

• Закурін М. К. Законодавство про обіг векселів в Україні. Помилки – причини недійсності векселя // Вісник господарського судочинства. – 2001. - №4. – с. 111-112.

• Приступко А. Фінансово-правове забезпечення фондового ринку. // Право України, - 2005 р. - № 10, - ст. 22.

• Порядочна С. Аналіз державно-правового регулювання ринків цінних паперів. // Право України, - 2006 р. - № 10, - ст. 42.

• Мороз Л. Товарна біржа як суб’єкт господарювання. // Право України, - 2007 р. - № 8, - ст. 47.

• Бєліков О.Цінні папери і фондовий ринок в контексті європейських прагнень України. // Юридичний журнал, - 2007р. - №1.

• Передання прав з цінних паперів та перехід права власності на папери. // Юридичний журнал, - 2007р. - № 4.

• Щедров І. Проблематика правового регулювання професійних учасників ринку цінних паперів // Юридичний журнал, - 2006р. , - №10