9. Анализ рентабельности предприятия.

Определение резервов роста прибыли и рентабельности.

Анализ использования прибыли.

Рентабельность – относительный показатель, определяющий уровень прибыльности бизнеса.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, они более полно чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используются для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности объединяют в группы, характеризующие:

- окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов

- рентабельность продаж

- доходность капитала и его частей

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли от основной деятельности или суммы чистого денежного потока, включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода к сумме затрат по реализации продукции.

Она показывает, сколько имеет предприятие прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции и может рассчитываться в целом по предприятию и отдельно по каждому структурному подразделению.

Рентабельность инвестиционных проектов =отношение прибыли от проекта к сумме инвестиций (затрат)

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки (показывает сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж)

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестиционного капитала или отдельных слагаемых: собственного, заемного, основного, оборотного, операционного)

Уровень рентабельности производственной деятельности, исчисленный в =целом по предприятию, зависит от трех основных факторов : изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Уроень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции.

Основные источники резервов увеличения прибыли, которые определяют по каждому виду продукции:

- увеличение объема реализации продукции

- снижение себестоимости

- повышение качества товарной продукции

- реализация на более выгодных рынках сбыта и др.

Анализ использования прибыли

На объем прибыли, остающейся в распоряжении организации (чистой прибыли) влияют прежде всего, сумма налогооблагаемой прибыли, а также ставка налога на прибыль.

Если налогооблагаемая прибыль изменяется, то величина чистой прибыли изменяется в противоположном направлении. Так, при увеличении суммы налогооблагаемой прибыли величина прибыли, остающейся в распоряжении организации, будет уменьшаться.

Что касается доходов, облагаемых по ставкам, отличающимся от ставки налога на прибыль, то эти доходы вычитаются из валовой прибыли при определении суммы налогооблагаемой прибыли. Рассматриваемые виды доходов, за исключением из них налогов, увеличивают размер прибыли, остающейся в распоряжении организации.

Величина отчислений от прибыли в резервный капитал оказывает обратное влияние на сумму чистой прибыли: при увеличении этих отчислений прибыль, остающаяся в распоряжении организации снижается, а при уменьшении этих отчислений чистая прибыль возрастает.

При анализе использования прибыли необходимо сопоставить фактическое ее распределение за отчетный период с распределением, предусмотренным в финансовом плане организации, а также с соответствующими данными за предыдущие периоды, то есть в динамике. На основе анализа использования прибыли могут быть сделаны выводы о необходимости изменений в ее использовании с целью достижения оптимальных соотношений между отдельными направлениями ее распределения.

Учредительные документы каждой организации определяют порядок использования чистой прибыли, остающейся после внесения платежей налогов в бюджет, а также перечень фондов, образуемых из этой прибыли.

Увеличение величины прибыли, остающейся в распоряжении организации соответственно повышает сумму отчислений в специальные фонды, а уменьшение чистой прибыли снижает величину этих отчислений. Аналогично, т.е. прямым образом, влияет и изменение коэффициента отчислений от чистой прибыли: при увеличении этого коэффициента сумма отчислений в фонды специального назначения растет, а при снижении величины коэффициента сумма отчислений в специальные фонды уменьшается.

В процессе анализа использования средств специальных фондов необходимо сопоставить фактические расходы средств с предусмотренными планом и расходами предыдущих отчетных периодов. Так, средства фондов накопления направляются, как правило, на цели развития производства, т.е. на увеличение основных средств (фондов), а также на наполнение оборотных активов. Целесообразно проанализировать, каким образом использование средств фонда накопления повлияло на структуру имущества организации, а также на техническое состояние основных средств (фондов).

Средства фондов потребления расходуются для осуществления различных выплат социального характера. Анализ использования средств этих фондов целесообразно осуществлять в увязке с такими показателями состояния и использования трудовых ресурсов, как коэффициенты оборота по приему и увольнению, полного оборота, текучести, показатели среднего тарифного разряда, производительности труда. Использование прибыли для образования и расходования фондов потребления является оправданным, если оно взаимосвязано с улучшением перечисленных трудовых показателей.

Давая общую оценку использования прибыли организации, необходимо констатировать, как оно содействует увеличению масштабов деятельности организации, росту ее экономического потенциала, пополнению собственного капитала, а также оптимизации структуры активов и пассивов организации.