1 Форма привлечения заемных средств:

- виды банковских кредитов: бланковый (необеспеченный), овердрафт, возобновляемая и невозобновляемая кредитная линия, ипотечный и т.д. (сроки кредитавания, процентные ставки, условия кредитования, обеспечение кредита – выбирать более выгодные условия)

2 Форма привлечения заемных средств:

В соответствии с действующим в России законодательством акционерные общества и другие виды хозяйственных обществ могут привлекать заемный капитал в форме эмиссии собственных облигаций:

- именные облигации и облигации на предъявителя

- процентные и дисконтные облигации

- краткосрочные (до одного года) и долгосрочные облигации

- отзывные и безотзывные облигации

3 Форма привлечения заемных средств: это товарный (коммерческий) кредит

- отсрочка платежа

- товарный кредит с оформлением задолженности векселем

- открытый счет для постоянных клиентов при многократных поставках

- консигнация, предусматривающая поручение на реализацию товара и его оплату после реализации

Внутренняя кредиторская задолженность – наиболее краткосрочный вид заемных средств, используемый на бесплатной основе, который является периодическим и не поддается точному количественному расчету на планируемый период. В ее состав входит задолженность:

- по оплате труда

- по налогам в бюджет и внебюджет

- по обязательному страхованию имущества и личному страхованию персонала

- по расчетам с дочерними и материнскими компаниями

Этапы управления заемным капиталом:

- изучается общий объем привлеченных заемных средств

- изучается его динамика (изменение) по сравнению с динамикой собственного капитала

- определяются цели привлечения заемного капитала (пополнение оборотных и внеоборотных средств, в инвестиционную деятельность предприятия и тд)

- оценивается стоимость заемного капитала

- определяется структура заемного капитала

Политика привлечения заемных средств представляет часть общей финансовой стратегии организации

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной мере зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, какова его структура, то есть в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят:

Долгосрочные активы	Основные средства
	Долгосрочные финансовые вложения
	Незавершенные капитальные вложения
	Нематериальные активы
Оборотные активы	Запасы
	Дебиторская задолженность
	Краткосрочные финансовые вложения
	Денежная наличность

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности – скорость превращения в денежную наличность. Поэтому признаку все активы баланса на долгосрочные (или основной капитал) и оборотные средства.

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами:

- дебиторская задолженность

-долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения

- денежные средства на счетах в банках

Оборотный капитал может находиться в сферах :

- производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов)

- обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства на расчетах, краткосрочные финансовые вложения, деньги в кассе и на счетах в банке, товары)

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах:

- монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Они не подлежат переоценке (денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения)

- немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи.

В зависимости от степени риска капитала различают оборотный капитал:

- с минимальным риском вложения (деньги, краткосрочные финансовые вложения)

- малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом непользующейся спросом, незавершенное производство)

- высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы и не пользующая спросом продукция)

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств (капитала), так как они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах. Изменения суммы по этой статье может произойти как за счет увеличения/уменьшения количества машин и оборудования, зданий/сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным фондам и переоценки старых в связи с инфляцией.

Изучают также технический уровень основных средств, их производительность, степень их износа.

Для этого рассчитывают коэффициенты:

- обновления, характеризующий долю новых средств в общей их стоимости

- выбытия

- прироста

- износа

- годности

Определяется срок обновления основных фондов и средний возраст машин и оборудования.

В процессе анализа изучают также состав и динамику инвестиционного портфеля, его структуру и изменения за отчетный период, а также доходность инвестиционного портфеля в целом и отдельных финансовых инструментам.

Значительную долю в составе основного капитала могут занимать нематериальные активы: патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на использование природными и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии и технические решения.

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения и динамику оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое положение предприятия. При этом следует иметь ввиду , что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.